什麼是 Swap 價？每次你持有訂單時隱藏的部分

如果你是交易者，你可能會好奇為什麼持倉過夜時，帳戶中的資金會有所減少，那就是隔夜利息（Swap）——一個常被新手忽略但卻能悄悄侵蝕利潤的成本。了解它能幫助你更精確地規劃交易策略。

隱藏在交易中的隔夜利息

隔夜利息是一個相當令人驚訝的概念，因為有時候你可能從價格變動中獲利，但卻因為持倉過夜而損失了這部分利息。

對於短線交易者（如 Scalper 或 Day Trader）來說，這個成本可能感覺不到，但對於持倉一週、一個月甚至一年的人來說，這個因素的影響與價格的漲跌同樣重要。你可能贏得了交易，但卻輸在隔夜利息上。

隔夜利息背後的原因

隔夜利息是持倉過夜的手續費，也稱為“Overnight Interest”或“Rollover Fee”。簡單來說，它類似於利息，但源自於你“借用”某種貨幣或資產跨越多天。

為什麼會有這個費用

當你交易EUR/USD時，發生了什麼？如果你買入（Long），你是在“買入”歐元並“借用”美元來支付這筆交易。這兩種貨幣都由各自的中央銀行設定利率。

你買入的貨幣與借用的貨幣之間的利率差，就是所謂的“Interest Rate Differential”，也就是隔夜利息的來源。

舉例：

• EUR的年利率為4.0%
• USD的年利率為5.0%
• 如果你買入EUR/USD（買歐元借美元）：你賺取4.0%，但要支付5.0%，每年淨損失1.0%
• 如果你賣出EUR/USD（借歐元持美元）：你支付4.0%，卻能獲得5.0%，每年淨賺1.0%

但問題是——經紀商會在此基礎上加入手續費，因此實際的隔夜利息通常會比理論值高或低。

如何在進場前查看隔夜利息

在MT4/MT5平台上，了解隔夜利息很重要。只需在Market Watch中，右鍵點擊資產，選擇“Specification”，即可看到“Swap Long”和“Swap Short”。

較新的平台如Mitrade，會更清楚地顯示這些數據，通常以每晚百分比（如-0.008%）表示，直觀且易於計算。

精確計算隔夜利息的方法

知道了隔夜利息的概念，接下來就來進行計算。

方法一：用百分比計算（最簡單）

公式：
Swap（金額）=（持倉總值）×（隔夜利息百分比）

實例：

• 你買入1手EUR/USD（1手=100,000單位）
• 當前價格EUR/USD=1.0900
• Swap Long = -0.008%（每晚）

計算：

1. 持倉總值= 100,000 × 1.0900 = 109,000美元
2. 隔夜利息= 109,000 × (-0.008 ÷ 100) = -8.72美元

如果是星期三過夜（3天），則：
-8.72 × 3 = -26.16美元

重點：
隔夜利息是以持倉的總值計算的，而非用你投入的保證金（Margin）。如果用槓桿1:100，保證金約為1,090美元，則每晚損失約0.8%的保證金，這也是為何隔夜利息會成為一個重要成本。

方法二：用點數（Pips）計算（在MT4/MT5中常用）

公式：
Swap =（點數）×（每點價值）

例如，EUR/USD 1手：1點（10點）= 10美元，因此1點=1美元。

如果Swap Long為-8.5點，則每晚損失8.5美元。

小心！3天隔夜利息的現象

新手交易者常忽略的事情是：星期三過夜時，隔夜利息會被計算3倍。

原因：
外匯市場週六、日休市，但金融界的利息並未停止。經紀商會將週六、日的隔夜利息合併計算在星期三的過夜費用中，這與T+2結算周期相符。

持倉從星期三跨到星期四，會產生3倍的隔夜利息。

交易者面對的隔夜利息類型

正向隔夜利息（Positive Swap）

當你持有的資產支付較高的利息，扣除經紀商手續費後，你會每天獲得利息收入。

負向隔夜利息（Negative Swap）

相反，當你借用的貨幣利率較高時，你每天需要支付利息，這會逐漸侵蝕你的帳戶。

Long與Short的差異

“Swap Long”用於買入（Buy）訂單，“Swap Short”用於賣出（Sell）訂單，兩者數值不同。

機會：套息策略（Carry Trade）

這也是隔夜利息的魅力所在。套息策略是“借低利率貨幣，買高利率貨幣”。例如，借入日元（JPY）或瑞士法郎（CHF）等低利率貨幣，買入澳元（AUD）、墨西哥比索（MXN）或土耳其里拉（TRY）等高利率貨幣。

範例：
買入AUD/JPY，持有期間每天都能獲得正向隔夜利息。

但風險在於：如果匯率大幅波動，可能會導致匯兌損失遠超隔夜利息收益。

選擇：免隔夜利息帳戶（伊斯蘭帳戶）

若想長期持倉而不擔心隔夜利息，許多經紀商提供“免隔夜利息”帳戶（如Mitrade的伊斯蘭帳戶），不收取隔夜費用。

但代價可能是較寬的點差或額外的手續費。

總結：隔夜利息不是敵人

隔夜利息並不可怕，只要你理解並做好規劃。最重要的是知道它的存在。

• 短線交易者（Scalper）：幾乎不用擔心，快速平倉即可避免
• 中長線交易者（Swing Trader）：應將隔夜利息納入成本計算，選擇正向隔夜利息的貨幣對或使用免隔夜利息帳戶
• 套息交易者（Carry Trader）：可以利用正向隔夜利息作為額外收入，但需控制匯率風險

最後，選擇透明、清楚顯示隔夜利息的經紀商，並使用方便的交易平台，能幫助你避免被隱藏成本所困擾，讓交易更安心。