這家AI公司的CEO表示其股票是千載難逢的機會，並且他正投入自己$3 百萬的資金

高管出售自家公司股份的原因有很多；但只有一個原因會促使他們買入股票。內部人買入可以是一個強烈的信號，表明管理層對公司股票被市場低估的信心，應該引起投資者的更深入關注。

這也是為什麼比爾·麥克德莫特計劃購買價值300萬美元的ServiceNow（NOW +1.65%）值得注意。最近的一份SEC文件顯示，麥克德莫特計劃在2月27日購買這些股票，這是他在不必將之前出售股票的利潤返還給股東的情況下，能夠購買新股的最早日期。此外，還有少數其他高管取消了所有即將進行的自動股票出售。麥克德莫特表示：“這是ServiceNow一代人的機遇。”

麥克德莫特的購股計劃公布之後，ServiceNow的股價在年初大幅下跌，與許多其他軟件股一樣。以下是為什麼麥克德莫特可能是對的原因。

圖片來源：Getty Images。

股價下跌的原因是什麼？

ServiceNow最初是一款IT服務管理軟件，但現在擁有不斷擴展的產品和服務組合。去年，它宣布計劃收購網絡安全公司Armis和Veza。然而，許多分析師擔心ServiceNow為這些新增資產支付過高，導致其股價下跌。

麥克德莫特告訴分析師，ServiceNow目前暫時不再進行大規模收購。“你可以把市值還給我們，”他在公司第四季度財報電話會議上笑著說。

但分析師們現在將注意力轉向生成式人工智能（AI）如何可能顛覆整個軟件行業。Anthropic推出的Claude Cowork和一款新的法律插件，展示了領先的AI研究實驗室有可能取代企業目前支付的許多既有軟件包。人們擔心，ServiceNow和其他SaaS股票的每股收益增長可能不如預期，未來的客戶數量也可能大幅減少。

擴展

紐約證券交易所：NOW

ServiceNow

今日變動

(1.65%) $1.66

當前價格

$102.46

主要數據點

市值

$1070億

當日範圍

$100.54 - $105.67

52周範圍

$98.00 - $211.48

成交量

1.2K

平均成交量

16M

毛利率

77.53%

但麥克德莫特正將ServiceNow定位為以AI為先。他迅速將生成式AI整合到ServiceNow現有軟件中。其Now Assist AI套件在2025年底達到6億美元的年度合約價值，預計在2026年底前將超過10億美元。

在其軟件中全面引入代理AI是ServiceNow的關鍵。高盛分析師估計，到本十年末，AI代理將佔據SaaS市場的主要份額。不適應新技術的軟件公司可能會被甩在後面。

ServiceNow的AI控制塔平台旨在成為開發和部署AI代理的中心樞紐，無論是來自ServiceNow還是第三方。實現這一目標需要通過合作或收購整合多種服務。該平台已經展現出強勁的動力，上個季度合作夥伴數量和交易量都實現了三倍的增長。

一代人的機遇

ServiceNow持續快速增長。第四季度訂閱收入增長19.5%，超出管理層的預期。剩餘履約義務的增長速度更快，達到22.5%，顯示出強勁的增長潛力。

然而，管理層對2026年的展望可能讓投資者失望。公司預計在匯率不變的情況下，訂閱收入將增長19.5%至20%。但如果剔除近期收購的影響，這一數字似乎比2025年的增長略有放緩，儘管剩餘履約義務在增加。因此，這一指引可能偏保守。

由於公司股票回購計劃，該股每股收益應會受到提振。董事會批准了50億美元的回購計劃，並進行了20億美元的加速回購。當股價接近1000億美元時，這代表著大量的已發行股份被回購。

結合其強勁的營收增長和作為軟件企業的運營槓桿，這應該會使每股收益的增長超過營收增長。但分析師預計，今年每股收益的增長平均為18.6%，明年將加快至20.4%。

即使你認為華爾街的預測是正確的，該股目前的預期市盈率僅為26倍，基於其短期盈利潛力，這使其價格非常具有吸引力。但如果它成為代理AI部署的核心平台，憑藉其AI控制塔平台，隨著企業擴大與ServiceNow的合約，盈利可以持續多年以這一速度增長。難怪麥克德莫特會將資金投入該股，並看好股價從此處升值的巨大潛力。