保羅·蒂多·瓊斯看到唯一的出路：通貨膨脹不可避免，押注比特幣和黃金

知名對沖基金經理保羅·透德·瓊斯在最近的訪談中透露了他對當前金融形勢的看法，並表示通脹情景的發展是不可避免的。根據他的觀點，經濟沒有其他選擇，只能經歷一段通脹期，這將成為擺脫債務危機的出路。

美國債務危機：為何通脹似乎不可避免

保羅·透德·瓊斯指出，美國的國債正處於危險的不穩定軌跡上。在過去25年中，國債從GDP的40%飆升至接近100%，顯示出負債累積的速度在加快。經濟學家強調，在目前的情況下，政治人物可用的工具非常有限。

兩位候選人的選前承諾——增加支出和減稅——只會使問題惡化。瓊斯警告，如果不採取激進的支出削減措施，國家將迅速耗盡財政資源。聯邦儲備委員會主席傑羅姆·鮑威爾也承認目前的國債發展軌跡已經不可行。

保羅·透德·瓊斯的投資策略：放棄債券

在訪談中，他明確表達了自己在金融市場的立場。瓊斯持有黃金和比特幣的多頭頭寸，同時對固定收益債券（尤其是長期債券）建立空頭頭寸。這種做法反映了他對通脹情景的信心。

他的立場與另一位傳奇投資者斯坦利·德拉肯米勒的預測相呼應，後者也近期公開表示對國債持看空態度。兩者都認為，美國的債務危機對傳統金融工具的價值構成了真正的威脅。

比特幣、黃金與大宗商品：建議的投資組合

瓊斯提出了一個在通脹環境下保護資本的具體方案。投資組合應包括四個部分：黃金、比特幣、大宗商品和納斯達克股票。在這種情況下，固定收益債券面臨威脅，應該從投資組合中剔除。

他認為，這樣的結構能幫助市場參與者保護資產免受價值侵蝕。同時，美聯儲需要採取“鴿派”貨幣政策，將名義利率維持在低於通脹率的水平，以實現經濟的實質增長高於通脹。

比特幣達到68,580美元：爭奪70,000美元關口

在分析時，比特幣的價格約在68,580美元左右，短暫逼近心理關卡70,000美元，但未能突破。試圖突破關鍵阻力位的努力失敗，導致價格回落。

這一價格波動反映出宏觀經濟不確定性下市場的緊張情緒。儘管宏觀經濟因素理論上提供支撐，但比特幣仍受到全球不穩定局勢的壓力，正如保羅·透德·瓊斯所指出。

山寨幣超越比特幣：風險偏好回升

值得注意的是，較不知名的加密資產，包括以太坊、索拉納、卡爾達諾和狗狗幣，表現出比比特幣更大的漲幅。這表明投資者對高風險資產的偏好逐漸回升，資金正流向波動性和β係數較高的代幣。

這一情況預示著樂觀情緒的恢復，但分析師警告風險仍然存在。宏觀經濟的不穩定、穩定幣供應的停滯，以及價格跌破60,000美元可能引發連鎖清算，使中期市場前景充滿不確定性。

結論：通脹是擺脫債務困境的出路

保羅·透德·瓊斯提出了一個簡單但悲觀的邏輯：應對美國國債的唯一方法是通過通脹來擴大，然後以經濟增長的速度超越通脹。這將導致實際債務價值下降，並將財富從債權人轉移到債務人。

根據他的建議，投資者應重新審視投資組合，遠離傳統債券，並多元化資產配置，包括黃金、加密貨幣和實體資產。在這個背景下，比特幣不僅是投機工具，更是對抗法幣貶值的保險。