需求與供給的差異及其對股票投資的影響

需求與供給在市場定價中具有明確的不同功能。儘管兩者共同作用以找到平衡點，但投資者必須深入理解需求與供給的本質與影響差異，才能預測價格走向並做出明智的投資決策。

需求與供給——相似與差異

大多數混淆來自於學生與新手投資者未能清楚理解需求與供給的差別，儘管這兩個詞經常同時出現。

**需求（Demand）**是指在不同價格水平下的購買意願。當價格下降時，消費者的購買需求增加；相反，當價格上升時，購買需求減少。這是所謂的“反向關係”，也是需求法則的基礎。

**供給（Supply）**是指在不同價格水平下的銷售意願。當價格上升時，賣方受到激勵提供更多商品；當價格下降時，供應量則會減少。

在實際市場中辨識需求與供給的方法

在真實市場中，需求與供給並不以明確數字呈現，但可以透過多種指標來觀察。

價格變動的觀察：若股價持續上升，代表需求或買盤強勁，投資者願意支付較高價格來取得股票；反之，若股價下跌，則代表供給或賣壓增加，賣家願意以較低價格出售。

K線分析：綠色K線（收盤價高於開盤價）表示需求較強，買方能在較高的價格水平站穩；紅色K線（收盤價低於開盤價）則表示供給較大，賣方較為激烈。

交易量：較高的成交量配合價格變動，是需求或供給力量真實性的確認信號。

影響需求與供給的因素差異

需求與供給的差異不僅在於方向，也在於影響其變化的因素。

影響需求的因素

1. 宏觀經濟因素：利率、通貨膨脹率、GDP成長率，這些都影響投資者對政策的關注。

2. 消費者信心：當消費者信心高漲時，更願意投資與購買其他商品。

3. 系統流動性：市場中資金充裕，投資者持有更多資產進行投資。

4. 正面事件：公司利好消息、良好業績或支持性政策的公布。

影響供給的因素

1. 生產成本：成本上升，除非價格同步上升，否則生產商會減少供應。

2. 公司政策：增資或回購股票會改變市場中的股份數量。

3. 新上市（IPO）：新公司加入，市場中的資產數量增加。

4. 負面事件：企業問題、虧損或政治局勢，可能促使大戶或管理層拋售。

利用需求與供給分析股價

需求與供給的差異可應用於兩個層面：

1. 基本面分析

股價反映公司價值（市值），投資者根據財報或未來成長預期調整看法。若預期良好，買方願意支付較高價格（需求增加）；反之，若預期不佳，賣方則積極拋售（供給增加）。

2. 技術分析

技術交易者利用支撐（Support）與阻力（Resistance）來辨識需求與供給較集中的區域。

• 支撐（Support）：投資者願意買入的點，因為認為價格合理，代表需求的終點。
• 阻力（Resistance）：投資者願意賣出的點，因為認為價格過高，代表供給的終點。

Demand Supply Zone（需求供給區）交易策略

Demand Supply Zone（DSZ）技術，將需求與供給的差異系統性應用，尋找過度需求或供給的區域。

持續趨勢交易

上升趨勢（Rally Base Rally - RBR）：價格上漲後盤整，再持續上升，代表需求仍然強勁，買盤持續。

下降趨勢（Drop Base Drop - DBD）：價格下跌後盤整，再持續下跌，代表供給仍然強大，賣壓持續。

反轉點交易

Demand Zone Drop Base Rally（DBR）：價格從供給過剩區域大幅下跌，但當需求進入，價格反轉上升。

Supply Zone Rally Base Drop（RBD）：價格從需求過剩區域上升，但當供給進入，價格反轉下跌。

總結

需求與供給的差異不僅在定義上不同，更在其本質、影響因素與市場價格的變動中展現出不同的角色。需求代表購買意願與推動價格上升的力量，供給則代表銷售意願與推動價格下降的力量。深入理解這些差異，有助於投資者更智慧地分析市場，做出適合的投資決策。