小額投資ETF不再難：零股交易完全指南

當你想投資ETF卻發現資金不夠買一張整股時，許多人可能會感到困擾。但實際上，通過零股交易，小額投資者完全可以靈活配置自己的ETF投資組合。本文將深入探討如何透過ETF零股交易實現小額投資的目標，幫助你找到最適合的投資方式。

根據投信投顧公會的統計，截至2023年底，台灣市場的ETF產品已達227檔，資產總規模高達3.56兆台幣，相比2020年的1.74兆成長超過1倍。全球層面，ETF市場的成長更加令人矚目——2003年全球ETF資產規模僅2120億美元，到了2023年已攀升至11.61兆美元，近20年的年均複合增長率（CAGR）高達22.16%。然而，如何以最低成本進入這個市場，正是許多散戶投資者關心的問題。

為什麼傳統整股投資可能不適合所有人？

台灣股票市場的基本交易單位是「一張」，也就是1000股。以元大台灣50ETF為例，按161.65元的價格計算，購買一張需要投入161,650元。對於資金有限的投資者來說，這筆金額確實不是小數目。

在美股市場，投資者可以根據自己的資金靈活買入任何股份數量，但台灣市場的傳統整股交易機制卻對小額投資者設置了相當的門檻。這時，ETF零股交易應運而生，為小額投資者開啟了新的投資通道。

ETF零股是什麼？與整股交易有何差異？

所謂零股，指的是買入少於1000個單位（1至999股）的ETF。例如購買50股ETF單位，就屬於零股交易範疇。與整股交易相比，零股交易在手續費計算、交易時間、下單方式等多個方面都有區別。

零股交易的時間安排與規則

零股交易分為盤中和盤後兩個時段，每個時段的規則各不相同，投資者需要根據自身情況選擇。

**盤中零股交易（9:00-13:30）**僅限電子下單，採用限價ROD委託，每隔1分鐘進行一次集合競價撮合。第一次撮合在09:10進行，之後每分鐘一次。成交順序遵循「價格優先、時間優先」原則。

**盤後零股交易（13:40-14:30）**下單不受限制，投資者可通過電子、電話或櫃檯下單，但也採用限價ROD委託。不同的是，盤後只在14:30進行一次集合競價撮合，成交時若同價位則隨機決定成交順序。

零股交易成本核算：手續費與稅金

手續費怎麼計算？

零股的手續費計算方式與整股相同，基本公式為：

手續費 = 股價 × 股數 × 0.1425%

若券商提供折扣，則為：

手續費 = 股價 × 股數 × 0.1425% × 折扣

以元大台灣50ETF為例，購買200股零股（股價161.65元）：

200 × 161.65 × 0.1425% × 0.65（永豐金証券折扣）= 29.95元

最低手續費與實際成本

許多券商設定最低手續費門檻。傳統上最低消費為20元，但隨著市場競爭加劇，越來越多券商已將門檻下調至1元，進一步降低小額投資者的負擔。

以購買1股元大台灣50ETF為例： 1 × 161.65 × 0.1425% = 0.23元

由於低於1元最低消費，實際按1元計收。這意味著，只有購買不少於5股才能避免最低消費的影響： 5 × 161.65 × 0.1425% = 1.15元

因此，小額投資者每次下單應確保零股數量足以超過最低手續費標準，方能獲得最優成本。

交易稅費

除了手續費外，賣出零股時還需繳納交易稅，ETF適用稅率為0.1%。綜合計算，賣出200股元大台灣50ETF的總成本為：

200 × 161.65 × (0.1425% + 0.1%) = 78.4元

如何下單交易零股ETF？實戰指南

投資者可通過開設證券賬戶後，在券商的交易APP上完成零股下單。下單流程與整股類似，關鍵步驟為：

1. 選擇交易類型：盤中零股或盤後零股
2. 確定訂單類別：必須選擇「限價」訂單
3. 選擇交易方向：買進或賣出
4. 輸入交易數量：1至999股之間的任意數字
5. 設定價格：根據市場情況設置掛單價格

掛單技巧優化成交機率

由於零股採獨立撮合，成交價可能與整股存在價差，流動性也相對較弱。為提高成交機率，投資者可採用以下策略：

• 熱門、流動性強的ETF：可嘗試掛漲停價買進或跌停價賣出，因撮合原則為「高價買進者、低價賣出者優先」
• 交易量偏小的ETF：可略低於收盤價掛單，增加成交可能
• 一般ETF：以收盤價掛單為較穩妥選擇

需要特別提醒的是，零股成交存在部分成交的情況，即一筆訂單可能分批成交，投資者需對此有充分認識。

進階方案：利用CFD進行小額ETF投資

如果你追求更高的流動性和交易靈活性，**差價合約（CFD）**提供了另一種投資ETF的途徑。CFD允許投資者使用槓桿進行交易，可進一步降低所需本金，同時支持雙向交易（做多和做空）。

與零股交易的對比如下：

以Mitrade平台為例，若以223.91 USD的價格投資iShares半導體ETF，設置10倍槓桿，原本需要223.91 USD的本金，實際只需22.39 USD即可進行相同規模的投資。這大大提升了資金利用率，但投資者也需理解槓桿交易伴隨的風險。

重要提示：CFD交易涉及槓桿風險，投資者應充分了解相關風險並制定嚴格的風險管理策略，包括止損設置等。

關於ETF零股投資的常見疑問

購買零股的ETF還能領取配息嗎？

答案是肯定的。 無論投資者擁有1000股整股還是1股零股，都能正常領取配息。持有股數越多，收到的股息就越多。這也是為什麼許多「存股族」選擇通過定期定額方式持續購買零股ETF，特別是高股息ETF產品。

根據台灣證券交易所的統計，最受歡迎的定期定額投資標的多為高股息ETF，投資者通過長期零股累積，既能享受配息收益，又能逐步建立資產。

零股交易會出現成交困難嗎？

這取決於ETF的流動性。熱門、交易量大的ETF零股通常流動性良好，但交易量較小的冷門ETF在盤後可能面臨成交困難，甚至無法在當日完成配對。投資者可在台灣證券交易所網站查看每日盤後零股成交匯總，評估目標ETF的實際成交狀況。

零股投資與整股投資，我應該如何選擇？

• 選擇零股：若資金有限但希望積累多種ETF產品，或進行定期定額投資
• 選擇CFD：若希望以更小的本金投資、追求24小時交易便利或需要雙向交易能力
• 選擇整股：若資金充足，追求最低成本和最大流動性

總結：開啟你的ETF零股投資之旅

ETF零股交易為小額投資者提供了靈活進入股市的通道。無論是透過傳統零股交易，還是利用CFD這類進階工具，關鍵在於選擇適合自身資金規模和投資目標的方式。

記住以下三個要點：

1. 成本意識：計算實際的手續費和稅費成本，避免最低手續費陷阱
2. 時間選擇：根據ETF流動性選擇盤中或盤後交易
3. 風險管理：若選擇CFD，務必建立完整的風險管理機制

如今，開啟你的ETF零股投資之旅只需三步——註冊、入金、交易。不讓資金成為投資的絆腳石，小額也能實現資產配置的大夢想。