是否是時候重新評估 Maplebear (CART) 在其12個月股價下跌之後

簡單牆壁公司 (Simply Wall St)

2026年2月17日星期二 下午4:10 GMT+9 6分鐘閱讀

在本文中：

•                                       StockStory 頂級選擇 
  

  CART

  +9.21%

使用簡單牆壁公司（Simply Wall St）簡單而強大的篩選工具，找到你的下一個優質投資，受到全球超過700萬個個人投資者的信任。

如果你在想 Maplebear 現在約在36.30美元左右，是便宜貨還是合理定價，你並不孤單。仔細審視其估值可以幫助你形成這個問題的框架。

這隻股票在過去7天內變動了3.3%，而在30天內下跌了7.9%，今年迄今下跌了17.3%，過去12個月則下跌了28.8%，這可能已經改變了市場對其風險與回報權衡的看法。

最近的報導集中在 Maplebear 作為一家上市的雜貨配送平台，並關注其商業模式如何與其他消費者零售和物流公司競爭。這個背景，加上股價的變動，使投資者專注於他們為其未來潛力所支付的價值。

在簡單牆壁公司（Simply Wall St）的6點估值清單中，Maplebear在被評估為低估的六個檢查中得分為3分。接下來，我們將看看支撐這個分數的常用估值方法，然後用更全面的方式思考市場可能在定價什麼。

了解為何 Maplebear 過去一年的-28.8%回報落後於同行。

方法一：Maplebear 折現現金流（DCF）分析(

折現現金流模型採用公司未來現金流的預估，並以必要的回報率折算回今日，以得出每股的內在價值估計。

對於 Maplebear，所用模型為兩階段自由現金流到股權（Free Cash Flow to Equity）方法。最新的十二個月自由現金流約為9.051億美元，分析師和內部預估預計到2030年將達到12.569億美元。在2026年至2035年間，簡單牆壁公司結合可用的分析師預測，並在此基礎上外推額外的自由現金流預測（以美元計），然後折算到今天的價值。

基於此，DCF模型估算的內在價值約為每股117.23美元。與近期股價約36.30美元相比，折讓幅度為69.0%，表明該股票被評估為實質性低估。

結果：低估

我們的折現現金流（DCF）分析顯示 Maplebear 被低估了69.0%。將此加入你的觀察清單或投資組合，或探索另外54隻高質量的低估股票。

CART 折現現金流截至2026年2月

請前往我們公司報告的估值部分，了解我們如何得出 Maplebear 的合理價值。

) 方法二：Maplebear 價格與盈利比（P/E）(

對於像 Maplebear 這樣盈利的公司，市盈率（P/E）是一個有用的指標，用來衡量你為每一美元盈利支付了多少。它將股價直接與當前盈利掛鉤，許多投資者將其視為估值的關鍵參考。

故事繼續  

正常或合理的市盈率（P/E）取決於預期和風險。預期盈利增長較高或投資者認為業務較可預測的公司，可以支撐較高的市盈率，而較低的增長預期或較高的風險則通常會支持較低的市盈率。

Maplebear目前的市盈率為21.76倍，略高於同行平均的20.79倍，略低於更廣泛的消費者零售行業平均的22.51倍。簡單牆壁公司（Simply Wall St）也計算出一個合理比率為20.97倍。這是根據盈利增長、利潤率、行業、市值和公司特定風險等因素的專有估算。由於它將這些元素直接融合，合理比率比單純與同行或行業平均比較更具針對性。

以合理比率20.97倍為基準，Maplebear的當前市盈率21.76倍略高一些。

結果：高估

NasdaqGS:CART 2026年2月的市盈率（P/E）

市盈率（P/E）只能講述一個故事，但如果真正的機會在其他地方呢？開始投資於傳奇，而非高管。探索我們的23家頂尖創始人領導公司。

) 升級你的決策：選擇你的 Maplebear 敘事

早些時候我們提到，有一種更好的理解估值的方法。簡單牆壁公司（Simply Wall St）的敘事讓你將對 Maplebear 故事的看法與清晰的數字連接起來，通過將你對未來收入、盈利和利潤率的假設轉化為預測。你可以將該預測產生的合理價值與今天的價格進行比較，並隨著新盈利和新聞的到來，自動更新你的看法。例如，一位投資者可能建立一個看漲的 Maplebear 敘事，其合理價值約為66.00美元，而另一位則偏向更謹慎的敘事，接近36.00美元。你可以在社區頁面並排探索這些敘事，看看哪個故事和數字組合最符合你的觀點。

然而，對於 Maplebear，我們將為你提供兩個主要 Maplebear 敘事的預覽，讓你輕鬆了解：

🐂 Maplebear 牛市案例

此看漲敘事中的合理價值：50.22美元

與此合理價值的預期差距：以近期36.30美元股價計算，折讓27.7%

敘事中的收入增長假設：每年7.66%

著重於技術驅動的效率提升和人工智慧工具，用於支持利潤率、訂單準確性、交付時間和客戶留存。

強調擴展的企業和廣告合作關係，包括 Storefront Pro、Carrot Ads、Caper Carts 和數據產品，旨在增加高利潤率的收入來源，超越核心的雜貨配送。

依賴分析師假設的中高單位收入增長、較高的利潤率和未來的市盈率21.79倍，這些共同支持約50.22美元的合理價值預估。

🐻 Maplebear 熊市案例

此看跌敘事中的合理價值：36.00美元

與此合理價值的預期差距：以近期36.30美元股價計算，溢價0.8%

敘事中的收入增長假設：每年下降3.52%

強調成熟的線上雜貨滲透率風險、較小購物籃的經濟性較薄，以及零售商的定價變動可能壓低收費率和利潤率的風險。

指出來自廣告支出調整、更高的勞動和監管成本，以及擴展軟件和人工智慧產品所帶來的固定成本增加，若收入未能跟上，可能面臨逆風。

以收入收縮、略低的利潤率和約25倍的未來市盈率（與當前分析師目標價的低端相符）來建立合理價值36.00美元的預估。

這兩個 Maplebear 敘事基於相同數據，但對於成長、盈利能力和風險的看法不同。如果你想了解其他投資者如何框定這些權衡，並比較他們的完整假設，請查看 Curious how numbers become stories that shape markets? 探索社區敘事，看看哪個故事最符合你的觀點。

你認為 Maplebear 的故事還有更多內容嗎？前往我們的社區，看看其他人怎麼說！

NasdaqGS:CART 1年股價走勢圖

_ 這篇文章由簡單牆壁公司（Simply Wall St）提供，屬於一般性內容。我們僅基於歷史數據和分析師預測，採用客觀方法進行評論，並非財務建議。 它不構成買賣任何股票的建議，也未考慮你的投資目標或財務狀況。我們旨在提供以基本面數據為核心的長期分析。請注意，我們的分析可能未反映最新的價格敏感公司公告或定性資料。簡單牆壁公司（Simply Wall St）在任何提及的股票中都沒有持倉。_

本文討論的公司包括 CART。

對本文有反饋嗎？擔心內容？請直接與我們聯繫。_ 或者，請發送電子郵件至 editorial-team@simplywallst.com_

條款與隱私政策

隱私儀表板

更多資訊