理解支撐與阻力 — 智慧交易的關鍵

在交易的世界裡，如果你還不知道支撐與阻力是什麼，就像沒有計劃地進入戰場一樣。支撐與阻力的重要性不在於其複雜性，而在於它幫助投資者理解市場在說什麼。懂得運用支撐與阻力的交易者，將在指示進場點與出場點方面擁有優勢，從而增加獲利的可能性。

支撐與阻力是什麼？為何它們是不可或缺的工具

支撐與阻力並非神祕或魔法公式，而是根據過去市場行為建立的模型，利用技術圖表工具來辨識重要的價格水平。

支撐（Support） 是價格曾經下跌並停止的水平，在此處有大量買盤阻止價格繼續下跌。從大局來看，支撐就像「防護底」一樣，防止價格進一步下跌。

阻力（Resistance） 是價格曾經上漲但未能突破的水平，這裡有大量賣盤壓制價格不再上升。簡單來說，阻力就像「天花板」，限制價格繼續上漲。

有趣的現象是，當強勁的阻力被突破時，它會轉變成堅固的支撐；反之亦然，支撐被跌破後，會成為新的阻力。這是市場多次磨合的結果，直到價格真正突破。

兩種角度解釋——經濟學與心理學

為何支撐與阻力能有效運作？有兩個角度可以理解。

第一：供需經濟學

價格的升降源自買賣雙方的對抗。在某個價格水平，可能出現過度賣出（Excess Supply），導致價格下跌，直到買家認為價格已經便宜，紛紛進場買入，形成平衡點，價格停止下跌並反轉上升，這就是支撐的形成。

相反地，當價格上升到某個點，可能出現過度買入（Excess Demand），推動價格進一步上漲，直到賣家認為價格高到可以獲利，開始大量賣出，形成阻力，阻止價格繼續上漲。

第二：交易者心理學

除了數字與供需，支撐與阻力也源自人類的情感與決策。市場由三類人組成：

第一類： 已經買入並等待價格上漲的人

第二類： 已經空單（Short）並等待價格下跌的人

第三類： 尚未操作，等待良機的人

當價格跌至某個水平，第一類會想：「這個價位還可以再買，便宜點」，第二類則會想：「這是我平倉的好點」，第三類則認為：「這是個進場的好時機」。結果，這個價格點的買盤突然增加，形成堅實的支撐。

有趣的是，市場反覆在同一水平反覆測試，使得某些價格點成為重要的參考點，尤其是接近整數（如1000、10000），因為人們容易記憶。

五個尋找支撐與阻力的寶貴技巧

理解了支撐與阻力是什麼以及它們為何有效，接下來學習如何在圖表中找到它們。

技巧一：趨勢線（Trendline）

趨勢線是連結價格高點或低點的直線，用來判斷趨勢方向。在上升趨勢中，連結逐漸抬高的低點，形成支撐線；連結高點，形成阻力線。在下降趨勢中，則相反——連結逐漸降低的高點作為阻力，低點作為支撐。

技巧二：整數圓點（Round Number）

一個不用畫線的簡單技巧，只需留意以零結尾的數字，如10000、50000、100000，這些常成為支撐或阻力，因為人們習慣將這些數字視為心理關卡。價格接近這些整數時，市場反應特別明顯。

技巧三：移動平均線（Moving Average）

移動平均線是根據一定期間的收盤價平均計算出來的線，例如20日均線（MA-20）。在上升趨勢中，價格常在均線之上，均線可作為支撐；在下降趨勢中，價格常在均線之下，均線則成為阻力。

技巧四：斐波那契回撤（Fibonacci Retracement）

斐波那契數列被認為在自然界與市場中都具有重要比例，包括23.6%、38.2%、61.8%、78.6%。當價格從某個高點回調時，常在這些比例位置受到支撐或阻力。例如，價格從100上升到200，回撤23.6%約為176.80，這個位置可能成為支撐。

技巧五：價格缺口（Gap）

價格缺口是指價格跳空而沒有交易的區域，分為三種類型：突破缺口（Breakaway Gap），伴隨趨勢轉折，成交量大；持續缺口（Runaway Gap），出現在趨勢中段，常會被回補；終結缺口（Exhaustion Gap），出現在趨勢末端，可能預示反轉。這些缺口常是強力的支撐或阻力區。

利用支撐與阻力的三大交易策略

掌握了支撐與阻力的尋找方法，就可以實際應用於交易中。主要有三種策略：

策略一：區間交易（Range Trading）

當價格在支撐與阻力之間波動，沒有明確趨勢時，買在接近支撐，賣在接近阻力，反覆操作，直到出現新趨勢。注意當價格突破區間時，要特別小心。

策略二：反轉交易（Reversal）

當價格在上升趨勢中觸及阻力，常會反轉向下；在下降趨勢中觸及支撐，則可能反轉向上。利用這些點位進行買賣，成功率較高。

策略三：突破交易（Breakout）

當價格突破支撐或阻力，伴隨大量成交，通常代表新趨勢的開始。此時可以：

• 在突破向下時賣出
• 在突破向上時買入
• 或等待回測（回到突破點附近）再進場

投資前的幾個重要提醒

雖然支撐與阻力是強大工具，但仍需謹慎：

第一：勿逆勢操作

「趨勢是朋友」的說法仍然成立。在上升趨勢中，盲目賣出阻力位可能造成大損；在下降趨勢中，盲目買入支撐也可能被套。應將支撐阻力作為輔助工具，而非唯一依據。

第二：警惕舊的支撐阻力

時間久遠的支撐阻力可能已失去效力，隨著時間推移，市場可能已改變。不要只依賴過去的水平做決策。

第三：警惕假突破（False Breakout）

有時價格看似突破支撐或阻力，但實際只是短暫震盪。重點在於觀察成交量，若成交量低，價格可能會反轉回來。設定止損點（Stop Loss）是降低風險的好方法。

總結：練習越多，越熟練

支撐與阻力並非萬無一失的神奇法寶，但卻是市場中許多交易者共同使用的工具。當大多數人都在觀察這些水平時，市場的反應往往會符合預期。

如果你還沒試過，不妨挑選一個貨幣對或股票，自己畫出支撐與阻力線，觀察價格在這些水平的表現。練習得越多，對這些工具的信心也會越大，這就是走向智慧交易的道路。