最近一直在關注金融科技公司，說實話，越深入這個領域，我越發現一些最優秀的金融公司正徹底擊敗傳統銀行。

所以這裡是吸引我注意的地方。你看到一個轉變正在發生，年輕人完全放棄了實體銀行。他們想要一切數位化，全部集中在一個平台上。這就是像SoFi和Nu這樣的公司的出現。

讓我先介紹一下SoFi。它始於2011年，最初只做學生貸款，但他們基本上已經轉型成為一個全方位的金融平台。學生貸款、房貸、汽車貸款、信用卡、保險、加密貨幣交易、股票交易——全部都有。他們在2020年收購了Galileo來支援支付處理，然後在2022年取得了銀行牌照。到2021年底，他們已經擁有250萬會員。到2025年第三季度，我們預計會員數將達到1260萬，使用的產品超過1860萬個。這不僅是增長，而是爆炸式的擴張。

有趣的是？即使面臨所有逆風——學生貸款暫停、利率上升——他們仍在持續擴張。現在這些壓力正在緩解，他們正轉向收取手續費的服務，而非僅僅依靠利息收入。分析師預計2025-2027年營收將增長23%，調整後EBITDA將增長38%。以今年的EBITDA的19倍估值，企業價值達到315億美元，對於一個仍在加速的金融科技公司來說，似乎並不過高。

Nu Holdings則是另一個不同但同樣有吸引力的例子。它成立於2013年，擁有NuBank，基本上主導拉丁美洲的數位銀行業務。重點是——他們剛起步時，拉丁美洲有大量地區完全沒有銀行服務。Nu說服數百萬人完全跳過傳統銀行，直接使用數位金融服務。

他們的數據非常驚人。從2021年底到2025年第三季度，他們的用戶數從5390萬增長到1.27億。活躍用戶比例從76%提升到83%。他們還加入了貸款、電子商務整合、加密工具等功能。在巴西、墨西哥和哥倫比亞運營，還有很大的成長空間。

最令人振奮的是？他們剛剛申請美國的銀行牌照。這可能為他們打開一個全新的市場。分析師預計到2027年，營收將增長30%，每股盈餘（EPS）將增長37%。隨著更多人接入網路、收入增加，拉丁美洲的金融科技市場預計將以每年15.1%的速度擴展直到2034年。作為早期進入者，Nu在未來十年內有望實現數千萬用戶的增長。

是的，Nu的市盈率達到46倍，聽起來有點貴，但當你考慮到整個市場規模（TAM）以及他們在新興市場中一些最優秀金融公司的定位，潛在的上行空間是非常大的。

這兩家都是未來幾年內有望超越傳統銀行的金融科技公司。如果你在考慮資金投放，值得密切關注。