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LunR Royalties 將以 6.7 億美元收購 Fruta Del Norte 礦的全壽命銀流

CNW Group

2026年2月23日星期一 日本時間上午10:00 14分鐘閱讀

文章內容：

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除非另有說明，所有美元金額均為美元美元

溫哥華，不列顛哥倫比亞省，2026年2月22日 /CNW/ - LunR Royalties Corp.（以下稱「LunR」或「公司」）（TSXV：LUNR）欣然宣布，已於2026年2月22日與Lundin Gold Inc.（以下稱「Lundin Gold」或「LUG」）（TSX：LUG）簽訂具有約束力的條款清單（「條款清單」），內容為收購位於厄瓜多爾的Fruta Del Norte（金礦）礦的全壽命銀流（「Stream」或「交易」），由Lundin Gold擁有與經營。

該銀流最初將涵蓋FDN的100%應付銀產量，並在達到某些交付門檻後逐步減少。作為對價，LunR將向Lundin Gold發行約5050萬股（「對價股」），其價值約為6.7億美元，基於2026年2月20日公司在TSX創業板的20日加權平均成交價（「VWAP」）為每股C$18.18。交易完成後，並在符合所有適用法律的前提下，Lundin Gold將以股利形式向其股東分配對價股，且在完成分配後不再持有公司任何普通股。

總裁、執行長兼董事長Adam Lundin評論：

“這是一項具有轉型意義的收購，將在交易完成後為LunR帶來可觀的現金流，並長期持有高品質貴金屬資產的曝光。全壽命、無上限的銀流在一流礦業中較為罕見，此交易確立了LunR在該領域的領導地位。FDN具有豐富的勘探潛力，銀流結構將使LunR能從Lundin Gold持續的成功中挖掘價值，持續多年。根據今日的股價，LunR有望在交易完成後成為全球第六大貴金屬權利與流媒公司。將這個基石銀流加入我們現有的投資組合，將鞏固我們的基礎，並以紀律性方式持續成長。”

交易的完成及對價股的發行，需符合，包括簽署正式的銀購買協議等條件。

交易完成後，LunR將迎來全球最大金礦公司之一的Newmont Corporation（NYSE：NEM）成為新主要股東。同時，LunR計劃任命一名來自Newmont的代表加入董事會。Newmont持有Lundin Gold約32%的股份，預計在Lundin Gold分配對價股後，將持有LunR超過10%的股份。

文章繼續  

交易亮點：

**為LunR投資組合帶來即時現金流與第三級Tier 1資產曝光：**FDN是全球成本最低的主要金礦之一，預計2026年產出47.5萬至52.5萬盎司金1，並有望產出50萬至60萬盎司應付銀2。

**確立LunR為中階貴金屬權利與流媒公司：**銀流將使LunR轉型為一個以貴金屬為重心的公司，而擴大規模與現金流將提升公司競爭力，促進未來成長。

**銀流享有長期儲量壽命與擴展歷史：**自2020年FDN商業生產以來，Lundin Gold持續提供礦產儲量增長與補充。

**近期礦廠擴建機會以提升銀產量：**Lundin Gold正評估增加礦廠產能超過目前的每日至5500噸，預計在2026年下半年作出決策3。

**成功的勘探計畫揭示較高的銀品位：**2025年底，FDN的測定與指示礦產資源的銀品位較2024年提升1.3%，推斷礦產資源的銀品位較2024年增加26.4%，這得益於近期在FDN南部的鑽探發現較高品位的礦體4。

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1	參見Lundin Gold 2026年2月19日的新聞稿
2	參見Lundin Gold 2026年2月22日的新聞稿
3	參見Lundin Gold 2026年2月19日的新聞稿。
4	參見Lundin Gold 2026年2月17日的新聞稿。

交易主要條款：

**預付對價：**交易完成時，LunR將向Lundin Gold發行5050萬股對價股，價值約為6.7億美元，基於2026年2月20日公司在TSXV的20日VWAP，並須符合以下條件。

**生效日期：**銀流將自2026年3月1日起生效，並在交易完成後開始首次交付銀。

**流媒金屬：**LunR將購買FDN的100%應付銀產量，直到交付1220萬盎司（「第一階段門檻」）；之後將購買50%的應付銀，直到額外交付780萬盎司（「第二階段門檻」）；之後，LunR將購買剩餘全壽命的7.5%應付銀。

**持續付款：**每次交付銀時，LunR將支付相當於當時銀現貨價格的10%，直到第一階段門檻；之後，支付比例將提高至20%，直到第二階段門檻；之後，支付比例將提高至30%，涵蓋剩餘全壽命。

**銀流範圍：**所有與Fruta del Norte運營相關的礦權，總面積約5566公頃，皆屬於銀流範圍。範圍內包含截至目前所有礦產儲量與礦產資源，以及五個銅金銀斑岩礦床的早期勘探發現。

**股權分配：**在完成交割條件後，Lundin Gold將以股利形式向股東分配對價股（「分配」）。完成分配後，Lundin Gold將不再持有公司任何普通股。更多重要細節如下。

**完成條件：**預計交易於2026年第二季度完成，並須符合包括盡職調查、簽署正式銀購買協議及其他相關協議（包括分配協議）、公司與Lundin Gold董事會的批准、TSXV的批准、公司股東根據MI 61-101的批准（「MI 61-101」）以及公司獲得符合分配的招股說明書最終收據等條件。

Fruta Del Norte 金礦

位於厄瓜多爾東南部的Fruta del Norte金礦，是全球品位最高、成本最低的金礦之一。Lundin Gold於2014年底收購該資產，2017年7月開始建設，2019年11月首次投金，並於2020年2月提前達成商業生產。

FDN是一座地下礦，目標為高品位中硫化物熱液金銀礦化。礦山採用長孔開採與巷道充填法，並使用漿體回填。自2019年投產以來，已多次擴建處理廠，現產能達到每日至5500噸。該廠採用傳統的重力-浮選-氰化工藝，生產金銀金錠與精礦。

FDN的已證明與可能礦產儲量合計2570萬噸，品位為每噸7.09克金與10.77克銀，含有580萬盎司金與890萬盎司銀。測定與指示礦產資源合計3260萬噸，品位為每噸7.13克金與11.18克銀，含有750萬盎司金與1170萬盎司銀，包含礦產儲量。推定礦產資源合計1020萬噸，品位為每噸6.2克金與15.4克銀，含有200萬盎司金與510萬盎司銀。遵循2014年CIM礦產資源與儲量定義標準及2019年CIM最佳實踐指南，礦產儲量與資源的有效日期為2025年12月31日5。

擴展主要FDN熱液系統及在同一走廊內發現的FDN南、東、Bonza Sur熱液系統，已展現出重要的近礦勘探潛力。近期，Lundin Gold在Fruta del Norte周圍的北、東、南方發現了大型銅金銀斑岩系統。2026年已宣布一項大型近礦勘探計畫，計畫鑽探10萬米，預算5600萬美元6。

圖1：FDN歷史產量(7) (CNW Group/LunR Royalties Corp.)

圖2：銀流範圍 (CNW Group/LunR Royalties Corp.)

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5	參見Lundin Gold 2026年2月17日的新聞稿中的補充說明與披露。
6	參見Lundin Gold的公司簡報，可在其官網www.lundingold.com查閱。
7	根據Lundin Gold的年度報告及管理層提供的補充資料。

欲了解更多FDN資訊，請訪問Lundin Gold官網：www.lundingold.com。

LunR董事會與特別委員會建議

LunR的獨立董事特別委員會（依照MI 61-101的規定）（「特別委員會」）一致建議LunR董事會（「LunR董事會」）批准交易，條款包括發行對價股給Lundin Gold、簽署條款清單及協商並敲定正式文件。

LunR董事會已與公司管理層及顧問評估條款清單，並在收到並審查特別委員會的一致建議後，亦一致通過該交易，條款包括向Lundin Gold發行對價股、簽署條款清單及協商並敲定正式文件（在某些董事申明利益衝突並回避投票的情況下，條款與條款清單內容大致一致）。

BMO Capital Markets擔任特別委員會的財務顧問，並提供公平性意見，該意見顯示，截至該意見出具之日，根據該意見所述的假設、限制與條件，LunR根據交易支付的對價對公司而言在財務上是公平的。

Lundin Gold董事會亦一致批准了條款清單所列的交易條款及簽署條款清單，並由Lundin Gold的獨立董事特別委員會一致推薦。

關於對價股發行的更多細節

由於Lundin Gold與LunR屬於「關聯方」（依照MI 61-101的定義），本交易包括向Lundin Gold發行對價股，構成「關聯交易」，須獲得除某些股東投票外，LunR股東的多數簡單投票通過（「MI 61-101批准」），並預計在一場特別會議中討論（「特別會議」）。公司與Lundin Gold亦被視為非獨立方，依照TSXV政策。

此外，該交易亦須獲得TSXV的批准，該批准亦需公司獲得公司股東在特別會議中就交易投票的多數簡單同意（與MI 61-101批准合稱為「股東批准」）。更多細節將在公司寄送給股東的管理資料說明書中說明。該交易不需經Lundin Gold股東批准。

公司將提交一份簡式招股說明書（「招股說明書」），待不列顛哥倫比亞證券委員會審核通過，以核准向Lundin Gold分配對價股。獲得股東批准、TSXV批准及招股說明書最終收據，為完成交易的前提條件。

Lundin Gold的對價股分配

在交易完成的條件滿足後，Lundin Gold將在合理可行的範圍內，於交易完成後盡快將對價股作為股利在內部分配給其股東。該對價股不會在美國或其他因法律限制或禁止的司法管轄區分配，或需提交招股說明書、註冊聲明或類似文件的司法管轄區。相反，這些對價股將由Lundin Gold代表股東出售，股東將收到該出售的淨收益現金。完成分配後，Lundin Gold將不再持有公司任何普通股，也不會成為公司根據TSXV政策所定的「控股人」。

在符合條款清單規定的條件下，Lundin Gold將協助公司依法進行分配。

有關分配結構、稅務影響及時間安排的更多細節，將隨著交易條款的推進與正式協議的談判而公布。

合格人士

Connor Mackay，P.Eng.，公司首席財務官，為依據國家工具43-101定義的合格人士，已審查並批准本新聞稿中的科學與技術資訊。

關於LunR Royalties Corp.

LunR Royalties是一家新興的權利與流媒公司，總部設在加拿大，專注於建立與管理高品質的礦業權利與流媒投資組合，以為利益相關者創造有意義且持久的價值。

LunR由NGEx Minerals Ltd.（「NGEx」）拆分而來，該公司普通股在TSX交易，代號「NGEX」，擁有阿根廷與智利Vicuña區域的Lunahuasi與Los Helados項目的淨熔礦返還權（「NSR」）。LunR持有Lunahuasi 1.00%的NSR權利與Los Helados 1.38%的NSR權利。

該拆分是根據《加拿大商業公司法》進行的法定安排，於2025年10月23日生效。

有關LunR或NGEx的更多資訊，可在SEDAR+（www.sedarplus.ca）查閱。

關於Lundin Gold Inc.

Lundin Gold總部位於加拿大溫哥華，擁有位於厄瓜多爾東南部的Fruta del Norte金礦。該金礦是全球品位最高、成本最低的金礦之一。

Lundin Gold的董事會與管理團隊擁有豐富經驗，致力於負責任地經營Fruta del Norte。公司秉持透明度，遵循國際最佳實踐。Lundin Gold致力於通過卓越運營與成長，為股東創造價值，同時為受影響社區帶來經濟與社會利益，促進健康安全的工作環境，並最大限度降低環境影響。此外，Lundin Gold專注於持續勘探其廣泛且具有高度潛力的土地資源，以發掘與開發新資源，確保公司與利益相關者的長期可持續發展。

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