OTC 是指不經過證券交易所的靈活且開放的交易方式

OTC（場外交易）是資產在買方與賣方之間直接進行買賣的方式，無需經過正式的證券交易所。在這種交易中，雙方可以自行協商交易條件，帶來更高的自主性與彈性。OTC 系統較分散，較非中心化，有助於交易者全天候進行交易，不受市場營業時間限制。

OTC 是透明且符合雙方協議的資產交易方式

為了理解 OTC 是什麼，我們必須知道這種交易方式與受到嚴格監管的正式市場不同。OTC 是沒有單一焦點場所、沒有正式上市的市場，交易者可以自由選擇交易對象。在 OTC 交易中，價格、數量、時間及其他條件皆由買賣雙方協商決定，具有極高的彈性。

可在 OTC 交易的資產種類繁多，從證券、債券，到商品、外匯，甚至數位資產。OTC 是機構投資者與大型企業進行大量交易的理想管道，避免直接影響市場價格。

OTC 在外匯、差價合約（CFD）與加密貨幣市場的應用優勢

談到 OTC，特別是在外匯（Forex）交易中，這是事實。目前全球最大外匯市場多以 OTC 形式運作，雖然沒有正式的證券交易所，但交易者可以全天候（週一至週五）進行交易，因為外匯市場遍布全球。

同樣地，差價合約（CFD）也是透過 OTC 系統進行交易的。交易者可以選擇交易黃金、石油、國外股票及其他資產，透過連結買賣雙方的平臺進行。OTC 提供了更容易進入市場的途徑，且交易成本通常低於正式市場。

在加密貨幣市場，OTC 是大量數位貨幣的轉移方式，能穩定價格。加密貨幣 OTC 交易多在 OTC Desk 進行，專門處理大宗交易，以獲得最佳價格。

OTC 系統的運作比正式市場更為開放

OTC 系統具有高度自主性。交易者不必遵守像證券市場那樣繁瑣的規則。OTC 的訂單可以全天候（24 小時）提交，且可交易未上市的資產。

在 OTC 系統中，交易者可以進行各類合約交易，例如：期權（Option，賦予權利但無義務）、遠期合約（Forward，未來交割的協議）、掉期（Swaps，現金流交換）及其他金融衍生品，這些都可在支持 OTC 交易的平台上操作。

由於全球有大量買家與賣家，OTC 市場的流動性極高，使交易者能輕鬆找到合適的交易對象。然而，OTC 亦不受嚴格監管，需確認交易雙方的信譽。

選擇 OTC 的優點

OTC 為交易者提供多項優勢，特別是追求自主性者。

主要優點：

時間彈性：OTC 交易不受時間限制，全天候（24 小時）皆可進行，符合個人時間表。

多元資產：OTC 提供正式市場未列出的資產與合約，包括商品、外匯、定制化的金融衍生品。

較少規範：由於監管較少，較小的公司也能進行交易，降低進入門檻。

低成本：OTC 交易的手續費較低，降低交易成本，增加獲利空間。

OTC 的挑戰與限制

儘管 OTC 有許多優點，但也存在風險，需謹慎考量。

主要風險：

詐騙風險：由於缺乏官方監管，容易受到詐騙或不誠實交易行為的影響。

資訊不透明：缺乏公開透明的資訊披露，難以評估資產的真實價值。

高波動性：某些 OTC 資產波動較大，價格可能劇烈變動。

財務風險：交易對手可能破產或無法履約，導致損失。

OTC 的評估：安全與風險並存

OTC 是一個具有雙面性的交易系統，優缺點並存。一般而言，OTC 交易較正式市場風險更高，因為資訊較少且監管較少。

然而，OTC 亦是專業交易者與大型金融機構常用的市場。選擇可信賴的交易對象、明確協商交易條件，是降低風險的關鍵。

對於一般投資者，是否進入 OTC 市場，取決於其風險承受能力與投資目標。深入學習、了解交易對象、合理設定投資金額，都是必要的。OTC 提供了機會，但同時伴隨較高的風險，投資決策須謹慎。