DXY 是美元指數 - 投資者必須了解的工具

在現代金融世界中，如果你還不知道DXY（美元指數），那可能代表你錯過了對你的投資組合具有重要影響的關鍵信號。美元指數（Dollar Index）用來衡量美元相對於全球主要貨幣的強弱。儘管許多投資者不會經常追蹤它，但DXY卻隱藏在幾乎所有交易中，並影響金價、油價以及全球股市的回報。

美元指數（DXY）是什麼？為何它如此重要

DXY是衡量美元相對於六種主要貨幣的百分比變化的工具。這個系統旨在提供美元變動的整體概況，而非僅與某一貨幣的比較。

當貨幣籃子中的貨幣（歐元、日元、英鎊等）貶值時，美元相對升值，DXY就會上升。這個簡單的概念，卻對全球經濟產生深遠的影響，許多投資者往往忽視。

貨幣籃子中各貨幣的比例：

• 歐元（EUR）：57.6%
• 日元（JPY）：13.6%
• 英鎊（GBP）：11.9%
• 加拿大元（CAD）：9.1%
• 瑞典克朗（SEK）：4.2%
• 瑞士法郎（CHF）：3.6%

全球投資者密切關注DXY的變動，因為它反映了主要貨幣的變化，進而影響全球經濟。此外，DXY也代表市場對美國聯邦儲備局（Fed）政策、利率以及市場風險偏好的預期。

DXY的計算公式

美元指數的計算公式如下：

USDX = 50.14348112 × EURUSD^-0.576 × USDJPY^0.136 × GBPUSD^-0.119 × USDCAD^0.091 × USDSEK^0.042 × USDCHF^0.036

這個公式看起來複雜，但核心是：每個貨幣的指數權重反映其在籃子中的比例，歐元權重最大，因為它對美元的影響最大。

影響DXY變動的因素

DXY的變動由與美元相關的需求與供給決定：

美國利率

當美國聯邦儲備局提高利率，持有美元的吸引力增加，導致DXY上升。例如，2022年，美聯儲將利率從0.25%升至4.5%，DXY飆升超過12%，創下二十年來的新高。

美聯儲的貨幣政策

當美國實施量化寬鬆（QE），增加市場上的美元供應，會壓低DXY。而加息則會提升美元需求，推動DXY上升。

市場避險情緒

美元被視為“避險資產”。在金融危機、戰爭、政治動盪或經濟危機時，投資者傾向於轉向美元，推動DXY升高。

其他國家央行政策

歐洲、日本等央行降低利率，貨幣貶值，這些貨幣在籃子中的比重較大，會使DXY相對升高。

自1973年以來DXY的歷史變化

美元指數於1973年建立，用來追蹤布雷頓森林體系崩潰後美元的波動。

1970年代至1985年

布雷頓森林體系解體後，美國經歷經濟衰退與油價危機，DXY下降。1979年，美聯儲為抑制通膨，將利率升至20%。1980年代初，經濟逐漸穩定，美元需求增加，DXY在1985年3月5日達到163.83的高點。

1985年至2005年

1985年後，DXY經歷多次波動，包括1997年亞洲金融危機和2001年的9/11事件，投資者轉向美元避險，推動DXY上升。2002年歐元推出後，美元逐漸走弱。

2005年至今

2007年次貸危機成為轉折點，美元信心動搖，歐元升值至1.47美元，DXY跌至77的低點。為穩定經濟，美國進行三輪量化寬鬆（QE），使DXY進一步走弱。2015年起，美聯儲開始升息，DXY逐步回升，2020年COVID-19疫情期間再次大幅波動，DXY曾升至114.6（2022年），2023年初回落至101.55，反映經濟放緩與貨幣政策預期。

DXY與資產價格的關聯

由於美元是全球資產定價的基準，DXY與商品、股市等資產密切相關。

DXY與商品

呈反向關係：DXY升高（美元強勢）時，國際買家用美元購買金、油、農產品，價格下跌；反之亦然。

DXY與股市

DXY升高，資金可能從其他市場回流美元，導致其他市場回報下降；DXY下降則相反。

DXY與其他貨幣

籃子中的貨幣（歐元、日元等）與DXY呈反向關係。例如，歐元升值，DXY則會下降，因為歐元佔比最大。

長期技術分析

從周線圖看，DXY曾升至114後回落，RSI指標顯示可能進一步調整。目前DXY在約101附近波動，支撐位約在100和96，未來走勢取決於美國經濟數據與聯準會的政策信號。

投資美元指數的三種策略

想從DXY變動中獲利，可以選擇不同方式：

1. 直接買入美元現貨

傳統做法：用台幣換美元，持有待價而沽。優點是持有實體美元，缺點是短期利潤空間有限，適合已有美元需求者。

最低門檻：$50 | **風險：**低 | **持有期限：**長期

2. 投資國外貨幣基金

由專業經理管理，方便開戶交易。優點是投資門檻低，美元走強時可獲利。缺點是每日只能交易一次，短期利潤有限，較適合中長期。

**最低門檻：**100元 | **風險：**低至中 | **持有期限：**中長期

3. CFD交易（高風險）

CFD允許短線交易者直接交易DXY，不需換匯，利用槓桿放大獲利空間。可做多或空，短期內獲利潛力大。

缺點是風險極高，槓桿可能導致全部資金損失，需謹慎學習。

最低門檻：$50 | **風險：**高 | **持有期限：**短期

總結

DXY是影響全球金融市場的重要指標。雖然許多投資者未必會直接追蹤，但理解DXY的意義，有助於預測資產價格變動，不論是黃金、股市或其他貨幣。

想從美元指數中獲利的投資者，可以根據自己的風險承受能力與投資期限，選擇簡單的現貨買賣或較複雜的CFD交易。下次看到DXY時，請記住，這不僅是一個數字，更是引領金融世界變化的重要工具。