“內幕消息”搶跑、低折扣抄底，量化巨頭JaneStreet加速了2022年的“幣圈寒冬”

高頻量化交易巨頭Jane Street正面臨一項重大訴訟，其被指控利用內幕消息搶跑交易並尋求低折扣抄底，從而加速了Terra生態系統高達400億美元的崩盤，並推動了2022年全球加密貨幣市場的“寒冬”。

據《華爾街日報》及曼哈頓聯邦法院的公開文件顯示，Terraform Labs破產計劃管理人Todd Snyder已正式起訴Jane Street、其聯合創始人Robert Granieri以及員工Bryce Pratt和Michael Huang。訴訟指控該機構利用私密的內部溝通渠道獲取未公開的重大資金動向，並在市場不知情的情況下完成大規模拋售。

Todd Snyder在聲明中表示，Jane Street在加密貨幣歷史上最具影響力的事件之一中，濫用市場關係操縱市場以謀取私利，破產信託將代表受損債權人追究其法律責任。对此，Jane Street發言人予以堅決否認，稱該訴訟是“毫無根據的機會主義索賠”，並指出投資者的損失完全源於Terraform管理層數十億美元的欺詐行為。

此次訴訟首次向市場披露了2022年5月算法穩定幣TerraUSD脫錨事件背後的機構交易細節，揭示了高頻交易商在極端行情中扮演的關鍵角色。

（Jane Street涉嫌加密貨幣內幕交易時間線）

建立“後門”與非公開信息獲取

根據法庭文件，Jane Street與Terraform的直接交易關係可追溯至2018年，但雙方在代幣交易上的深度糾葛始於2022年2月。

當時，Jane Street派遣曾在Terraform擔任實習生的Bryce Pratt，負責建立與前同事的溝通渠道。訴訟指出，Bryce Pratt與Terraform的核心工程師及業務發展主管建立了一個名為“Bryce’s Secret”的群組。

**這一溝通渠道最初旨在探討Jane Street對Terraform的潛在投資。**然而，原告指控稱，Jane Street隨後將該渠道轉化為獲取Terraform重大非公開信息的“後門”。

通過這些內部联系，Jane Street掌握了Terraform的機密財務狀況，並利用這些非公開信息執行交易，以最大化自身利潤。

關鍵的十分鐘與拋售狂潮

法庭文件詳細還原了2022年5月7日崩盤前夕的關鍵資金軌跡。

當時，Terraform計劃將其穩定幣TerraUSD從現有的流動性池Curve 3pool轉移至新的流動性池。美國東部時間下午5時44分，Terraform在未向市場進行任何公開宣布的情況下，悄然撤出了1.5億枚TerraUSD。

短短不到10分鐘後，即下午5時53分，Jane Street在同一流動性池中完成了其最大的一筆單筆交易，拋售了8500萬枚TerraUSD。

訴訟指出，這筆搶跑交易是Curve 3pool中最大的一筆兌換，直接引發了TerraUSD的劇烈拋售潮。直到次日，Terraform創始人Do Kwon才向公眾確認了此前的資金撤出操作，但此時具體的時間線和抽資細節仍未對市場公開。

搶跑後，尋求低價抄底

隨著搶跑拋售的完成，Jane Street被指控進一步利用其信息優勢試圖從危機中獲利。

到2022年5月9日，TerraUSD已失去與美元的錨定，跌破0.80美元。在Terraform秘密尋求Jump Trading幫助以穩定市場的同時，Jane Street也表達了參與交易的意願。

**文件顯示，Bryce Pratt直接聯繫了Do Kwon，表達了Jane Street希望以極高折扣購買2億至5億美元比特幣或Luna代幣的意向。**Do Kwon隨後回覆稱，Jump Trading的聯合創始人Bill DiSomma應當已經聯繫過Jane Street討論融資事宜。

原告指控，Jane Street不僅沒有對獲取的財務困境信息保密，反而繼續利用包括從Jump Trading處獲得的情報來開展交易，確保自身在脫錨危機中處於盈利的一方。

崩盤的餘波與百億訴訟清算

在此次機構級別的拋售壓力下，Terra生態系統迅速土崩瓦解。

2022年5月12日，TerraUSD暴跌至0.42美元；次日，其價格進一步跌破0.15美元，徹底失去錨定。伴隨穩定幣的崩潰，其姊妹代幣Luna的價格也在5月13日幾乎歸零，跌至0.001219美元。

**這場暴跌讓全球數十萬投資者血本無歸，並引發了連鎖反應，最終導致Sam Bankman-Fried的FTX交易所倒閉。**值得注意的是，Sam Bankman-Fried和Caroline Ellison在創立Alameda Research和FTX之前，均曾在Jane Street任職。

目前，Terraform Labs的破產清算工作正在推進，其創始人Do Kwon正在服為期15年的監禁。在此次起訴Jane Street的兩個月前，計劃管理人Todd Snyder已對Jump Trading提起了類似訴訟，指控其在崩潰前秘密達成協議支撐TerraUSD，並最終從Terraform的崩盤中帶著數十億美元的收益全身而退。

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