Drawdown 在外匯交易中的含義：深入理解風險指南

在交易帳戶中損失金錢是無法避免的，但決定性因素在於你是否能夠理解並有效管理 Drawdown。Drawdown 不僅僅是顯示虧損的數字，更是風險管理和建立可持續交易策略的重要指標。當你真正理解 Drawdown，你將能做出更明智的決策，並顯著降低財務失敗的風險。

Drawdown 是什麼？你需要了解的損失

Drawdown 指的是從最高點到最低點的帳戶資金減少，發生在連續虧損期間。為了更清楚地理解，想像你一開始有 10,000 元，經過多次虧損後，帳戶餘額降至 8,000 元，然後再逐步回升。在這個例子中，你的 Drawdown 是 2,000 元。

為什麼 Drawdown 重要？因為它反映了你在市場中面臨的實際風險。Drawdown 越大，代表你需要更高的風險管理技巧；而較小的 Drawdown 表示你能更有效地保護資金。此外，它還幫助你評估你的交易策略是否穩定。

交易者必須關注的三種主要 Drawdown 類型

相對 Drawdown：以百分比表示

相對 Drawdown 顯示資金的減少百分比，計算方式為：(最高點 - 最低點) ÷ 最高點 × 100。例如，如果你的帳戶從 10,000 元增長到 20,000 元，但後來降至 15,000 元，則相對 Drawdown 為 (20,000 - 15,000) ÷ 20,000 × 100 = 25%。

這種類型在比較不同規模帳戶的績效時非常有用。較高的相對 Drawdown 表示較高的風險，而較低則代表較佳的風險控制。

絕對 Drawdown：從起始點計算

絕對 Drawdown 是指從最初存入的金額開始的實際金額損失。例如，你一開始存入 10,000 元，帳戶降至 8,000 元，則絕對 Drawdown 為 2,000 元。

這個指標幫助你了解需要贏回多少才能回到起點。絕對 Drawdown 越大，意味著你需要付出更多努力來恢復。

歷史 Drawdown：過去的最大損失

歷史 Drawdown 是指你帳戶歷史上曾經出現的最大下跌幅度。它告訴你在最糟糕的情況下，你的帳戶曾經跌到多低。這有助於你預估未來可能面臨的波動範圍。

例如，如果你的歷史最大 Drawdown 為 30%，你應該準備好再次面對類似的下跌。

浮動與實際 Drawdown：有何不同？

股本 Drawdown：即時風險

股本 Drawdown 衡量當前帳戶資金的減少，包括未平倉虧損和已平倉虧損。例如，你的帳戶從 10,000 元降至 9,000 元，股本 Drawdown 為 1,000 元。

這個指標很重要，因為它反映你目前面臨的即時風險。追蹤股本 Drawdown 可以幫助你判斷是否應該立即平倉。

浮動虧損：未結束的虧損

浮動虧損是指尚未平倉的虧損。它是“浮動”的，因為直到你平倉前，虧損都可能變化。例如，你的帳戶從 10,000 元降至 9,000 元，但尚未平倉，浮動虧損為 1,000 元。如果市場反轉，虧損可能會縮小或消失。這也是為什麼在何時“讓交易運行”或“立即平倉”非常重要。

如何控制 Drawdown 以保護資金

設定最大 Drawdown 限額

這是第一步也是最重要的一步。你應該預先設定一個最大可接受的 Drawdown 比例，例如 10%。當達到這個比例時，停止交易並重新評估策略。這樣可以避免無意識中持續損失。

為每筆交易設置止損點（Stop Loss）

止損點是你預先設定的價格，當價格達到此點時自動平倉，以限制損失。使用止損可以有效控制每次交易的最大虧損，避免虧損擴大。

設定每次交易的風險百分比

決定每次交易願意承擔的資金比例，通常不超過 2%。例如，帳戶有 100,000 元，則每次交易不超過 2,000 元。這樣可以避免單一交易造成過大損失。

利用風險/報酬比（Risk-Reward Ratio）

在進入交易前，設定合理的風險與預期獲利比例，常見為 2:1。也就是說，若你願意承擔 100 元的風險，則目標獲利應為 200 元。這樣可以確保盈利大於虧損，降低 Drawdown。

適時獲利了結

當帳戶達到一定的成長階段，考慮部分獲利了結，避免市場反轉導致全部利潤喪失。這是長期保護資金的有效策略。

Drawdown 與情緒管理

一個常見的錯誤是為了“報復性交易”而加大倉位，尤其在遭遇虧損後。這種行為可能源於焦慮或恐慌，導致無計劃的衝動交易，反而使 Drawdown 更加嚴重。保持紀律、遵守交易計劃，並在遭遇重大虧損時暫停，分析原因，重新制定策略，是控制 Drawdown 的關鍵。情緒控制是最有效的防禦措施。

總結：理解 Drawdown 的重要性

Drawdown 是交易中不可避免的一部分，但你可以透過良好的規劃與紀律來管理它。了解不同類型的 Drawdown 及其計算方式，能讓你成為更聰明的交易者。當你知道自己的 Drawdown 多少，就能做出更明智的決策，避免大額損失。除此之外，先在模擬帳戶測試策略，學習如何控制 Drawdown，也是降低風險的好方法。你還有時間練習，並更深入理解自己的 Drawdown。