剛剛注意到一個有趣的事情，關於一直在悄悄積累巨大動能的 AI 基礎設施行情。CoreWeave 和 SoundHound 都將在 2 月 26 日公布財報，說實話，如果你對這個領域感興趣，這個布局看起來相當有吸引力。

讓我來拆解一下吸引我注意的點。CoreWeave 基本上已經成為像 Meta 和 微軟 這樣需要大量 GPU 容量來運行 AI 工作負載的公司的支柱。到第三季末，積壓訂單高達 $56 億，這數字絕對驚人——同比增長 271%。作為參考，他們預計 2025 年的營收將達到 $5 億，但分析師預期他們可能在 2026 年突破 $12 億。真正令人震驚的是？Nvidia 上個月剛投資了 $2 億進入他們，加快數據中心的建設。他們的目標是到 2030 年建立 5 吉瓦的 AI 工廠，規模巨大。

這個股票預測之所以有趣，是因為 CoreWeave 今年將成為首批推出 Nvidia 新的 Vera Rubin 芯片的公司之一。Nvidia 聲稱這些芯片可以將推理成本降低 10 倍，並將訓練所需的 GPU 數量降低 4 倍。如果這一切都成真，將帶來一個嚴重的競爭優勢。

現在轉向 SoundHound AI——這家公司股價已經大幅下挫，從去年十月的高點下跌超過 65%。目前的市銷比不到 20 倍，而在 2025 年底時則是 27 倍，對於一個語音 AI 公司來說，這在快速增長的市場中看起來相當有吸引力。他們的 AI Amelia 平台正在獲得實質性進展，僅語音 AI 代理市場預計到 2034 年就能達到 475 億美元。他們報告的 2024 年底積壓訂單為 12 億美元，同比增長 75%。

這兩家公司在 2 月 26 日公布財報的最大亮點是，都有數據支持正向指引。CoreWeave 有積壓訂單轉化的故事，SoundHound 則有語音 AI 市場的順風。如果其中任何一家公司交出亮眼的數字並提升指引，這些 AI 股可能會出現真正的波動。

如果你正在打造一個專注於 AI 的投資組合，值得密切留意。這個行業仍有潛力，而這兩家公司的定位又各有不同，值得分別關注。