需求是什麼？為什麼投資者必須理解這個概念以預測股價

當談到「需求」時，許多投資者認為這只是一個遠離投資決策的經濟學術語，但事實上，需求是指市場對資產的購買意願。當你將這個概念與供給結合起來，你會發現股價並非隨機產生，而是由買入與賣出力量的平衡所推動。

了解：需求是什麼以及它對價格的重要性

需求是指在不同價格下，買家願意購買的商品或資產的數量。將這個需求繪製成圖表，即為需求曲線（Demand Curve），它顯示價格與數量之間的反比關係：價格越低，買家願意購買的數量越多；反之亦然。

供給是指在不同價格下，賣家願意提供的商品或資產的數量。供給與價格呈正相關：價格越高，賣家願意出售的數量越多。

最重要的是，市場的均衡點（Equilibrium）是需求曲線與供給曲線相交的點。在此點，價格趨向於穩定，因為需求與供給處於平衡狀態。

價格變動的機制：收入效應與替代效應

當價格變動時，需求量的變化並非單一原因，而是由兩個主要影響所驅動：

1. 收入效應（Income Effect）： 當股價下跌時，買家會感覺其購買力（Purchasing Power）增加，也就是說，用同樣的金額可以買到更多東西，因此願意購買更多。相反，價格上升會讓買家感覺較貧困，購買意願降低。

2. 替代效應（Substitution Effect）： 當某支股票的價格相較其他股票下降時，投資者會選擇將資金從較貴的股票轉向較便宜的股票，導致需求增加。

影響金融市場需求的主要因素

投資者需留意以下四個主要因素，因為它們能迅速改變價格趨勢：

1. 宏觀經濟狀況：當利率較低時，投資者不願持有現金，轉而購買股票以追求收益，導致需求增加，股價上升。

2. 流動性：系統中的貨幣供應增加，投資者手中持有更多現金，能進行更多投資。

3. 投資者信心：若有利好消息預示經濟成長，投資者會積極買入股票，即使價格較高。

4. 技術進步與政策：新技術為公司創造價值，或政府政策支持企業，皆能提升需求。

影響金融市場供給的主要因素

賣方方面，則有多個重要因素：

1. 生產成本：生產成本上升，企業不願以原價發行新股，供給因此減少。

2. 公司政策：回購股票會減少市場供給，而增資則會增加供給。

3. 競爭者數量：新公司透過IPO進入市場，增加市場上的資產供應。

4. 未來價格預期：若股東預期股價將持續上漲，他們會減少賣出（賣壓降低），反之亦然。

基本分析師如何運用需求與供給

基本面分析（Fundamental Analysis）的投資者不僅僅看股價，而是將股價視為公司市值（Market Cap）的代表。

當影響公司盈利的因素改變，例如預期收入成長，投資者會更積極投入（需求增加），願意支付更高的價格，導致股價上升。

反之，若有消息預示公司年底可能虧損，投資者會降低投資意願（需求下降），願意以較低價格出售，股價就會下跌。

技術分析技巧：解讀需求與供給信號

使用技術分析（Technical Analysis）的交易者有許多工具來衡量需求與供給：

1. K線圖分析（Candle Stick）：綠色（收盤價 > 開盤價）K線代表買入（需求）佔優；紅色（收盤價 < 開盤價）代表賣出（供給）佔優。

2. 趨勢分析（Trend）：若價格持續創新高，代表需求仍然強勁；若價格持續創新低，代表供給仍然強大。

3. 支撐與阻力（Support & Resistance）：支撐位是需求足夠多，能阻止價格下跌的水平；阻力位則是供給充足，能阻止價格上漲的水平。

Demand Supply Zone：實戰投資範例

實務中，許多交易者會運用Demand Supply Zone技術，分為兩種策略：

反轉點交易

Demand Zone Drop Base Rally（DBR）：股價快速下跌（Drop）因供給過剩，然後在低點盤整（Base），當有利好消息來臨，需求回升，股價突破盤整區上漲（Rally），此時是進場買入的好時機。

Supply Zone Rally Base Drop（RBD）：股價快速上漲（Rally）因需求旺盛，之後在高點盤整（Base），若出現負面消息，供給回升，股價突破盤整區下跌（Drop），此時是賣出的良機。

趨勢跟隨

Demand Zone Rally Base Rally（RBR）：股價持續上升，需求強勁，短暫盤整後再度突破，適合追隨上升趨勢。

Supply Zone Drop Base Drop（DBD）：股價持續下跌，供給旺盛，短暫盤整後再度下跌，適合追隨下降趨勢。

當需求代表什麼：投資者必記的事

需求不僅僅是購買意願，更是經濟理論與實際投資決策之間的橋樑。

無論你是長期投資者，依靠基本面分析，或是短線交易者，運用技術分析，理解需求與供給都能幫助你判斷股價的走向與原因。

最後，持續練習與學習：在實際圖表上操作分析，觀察趨勢與轉折點，檢視影響因素，逐步累積經驗，提升解讀市場的能力。