擁抱硬通貨

馬年首個交易日，A股指數“開門紅”，但盤面劇烈分化遠超表象。這本質上是一場由宏觀邏輯驅動的市場洗牌：資金正拋棄依賴情緒的題材炒作，擁抱具備“硬核邏輯”的板塊——其核心正是地緣政治緊張引發的全球供應鏈重置，以及隨之而來的資源品價值重估。[淘股吧]
第一，市場敘事從“講故事”切換至“通脹+資源”。
過去兩年追捧的AI應用、機器人等遠期題材，新年首日讓位於“再通脹”交易。油氣、化工、有色，乃至AI硬件拉動的電力設備、玻纖、MLCC，背後共同指向“漲價”。市場正在構建“科技+資源”雙輪驅動：AI算力擴張帶來上游材料真實需求（電子布、銅箔）；美伊局勢緊張與美國將磷納入戰略物資，則強化了資源品的戰略價值。
第二，市場再次驗證規律：遠離假期“人聲鼎沸”處。
長假期間被吹得天花亂墜的AI、機器人、影視，成為節後殺跌最慘烈的領域。一致性預期過強，意味著短期買點耗盡，資金選擇“預判你的預判”提前兌現。从擁擠的媒體、AI應用中脫身而逃，湧入低位且有硬邏輯的油氣、化工和出海鏈，表明風險偏好仍在，但更傾向於尋找“基本面確認”或“價格上漲”的安全墊。
第三，2026年市場特徵：邏輯至上，節奏為王。
指數牛市與個股難做並存將成為新常態。2025年閉眼買入核心賽道即躺贏的階段已過，2026年是“邏輯+節奏”的雙重考驗。當前走強的化工、电力設備、資源品多呈“進一退一”特徵，追高易套，調整低吸才是優解。宏觀敘事雖通順，落實到每日交易，則是劇烈的板塊輪動與個股分化。
第四，當心“AI通脹，人類通縮”的蝴蝶效應。
《2028年全球智能危機》報告雖是極端推演，卻精準解釋了當前深層焦慮：做多資源（AI投入端）、做空消費（人的需求端）。市場擔憂AI加劇財富分配不均、抑制傳統消費，這直接導致了“中国中免跌停”（消費疲軟）與“油氣、有色漲停”（資源成本推高）並存的奇觀。当然，消費股雖暫被冷落，但隨著兩會臨近、“銀髮經濟”等國常會重點提出，低位滯漲的泛消費板塊在下半年仍存在補漲的政策博弈空間。
●總體來看，馬年開局，市場用一次劇烈的分化告訴大家：人多的地方不去，有“硬通貨”的地方才是港灣。在指數大概率震盪上行的背景下，“科技驅動的上游資源（AI硬件材料、電力）”與“地緣驅動的戰略礦產（油氣、磷、白銀）”構成了當前最清晰的進攻方向，而這一切的核心點，仍是“漲價”。對於普通投資者而言，2026年比的不是誰在某個時刻賺得最多，而是誰能在這場複雜的通脹敘事與節奏把控中，保持清醒，穩健前行。

** （注意：以上內容，僅為投資要點分析，不構成任何投資建議。）**