交換費用是偷偷侵蝕你交易利潤的隱性成本

大多數交易者在計算交易成本時，通常只想到點差或手續費，但還有另一個隱藏的費用，尤其是對於不懂它存在的新手來說，那就是隔夜利息（Swap），它可能會逐日破壞你的交易計劃。

隔夜利息對你的利潤影響有多大

試想一下，你賺了30美元的利潤，但持倉過夜三晚，尤其是星期三的「3天隔夜利息」，你可能會被收取25美元的隔夜利息，導致淨利只剩下5美元。如果原本的利潤不到30美元，代表你根本無法「省錢」交易，或者因為利潤不值得而放棄交易。

對於使用高槓桿的交易者來說，情況更糟。如果你開一手EUR/USD的單子，保證金僅需1090美元（槓桿1:100），但每晚被收取8.72美元的隔夜利息，這相當於每天損失0.8%的保證金。市場行情不利時，隔夜利息會逐漸吞噬你的利潤，直到你的資金歸零。

事實上，隔夜利息不僅僅是小額手續費，它是你真正獲利能力的差異。

隔夜利息是什麼？到底是什麼

來源：Mitrade

**隔夜利息（Swap）**或「Overnight Interest」在金融術語中，是持倉過夜的手續費。當你持倉超過收盤時間，實際上是在持續借款，這筆借款會產生利息。

在外匯交易中特別重要，隔夜利息不是隨意設定的手續費，而是根據你交易的兩種貨幣之間的「利率差」（Interest Rate Differential）來計算。

為什麼會有隔夜利息

當你交易貨幣對，例如EUR/USD，實際上是在同時做兩件事：借出一種貨幣，買入另一種貨幣。

• 買入EUR/USD：買入歐元，但需要借出美元支付
• 賣出EUR/USD：賣出歐元，獲得美元

每種貨幣都有自己的利率，通常由央行設定。例如，歐元的利率約為4.0%（歐洲央行ECB），美元約為5.0%（美國聯邦儲備FED）。

舉例：如果你買入EUR/USD，你會：

• 獲得歐元的利息約4.0%（年利率）
• 支付美元的利息約5.0%
• 利差=4.0% - 5.0% = -1.0%（年利率）

這代表你每年要付錢，而不是賺錢。

反之，如果你賣出EUR/USD，你會：

• 支付歐元的利息約4.0%
• 獲得美元的利息約5.0%
• 利差=5.0% - 4.0% = +1.0%

你會收到利息。

但實務上，經紀商會在此基礎上加入管理費用，導致實際的隔夜利息可能是正或負，甚至雙向都可能是負。

因此，長倉和短倉的隔夜利息（Swap Long 和 Swap Short）不一定完全相等。

你需要知道的隔夜利息分類

正隔夜利息：你收到利息，因為你持有的貨幣利率較高，扣除經紀商手續費後仍為正。例如，賣出EUR/USD可能會得到+0.8%年利率。

負隔夜利息：你支付利息，因為你持有的貨幣利率較低或經紀商收取管理費。例如，買入EUR/USD可能會支付-0.8%年利率。

Swap Long：持有多頭（Buy）時的隔夜利息。

Swap Short：持有空頭（Sell）時的隔夜利息。

常被忽略的重點：3天隔夜利息（3-Day Swap）

來源：Mitrade

大多數隔夜利息每天計算一次，但每週有一天會是3倍的隔夜利息。

為什麼？因為外匯市場週六、日休市，但金融利息不休息，持倉過週末的隔夜利息會累積在週三（或週五）計算，因為週五到週一的持倉要支付三天的利息（週六、日、週一）。

通常是從星期三晚上到星期四晚上，因為：

• 週三持倉 → 週五結算
• 持倉跨週末（週五到週一） → 週三結算
• 這樣週五、週六、週日的利息都在週三結算時一併計算。

因此，週三晚上會收取三天的隔夜利息。

提醒：不同經紀商可能用不同的日子（如週五或其他），需確認。

如何查詢隔夜利息，做出明智決策

來源：Mitrade

在開倉前，必須知道隔夜利息的數值，這是交易前的重要資訊。

在MT4或MT5平台上

1. 進入Market Watch（行情窗口）
2. 右鍵點擊想查詢的資產（如EUR/USD）
3. 選擇Specification（規格）
4. 找到「Swap Long」和「Swap Short」的欄位

數值通常以Points（點數）表示，需進一步轉換。

在Mitrade平台上

1. 選擇資產
2. 在交易界面右側找到「介紹」或「資訊」
3. 滾動找到「隔夜費用」
4. 會以**百分比（%）**顯示，計算較為直觀。

如何精確計算隔夜利息

如果隔夜利息以「Points」顯示（MT4/MT5）

公式：隔夜利息（金額）= Points × 每點價值

範例：買入1手EUR/USD

• Swap Long = -8.5 Points
• EUR/USD 1手（100,000單位）1點值約$10
• 1點= $1
• 計算：-8.5 × $1 = -8.5美元/晚
• 如果是週三過夜，3天：-8.5 × 3 = -25.5美元

如果隔夜利息以「百分比」顯示（Mitrade）

公式：隔夜利息=（持倉價值）×（隔夜利率%）

範例：買入EUR/USD，價格1.0900，1手（100,000單位）

• 計算持倉價值：1.0900 × 100,000 = 109,000美元
• 隔夜利率（Buy）= -0.008%
• 計算：109,000 × (-0.008/100) = -8.72美元
• 週三過夜：-8.72 × 3 = -26.16美元

重點：隔夜利息是根據「整個合約價值」計算，不是僅用保證金。即使你的保證金只有1090美元，整個倉位的價值是109,000美元，利息是按整個倉位計算，風險較高。

其他資產：股票、商品、加密貨幣

隔夜利息不僅限於外匯。

• 差價合約（CFD）股票/指數：根據貨幣的利率來計算，例如美股CFD會依美元利率。
• 商品CFD（黃金、油）：多依據存儲成本或滾存費用。
• 加密貨幣CFD：根據交易所的Funding Rate，波動較大。

利用隔夜利息的機會：套利策略

搭便車（Carry Trade）— 利差套利

利用正隔夜利息的策略。

思路：借入低利率貨幣（如JPY或CHF），買入高利率貨幣（如AUD或MXN），賺取利差。

範例：買入AUD/JPY

• AUD：高利率（約4.35%）
• JPY：低利率（約0.1%）
• 如果隔夜利息為正，你每天都能賺取利差。

風險：匯率變動可能導致損失，超過利差收益。

伊斯蘭帳戶（Islamic Account）— 無隔夜利息

符合伊斯蘭教義，避免支付或收取利息的帳戶。

這類帳戶不收取隔夜利息，適合穆斯林交易者或長線持倉者。

缺點：點差可能較大，或有月度管理費。

為何隔夜利息對某些交易者來說很危險

隔夜利息侵蝕利潤

你可能賺了30美元，但隔夜利息三晚共收取25美元，淨利只剩5美元。

隔夜利息促使你提前平倉

在震盪行情中，負利息會逐日累積，讓你不得不平倉，破壞原本的交易計劃。

增加保證金追繳風險

高槓桿下，隔夜利息會使你的保證金迅速耗盡，觸發追繳。

總結：隔夜利息真的會影響你的交易嗎？

隔夜利息是隱藏成本，常被忽視，但卻會顯著影響你的利潤。

影響程度取決於你的交易風格：

• 短線交易/日內交易：幾乎沒有影響
• 波段交易：中等影響，需計入交易計劃
• 長線持有者：巨大影響，應選擇正利差或使用伊斯蘭帳戶

最後，選擇透明、清楚披露隔夜利息的經紀商（如Mitrade），能幫助你更明智地規劃交易，避免隱藏成本，提升獲利機會。