私募宏觀策略1月贏麻了 比量化選股還多賺2.5個點

近日，朝陽永續基金研究院公布了2026年1月《私募市場藍皮書》（以下簡稱藍皮書），藍皮書中披露了1月各私募策略指數的表現。其中超額收益位列前三的都是以滬深300為基準的策略指數，分別是宏觀策略、量化選股和主觀選股。超額收益第一的宏觀策略比第二的量化選股還高出2.5個百分點，同時，宏觀策略也是1月各私募策略指數中收益率最高的，達9.91%。

具體而言，在2026年1月，滬深300的基準收益率為1.25%，宏觀策略超額收益以8.26%位列第一；量化選股收益率7.41%，超額收益5.76%；主觀選股收益率6.85%，超額收益5.2%。

其他策略中，FOF、多策略、債券增強這三個指數的超額收益都超過了3%，分別達到4.1%、3.99%和3.08%，在超額收益榜上位分別為四五六位。

另一方面，1000指增和500指增雖然收益率排名靠前，分別達到9.54%和8.44%，但相較各自的基準收益率，表現卻並不盡如人意。前者對標中證1000的8.68%基準，超額收益僅0.86%；後者對標中證500的12.12%基準，超額收益為-3.68%。

註：1月指數收益共統計全市場5278只產品，樣本空間為朝陽永續私募數據庫4.0所含全部私募證券投資基金（剔除股權基金，即發行主體是私募股權基金、私募創業基金、私募其他基金的私募基金）。

（資料來源：東方財富研究中心）