最近一直在挖掘電動車（EV）行業，說真的，電池這一塊才是最有趣的。大家都在談特斯拉，但真正的機會可能在供應鏈——特別是那些在需求降溫時被打擊的電池股。

事情是這樣的：沒有堅實的電池技術，電動車就不可能出現。更好的電池意味著更快的充電速度和更長的續航里程，這才是真正讓人願意買這些車的原因。所以如果你認為電動車的普及會回來，電池股基本上就是挖掘鋤頭的遊戲。

首先是比亞迪（BYD，BYDDY）。這是中國的電動車巨頭，很多美國投資者都忽略了。你可以在OTC市場買到ADR股票。有趣的是？特斯拉實際上用比亞迪的電池來製造Model Y。所以它們既是競爭對手，也是合作夥伴。在2024年第一季度，比亞迪在全球電動車銷量上基本與特斯拉旗鼓相當。吸引我注意的是估值差距——比亞迪的預期市盈率是16倍，而特斯拉則是49.7倍。這差距很大。五年營收複合增長率達36%，一旦行業反彈，這個股價明顯還有上升空間。巴菲特也看到了這一點，於是他選擇了比亞迪而不是國內的電動車公司。

接下來是Albemarle（ALB）。這是一家美國化工公司，成立於1994年，總部在夏洛特。他們實際上是全球最大的電動車電池用鋰供應商。問題很明顯——在高利率環境下，隨著電動車需求減弱，鋰價崩盤。ALB的股價也被打擊，從2024年初以來下跌了近25%。但重點是：它現在的市銷率只有1.3倍，分析師的目標價平均為149.34美元。華爾街顯然認為這只是暫時的。一旦電動車需求回升，像ALB這樣的電池股應該會跟著反彈。

最後是Piedmont Lithium（PLL）。規模比Albemarle小，但情況類似——成立於1983年的美國礦業公司，也在北卡羅來納州，主要供應特斯拉。股價在過去一年內被徹底打擊，跌了80%，現在股價不到12美元。但估值卻很離譜：預期市盈率5.7倍，市銷率5.5倍。他們向特斯拉供應鋰和閃鋁石（SC6），這對電池來說是必不可少的，也用於手機和藥品中。所以它不是一個單一的“賣鋰”的公司。

這裡的模式很明顯：這三隻電池股都被打擊，因為短期內電動車需求疲軟。但正是在這個時候，你最應該關注它們。基本面沒有變——世界仍然需要更好的電池，這些公司仍然擁有重要的供應鏈關係。

如果你已經做好了電動車反彈的準備，電池股現在值得認真關注。這個行業目前處於低迷期，但正是在這個時候，真正的機會會出現。