最近又看到不少人問起流動性的事，索性就把我的理解整理一下分享給大家。

說到流動性，很多人可能聽過但沒真正搞懂是什麼。簡單粗暴地理解，就是市場上在某個價格水平存在的所有待成交訂單加起來。每個高點和低點都藏著流動性，聰明的資金就是靠著這種流動性來填補市場缺口賺錢的。

流動性可以分成幾類，我先說最常見的兩種。買方流動性就是那些想賣出資產的人會在哪裡設止損，通常是在前一天高點、前一週高點或同等高點附近。這些位置就是我們說的阻力位，承受著比較大的拋售壓力。反過來，賣方流動性是買入資產的人設置止損的位置，一般在支撐位下方，當價格突破這些關鍵點時就會觸發止損賣單。

還有一個更重要的分類是外部流動性和內部流動性。外部流動性是整個盤整區間的最高點和最低點，內部流動性則是區間內的各種壓力與支撐位。市場本質上就在這兩者之間不斷移動。

那流動池又是什麼呢？說白了就是某個價格區間內聚集的大量未成交訂單。掛單方提供流動性，喫單方才能快速成交。

這裡就引出一個有意思的現象叫流動性獵取。聰明錢（主要是機構投資者）會盯上散戶設置的大量止損點，這些止損點其實就是流動性的集中地。假設某個位置被散戶普遍認為是支撐位，大家都在那裡設止損，聰明錢就可能通過價格操縱或信息面操縱讓價格觸發這些止損，瞬間製造大量流動性導致劇烈波動。然後他們在更低的位置吸收這些賣單，反覆操縱幾次配合利好消息把價格推高，就能獲利了結。

說白了，市場交易很多時候就是在交易人們的心理。所以在真正下手交易前，不妨先看看現在市場上對應的標的到底是多方在賺錢還是空方在賺錢，因為聰明錢通常會傾向狙擊最賺錢的那方。當然這個過程也沒想象那麼簡單，中間可能會經歷一系列的震盪和反覆。

市場基於流動性而波動，資金則基於波動在不同人群間流動。理解了這一點，對看盤會有不少幫助。