OBV 指標：動量交易的重要工具：有效的使用方法

在交易市場中，許多人相信價格的變動必須得到成交量的確認，但能幫助分析成交量活動的工具並不多。OBV（On Balance Volume，平衡成交量）因此成為許多交易者用來追蹤累積買賣力量並協助檢查價格趨勢強度的熱門指標。

為何成交量對確認趨勢如此重要

在深入了解OBV之前，我們必須理解為何成交量在交易中扮演重要角色。當價格上漲時，如果伴隨高成交量，表示有大量買盤確認此動作；同樣地，當價格下跌時，如果成交量也很高，代表有大量賣盤推動趨勢。

成交量的重要性在於它告訴我們價格的變動是否由真實的買賣力量所驅動。若價格變動伴隨低成交量，則該變動可能不穩定，容易反轉。

OBV是什麼：定義與運作原理

OBV由Joseph Graniville於1963年在其著作《Granville’s New Key to Stock Market Profits》中提出。他相信成交量是推動價格變動的背後力量。

OBV的運作方式是根據價格的收盤情況，累積成交量：如果今日收盤價高於昨日，則將今日成交量加入OBV；若低於昨日，則從OBV中扣除今日成交量；若收盤價持平，則OBV不變。

透過此方法，OBV幫助交易者觀察買盤與賣盤的累積情況，也能追蹤大戶投資者的動向，因他們通常進行大量交易。

OBV的計算公式與實例

計算公式

• OBVt = OBVt-1 + Volumet：若今日收盤高於昨日
• OBVt = OBVt-1 - Volumet：若今日收盤低於昨日
• OBVt = OBVt-1：若今日收盤等於昨日

其中：

• OBVt = 當前時間段的累積成交量
• OBVt-1 = 前一時間段的累積成交量
• Volumet = 當前時間段的成交量

實務範例

以2023年10月至11月的GOOG股票資料計算OBV，可以明顯看到：

10月2日的收盤價為135.17美元，成交量為19,210,394股。由於是起點，OBV為19,210,394。

10月3日的收盤價降至133.30美元（低於前日），成交量為19,628,736股。則OBV = 19,210,394 - 19,628,736 = -418,342。

很可能在10月3日有較多賣出，導致價格下跌，OBV也相應下降。透過此方法追蹤，交易者可以了解買賣力量的整體趨勢。

如何利用OBV判斷趨勢轉折點

使用OBV確認趨勢

當價格上漲時，若OBV也同步上升，代表多頭趨勢強勁，因為伴隨高成交量的買盤支撐。同理，價格下跌時，若OBV也同步下降，則空頭力量較大。

背離（Divergence）判斷反轉

有時候，OBV不隨價格同步變動。例如，價格創新高，但OBV未能創出新高，這種現象稱為背離（Divergence）。這是一個警示信號，暗示多頭動能可能開始減弱。因為價格雖然上升，但伴隨的買盤動能減少，可能預示趨勢反轉。

結合OBV與其他分析工具

OBV與移動平均線（MA）

移動平均線用來平滑價格，幫助判斷趨勢與支撐阻力。將OBV與MA結合，能提供更強的確認。例如，若價格長期低於EMA 25且OBV同步下降，顯示空頭趨勢強烈；若OBV不再創新低，且價格試圖突破EMA，則可能是進場買入的信號。

OBV與布林帶（Bollinger Bands）

布林帶用來衡量價格波動範圍。結合OBV，可以更準確判斷反轉點。例如，微軟股票曾多次創新高，OBV同步上升；當OBV出現背離且未再創新高，價格測試布林帶上軌並突破SMA20時，可能是賣出信號，並可設置止損於前高。

總結

OBV是一個動能指標，幫助交易者理解價格背後的買賣力量。單獨使用OBV可能不足以做出完整判斷，但結合其他技術分析工具如移動平均線或布林帶，能大幅提升預測的準確性。

學習OBV的重要性在於，它讓交易者不僅依賴價格趨勢，還能利用成交量作為額外證據，做出更有信心的交易決策。正確運用OBV，能讓交易者在瞬息萬變的市場中，掌握更多有價值的資訊。