「持續買入」：頂尖投資者表示英偉達股票可能接近轉折點

****英偉達（NASDAQ:NVDA）****很少讓投資者看到它在原地踏步。然而，在過去四個月中，該股大致呈區間震盪的格局——對於一家長期與持續超越市場的漲幅相關聯的公司來說，這是一個不尋常的暫停。

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這段平靜尤其令人困惑的原因在於英偉達的基本業務仍在全速運轉。收入仍在激增（上一季度為681億美元，同比增長73%），利潤率依然非常強勁（GAAP和非GAAP都約在75%左右），指引也在不斷上升，預計2027財年第一季度的收入將達到780億美元±2%。

那麼，問題出在哪裡呢？

超大規模雲端服務商的AI資本支出引發了對英偉達成長路徑可持續性的疑問。同時，近期更廣泛的地緣政治擔憂也對市場股票造成壓力。

本週早些時候，又出現了一個潛在的雷區，據報導，美國商務部已起草規定，要求英偉達（以及其他公司）在出口AI晶片到國外前，必須獲得政府批准。

投資者應該擔心嗎？不，一位以化名Oakoff Investor著稱的頂尖投資者表示。

“儘管過去和近期對NVDA的擔憂不斷，但我相信隨著管理層的計劃逐步展開以及新產品上市，該股仍有望持續走強，”這位獲得5顆星評價、位於TipRanks前3%的股票專家說。

Oakoff給出了幾個看漲的理由。

首先，Blackwell的擴展進展順利，正如上月末公司強勁的財報所示。此外，很明顯，客戶正以最快的速度“吸收”英偉達的產能，這意味著增長還遠未放緩。

其次，Oakoff認為潛在的出口限制並不是真實的。這位投資者引用了美國商務部的一則社交媒體貼文，稱有關政府將回歸AI擴散規則的報導是錯誤的。

此外，代理系統的崛起意味著推理（arguably是英偉達最強的競爭優勢所在）正呈指數級增長。換句話說，對公司產品的需求不會消失。

“我認為NVDA短期內不會失去這個領先地位，”Oakoff補充道。

因此，這位投資者認為，該股近期的區間震盪大多是異常，預計未來股價將突破高點。

“當市場意識到英偉達的看漲周期還沒有結束時，這個故事就會改變，”Oakoff總結道，他給予NVDA“買入”評級。（點此查看Oakoff Investment的歷史表現）

華爾街也持樂觀態度。NVDA獲得38個買入和1個持有的共識評級，展現出強烈的買入氛圍。其12個月平均目標價為273.61美元，較目前水平有47%的上行空間。（參見NVDA股價預測）

免責聲明：本文所表達的意見僅代表該投資者個人觀點。內容僅供參考，投資前務必自行分析。