Realty Income 股票是長期買入的好選擇嗎？

Realty Income (O 0.34%) 是市場上最熱門的股息股票之一。在經歷了幾個令人沮喪的年份，讓投資者抓狂之後，Realty Income 已經爆發，自今年初以來已經躍升至雙位數的回報。

但當股票長時間表現不佳時，很難原諒並忘記。人們不禁會想，Realty Income 最近的成功是否是一些投資者一直等待的賣出良機，還是這隻股票真正開始了一個自1990年代中期以來的成功故事的新篇章。

以下是為何 Realty Income 是長期買入的理由。

圖片來源：Getty Images。

市場上頂尖的REIT之一

Realty Income 是全球領先的房地產投資信託基金（REITs）之一。這些公司購買並出租房地產，這是一種獨特的商業結構，要求它們將至少90%的應稅收入以合格股息的形式支付給股東。Realty Income 專注於面向消費者的商業物業，例如餐廳和零售商店。

該公司以其每月分紅的時間表建立了聲譽，甚至自稱為「每月股息公司」。該股的收益率為4.9%，管理層已連續31年以上提高股息。

擴展

紐約證券交易所：O

Realty Income

今日變動

(-0.34%) $-0.23

當前股價

$66.45

主要數據點

市值

$610億

當日範圍

$66.22 - $66.95

52週範圍

$50.71 - $67.15

成交量

199K

平均成交量

6.4M

毛利率

48.14%

股息收益率

4.85%

稱之為復甦

Realty Income 必須連續應對兩個嚴重問題，首先是疫情。COVID-19 對 Realty Income 的股價造成了沉重打擊。租戶難以支付租金，因為封鎖措施使企業停擺，消費者被隔離在家中。由於 Realty Income 擁有高質量的租戶，該公司仍然收到了足夠的租金收入，得以在整個疫情期間維持並提高股息。

O FFO 每股（TTM）數據由 YCharts 提供

疫情結束後，通貨膨脹迅速上升。聯邦儲備局為應對通脹，積極提高利率。高利率使借貸成本上升，而債務是REITs用來資助成長的主要槓桿之一，因為它們必須將幾乎所有的應稅收入支付給股東。Realty Income 似乎已經適應了新的市場環境。從上圖可以看到，過去一年每股成長已開始再次上升。

為何 Realty Income 仍是長期買入

股息是股票成功的基礎，幸運的是，這一點從未動搖。如果它能在疫情中存活下來，投資者應該對未來充滿信心。考慮到其健康的76%派息比率和公司強大的A-信用評級，股息看起來非常安全。

展望未來，Realty Income 已經擴展到其核心零售模式之外，進入新行業和國家。它收購了賭場遊戲和數據中心的物業，並在歐洲建立了足跡。

該股仍以15到16倍的基金運作（REIT的盈利）合理估值進行交易，因此隨著 Realty Income 持續成長，仍有上行空間。投資者若將每月股息再投資，還能為複利增長帶來額外推動，這在十年或二十年後可能會帶來豐厚的回報。