向買方進發丨螞蟻投顧：買方投顧引導資金從短期交易向長期配置轉型

中經記者 羅輯 北京 上海 廣州報導

“在當前資本市場高質量發展的背景下，買方投顧正積極引導資金從短期交易向長期配置轉型。以‘幫你投’為例，其投顧用戶相對非投顧用戶在持有時長上提升了55%。”蚂蚁投顧相關負責人在接受《中国經營報》記者專訪時表示。

買方投顧作為財富管理轉型的重要方向，其專業的多元資產配置、全流程客戶陪伴服務等能力內核，在引導“長錢長投”生態方面，正發揮出不可替代的支撐作用。

而要在買方投顧這條道路上走穩走實，上述負責人認為，買方投顧機構須堅守真正的“買方立場”，即做到產品篩選的中立性；策略構建的長期有效性；客戶預期的深度管理。

科技+專業雙驅動 引導長期投資理念落地

長期資金的核心訴求是匹配投資者長期目標，追求跨越周期的穩健回報，這與短期資金的交易型需求形成本質區別。

而長期資金作為資本市場穩健發展的重要基石，如何引導資金從短期交易向長期配置轉型，是財富管理機構的重要課題。

據蚂蚁投顧上述負責人介紹，目前，買方投顧已成為一種“解題”路徑。

其以“幫你投”的實踐為例指出，“幫你投”借助AI技術與行為金融學工具，通過市場信號解讀、用戶意圖識別與波動陪伴等方式，以幫助用戶管理短期情緒、穩固長期信心。用戶持有時長較非投顧用戶有明顯上升。

“這一行為改變，也已轉化為有效的投資回報。”該負責人表示。

據其提供的數據，截至2025年年底，“幫你投”超過90%的用戶獲得了正收益。

該負責人強調，這一成效充分表明，買方投顧在引導用戶樹立長期投資理念方面正發揮日益積極的作用。

除了以科技和專業工具以及多元方式對投資者形成陪伴和情緒管理，從而引導其投資行為轉向“長錢長投”，買方投顧還需要在多元配置與風險控制的專業性、系統性方面發力。

“目前，在資產配置方面，‘幫你投’投研團隊通過宏觀、大類資產、子類風格、收益及風險等維度的定量分析和對策略、行業、久期、利率信用等方面的定性研究及深度調研，共同為資產配置提供建議，並注重長期超額收益的積累，積小勝為大勝，達到長期穩定跑贏目標的效果。”蚂蚁投顧上述負責人如是說。

同時，在風控方面，“幫你投”從用戶利益角度出發，構建了系統化、全鏈條的合規風控制度體系。

其中，“投前審慎准入、嚴控標的質量，通過‘黑名單-灰名單’分級管控，並對基金公司、基金經理和產品情況等多維度制定風控準則；投中集中管控，通過系統規則以及投資決策委員會共同把控投資操作合理性；投後全天候監控，持續對投顧組合業績波動、投資比例、基金風險情況、客戶賬戶情況進行日常監測和預警處理，保障組合平穩運行。”蚂蚁投顧上述負責人具體表示。

堅守“買方立場” 機構仍待補短板優能力

買方投顧在引導資金從短期交易向長期配置轉型中，有著重要作用。但就現實情況而言，機構高效發揮買方投顧的工具作用，或行業整體向買方投顧邁進等方面，仍存在一些亟待跨越的阻礙。

這其中，資產配置工具不足的短板被業內人士所關注。

蚂蚁投顧該負責人坦言，當前買方投顧的可配置資產亟待豐富，主要體現在場內ETF暫時無法為投顧所用，且跨境投資額度也較為稀缺。未來，若能豐富投顧業務的資產配置工具箱，將大幅提升組合的多元分散能力，從而更好地服務用戶的長期投資目標。

除此之外，要讓買方投顧能力高效發揮，或者讓機構在買方投顧這條道路上走穩走實，还须堅守真正的“買方立場”。

該負責人表示，“買方立場”具體體現在產品篩選、策略構建、客戶預期管理三個方面。

其中，產品篩選要保持中立性，建立跨機構、跨品類的獨立評價體系；策略構建要確保長期有效性，圍繞用戶長期目標動態優化；客戶預期管理則要在全流程與用戶校準目標，實現預期與體驗的動態匹配。

以“幫你投”的實踐為例，其投研團隊從用戶利益出發，構建了“初篩—精篩—量化分析—實地調研—評級打分”的選品體系，並通過每年百餘場的一對一調研，對各家基金發行公司進行更客觀和深入的調研，力求為用戶從全市場基金中精選出最適合長期投資和均衡配置的基金。

同時，圍繞目標持續對投顧組合業績波動進行日常監測，並根據市場情況等因素動態調整策略；此外，“幫你投”還通過市場信號解讀、定期調倉報告及持續的波動陪伴服務，引導用戶聚焦於“長期目標是否仍在軌道上”。

談及買方投顧行業的發展格局，該負責人表示，傳統機構品牌積淀深厚，線下投顧團隊經驗豐富，專注於高淨值客戶的深度服務；第三方獨立銷售平台則聚焦線上用戶體驗，憑借敏捷的產品迭代與用戶響應能力，持續為更廣泛的投資者提供普惠金融服務。“各類機構正依托自身禀賦差異化展業，行業生態在互補與互鑑中不斷演進。”

（編輯：夏欣 審核：李慧敏 校對：燕郁霞）