### 主要重點* 9月ARM（可調整利率抵押貸款）申請佔總抵押貸款申請的12.9%，為2008年以來的最高水平，儘管隨著固定利率的放緩，該比例已降至約6%-8%。 * 可調整利率抵押貸款在2008年房市危機中扮演了重要角色，許多信用不良的借款人在利率上升時難以償還貸款。 過去三年來，高額抵押貸款利率一直讓購房者難以承受，一些人轉向一種曾助長2008年房市危機的貸款選擇。 可調整利率抵押貸款（ARMs）提供固定的起始利率，之後根據市場狀況調整——通常調高利率。隨著抵押貸款利率持續高於6%，這些貸款在購房者中越來越受歡迎。 儘管房主面臨利率上升可能導致每月還款額增加的風險，但房地產行業官員表示，更嚴格的放貸標準正在降低這些貸款的風險。 “在目前的情況下，這些買家仍處於最低到低風險範圍內，”Nation One Mortgage Corporation東南部區域副總裁Phil Crescenzo Jr.在電子郵件訪談中表示。 房貸銀行協會（MBA）的數據顯示，2025年ARMs的使用顯著增加。2025年9月中旬，ARM申請佔總抵押貸款申請的12.9%，為2008年以來的最高水平，但隨著抵押貸款利率下降，該比例已經降低。相比之下，2008年房市崩潰後，約有6%的買家使用ARMs。 借款人轉向ARM貸款，因為抵押貸款利率上升 -------------------------------------------------當2021年抵押貸款利率處於近期低點——有時低於3%——MBA數據顯示，ARMs的使用也隨之下降。然而，2022年抵押貸款利率上升超過三個百分點，有時甚至超過7%，借款人對可調整利率貸款的需求也相應增加。 更多借款人依賴ARMs的原因之一是，隨著短期利率在去年下降，這類貸款變得更具價值，提供更優惠的起始利率。 ARMs能為購房者帶來顯著的節省。根據MBA數據，2025年12月底，一個五年期ARM貸款的起始利率約為5.79%，而傳統30年固定利率貸款的利率為6.31%。以40萬美元的貸款為例，每月節省約200美元。 ### 快速資訊ARM的需求通常與固定利率抵押貸款呈相反趨勢。當固定利率較高時，借款人會偏好較低起始利率的ARMs；當固定利率下降時，ARMs的吸引力則會減弱，因為利率節省空間縮小。 ARMs提供價值，同時貸款人風險降低 -----------------------------------------------------ARMs通常提供較低的起始利率，之後在特定期限後調整。例如，常用的5/1 ARM提供五年的起始利率，之後每年調整一次。這些條款通常包括最大利率上限。 對於ARM借款人來說，關鍵在於時機，因為一旦起始期結束，他們可能會面臨較高的利率。 “如果你是持有此類貸款的房主，你會密切關注市場動向，選擇再融資成固定利率，避免進入調整期，”Crescenzo Jr.說。 他解釋說，如果在起始期結束時利率較高，借款人可能會面臨無法負擔的更高還款額。 相關教育 -----------------抵押貸款利率創三年新低——隨後伊朗衝突爆發  抵押貸款利率多年來最低——全美50州30年貸款的費用分析  這正是2008年房市崩潰的導火索，當時信用不良的借款人看到可調整利率抵押貸款的還款額激增。許多人無法償還，導致大量違約，房市因此動盪不安。 你有關於Investopedia記者的新聞線索嗎？請通過電子郵件聯繫我們： [email protected]
為何越來越多購房者選擇與2008年房市危機掛鉤的按揭貸款
主要重點
過去三年來，高額抵押貸款利率一直讓購房者難以承受，一些人轉向一種曾助長2008年房市危機的貸款選擇。
可調整利率抵押貸款（ARMs）提供固定的起始利率，之後根據市場狀況調整——通常調高利率。隨著抵押貸款利率持續高於6%，這些貸款在購房者中越來越受歡迎。
儘管房主面臨利率上升可能導致每月還款額增加的風險，但房地產行業官員表示，更嚴格的放貸標準正在降低這些貸款的風險。
“在目前的情況下，這些買家仍處於最低到低風險範圍內，”Nation One Mortgage Corporation東南部區域副總裁Phil Crescenzo Jr.在電子郵件訪談中表示。
房貸銀行協會（MBA）的數據顯示，2025年ARMs的使用顯著增加。2025年9月中旬，ARM申請佔總抵押貸款申請的12.9%，為2008年以來的最高水平，但隨著抵押貸款利率下降，該比例已經降低。相比之下，2008年房市崩潰後，約有6%的買家使用ARMs。
借款人轉向ARM貸款，因為抵押貸款利率上升
當2021年抵押貸款利率處於近期低點——有時低於3%——MBA數據顯示，ARMs的使用也隨之下降。然而，2022年抵押貸款利率上升超過三個百分點，有時甚至超過7%，借款人對可調整利率貸款的需求也相應增加。
更多借款人依賴ARMs的原因之一是，隨著短期利率在去年下降，這類貸款變得更具價值，提供更優惠的起始利率。
ARMs能為購房者帶來顯著的節省。根據MBA數據，2025年12月底，一個五年期ARM貸款的起始利率約為5.79%，而傳統30年固定利率貸款的利率為6.31%。以40萬美元的貸款為例，每月節省約200美元。
快速資訊
ARM的需求通常與固定利率抵押貸款呈相反趨勢。當固定利率較高時，借款人會偏好較低起始利率的ARMs；當固定利率下降時，ARMs的吸引力則會減弱，因為利率節省空間縮小。
ARMs提供價值，同時貸款人風險降低
ARMs通常提供較低的起始利率，之後在特定期限後調整。例如，常用的5/1 ARM提供五年的起始利率，之後每年調整一次。這些條款通常包括最大利率上限。
對於ARM借款人來說，關鍵在於時機，因為一旦起始期結束，他們可能會面臨較高的利率。
“如果你是持有此類貸款的房主，你會密切關注市場動向，選擇再融資成固定利率，避免進入調整期，”Crescenzo Jr.說。
他解釋說，如果在起始期結束時利率較高，借款人可能會面臨無法負擔的更高還款額。
相關教育
抵押貸款利率創三年新低——隨後伊朗衝突爆發
抵押貸款利率多年來最低——全美50州30年貸款的費用分析
這正是2008年房市崩潰的導火索，當時信用不良的借款人看到可調整利率抵押貸款的還款額激增。許多人無法償還，導致大量違約，房市因此動盪不安。
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