新手必读：YieldBasis（YB）是什么？如何用 BTC 零风险赚收益

什么是 YieldBasis？

图：https://yieldbasis.com/earn

YieldBasis（简称 YB）是一个基于 DeFi 协议 Curve 与借贷机制打造的创新项目，目标是让用户在提供 BTC 流动性的同时，避免传统 AMM 模型中的“无常损失”问题（impermanent loss）。

在该系统中，用户将 BTC 存入协议，系统会自动借入稳定币（如 crvUSD）形成流动性池，并维持一个 2 倍杠杆结构，从而实现“持币不亏”的收益模式。用户的资产价值可以和 BTC 保持 1:1 对标，还能赚取交易手续费与 YB 奖励。

为什么传统流动性挖矿会有无常损失？

在 Uniswap、Curve 等传统 AMM 模型中，当资产价格波动时，LP（流动性提供者）会被动在两种资产间再平衡，结果是上涨时卖出低价币、下跌时买入高价币。虽然可以获得交易费，但相对于单纯持有 BTC，LP 的整体收益往往会降低——这就是无常损失（IL）。YieldBasis 的设计正是为了解决这个长期难题，通过杠杆和再平衡机制，几乎消除了 IL 的风险。

YieldBasis 的核心机制：双杠杆与自动再平衡

YieldBasis 的创新之处在于“杠杆流动性”模型。当用户存入 BTC 后，协议自动借入等值的稳定币（crvUSD），两者共同加入 BTC/crvUSD 池，生成 LP（流动性池份额）。协议维持一个固定的杠杆比率（2 倍），并通过自动再平衡机制确保资产组合始终接近目标结构。当 BTC 价格波动导致杠杆偏离时，系统会引导套利者通过一次交易完成再平衡，恢复比率稳定。

这一机制使得用户资产的波动与 BTC 保持同步，实现理论上的“零无常损失”。

用户参与流程

对于新手而言，YieldBasis 的操作非常简单：

• 存入 BTC：将 BTC 存入协议，系统会发放等量的 ybBTC。
• 赚取收益：持有 ybBTC 可自动获得曲线池的交易费；若选择质押 ybBTC，还可获得 YB 奖励。
• 随时退出：销毁 ybBTC 即可赎回本金和收益，系统会自动偿还借贷与撤回 LP。

整个过程高度自动化，无需复杂操作。

最新动态与市场消息

• YB 价格表现：截至 10 月中旬，YieldBasis（YB）价格约为 0.70 美元，24 小时内涨幅近 9%。点击链接交易：https://www.gate.com/trade/YB_USDT
• 项目进展：Curve DAO 已通过为 YieldBasis 提供数千万 crvUSD 的授信额度，助力其 BTC–稳定币市场扩展。
• 上线消息：YB 于 2025 年 10 月 15 日正式启动交易，并成为部分平台空投活动的热门代币之一。
• 社区热度：由于由 Curve 核心成员发起，YieldBasis 被认为是新一代 DeFi 收益机制的重要突破。

风险提示与适合人群

风险提示：

• 极端行情可能导致再平衡机制失效，引发清算风险。
• 智能合约漏洞、杠杆机制异常都可能带来潜在损失。
• 新代币价格初期波动较大，短期炒作风险高。

适合人群：

• 长期持有 BTC、希望通过 DeFi 获得额外收益的用户。
• 对加密机制有基本了解、愿意承担一定波动的投资者。
• 想体验新型 DeFi 收益模型、参与早期创新项目的人群。

总结

YieldBasis 让 BTC 成为“能生息”的资产。通过双倍杠杆和再平衡机制，它解决了传统流动性挖矿的核心痛点，让用户既能享受 BTC 的上涨潜力，又能稳定赚取手续费和代币收益。对于新手来说，它是了解 DeFi 机制的绝佳切入点，但仍需注意风险与仓位管理。