巨頭借錢不停歇！亞馬遜跨幣種狂發11批債券，市場緊盯AI變現周期

亞馬遜正在發起一場規模堪稱史上最大的企業債券發行，以支撐其在人工智慧基礎設施上的龐大投資計劃。

據彭博援引知情人士透露，亞馬遜此次在美元和歐元市場同步發行，合計目標募資規模約370億至420億美元等值。

美元部分計劃發行多達11個期限檔次，籌資250億至300億美元；歐元部分則擬發行多達8個期限檔次，目標募資規模最高達100億歐元。

然而，股票市場的情緒正趨於謹慎。亞馬遜上月宣布2026年資本開支約2000億美元，超出分析師預期，部分股權投資者對其AI投入能否如期變現的擔憂正在升溫。

11批次美元債，50年期溢價155基點

據彭博援引知情人士透露，此次美元債發行由匯豐控股、花旗集團、高盛集團和摩根大通聯合承銷。

發行批次涵蓋2年至50年多個期限，其中期限最長的一批為2076年到期票據，初步定價討論顯示其利差約在美國國債基礎上加點155個基點。

亞馬遜上一次進入美元債市場是在去年11月，彼時發行規模為150億美元。與此次相比，本輪融資規模大幅躍升。

歐元債市場"處女秀"，8批次創歷史紀錄

亞馬遜此次歐元債發行將以多達8個批次進行，期限覆蓋2年至38年，目標募資最高100億歐元。

歐元債市場此前從未出現過單筆交易涵蓋8個批次的案例，亞馬遜此舉將開創先例。

歐洲市場當日整體發行同樣活躍。据彭博報導，本周二歐洲市場計劃定價的債券規模至少達210億歐元，為中東局勢緊張以來最繁忙的單日發行。

超大規模發行潮，科技巨頭借貸競相押注AI

亞馬遜此次發行是超大規模雲端運算和科技企業近期連續大手筆發債的延續。

據彭博報導，仅上月，Alphabet便在美元和歐元高評級債券市場合計募資約320億美元，Oracle亦在美國市場借款250億美元。

投資者對上述發行表現出強烈興趣，認購規模普遍達發行規模的數倍。

從更宏觀的視角來看，亞馬遜、Alphabet、Meta Platforms、Oracle和微軟五家公司預計2026年合計資本支出約達6500億美元。

借助債券市場融資，科技巨頭得以在不大規模稀釋股東權益的前提下維持高強度投入。

股市疑慮與債市熱情形成張力

儘管債券市場買盤踴躍，股票市場對AI投資回報的擔憂卻在升溫。

亞馬遜上月公布的2026年約2000億美元資本開支計劃超出分析師預期，引發部分權益投資者對支出節奏過快、變現周期不確定性的質疑。

此次債券發行能否獲得充足認購，以及最終定價水平，將在一定程度上成為市場對科技巨頭AI投資邏輯信心的直接體現。

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