了解外匯相關性以提升交易策略

在外匯市場的交易不僅僅是看價格圖表而已，許多投資者常常忽略的是理解貨幣對之間的關聯性，也就是所謂的外匯相關性（Forex Correlation），這是建立強健投資組合和避免不必要風險的重要工具。當你了解哪些貨幣對的走勢是同步的或相反的，你在做出交易決策時會更加明確。

相關性是什麼 - 金融市場中的關聯性

在了解外匯相關性之前，我們必須先理解「相關性」（Correlation）這個詞。相關性或「共變性」在統計學中是研究兩個或多個變數之間的關係，觀察它們是否朝同一方向變動或相反方向變動。

用來衡量相關性的數值稱為相關係數（Correlation Coefficient），範圍在 -1 到 1 之間。這個數字告訴我們關聯的強度和方向。數值越接近 1，代表兩者的走勢越一致；越接近 -1，則代表走勢完全相反。

外匯相關性與投資的重要性

外匯相關性（Forex Correlation）指的是不同貨幣對之間在市場中的相互關聯性。外匯市場具有獨特性，即貨幣是以對的形式進行交易，而非單獨的貨幣。因此，當一個貨幣升值時，另一個貨幣可能也會同步升值或相反。

理解外匯相關性的重要性在於，它能幫助投資者更清楚地掌握市場全貌，決定應該交易哪些貨幣對，或避開哪些高風險的貨幣對。有了這個認知，你可以建立不重複且最大化獲利的策略。

相關係數 - 衡量貨幣對之間的關聯性

衡量外匯相關性的方法是使用相關係數，通常以百分比表示。

• +1 或 +100%：表示兩個貨幣對完全同步，當一個上升，另一個也一定上升。
• -1 或 -100%：表示兩個貨幣對完全相反，當一個上升，另一個一定下降。
• 0 或 0%：表示兩者之間沒有相關性，彼此獨立。

實務上，真實貨幣對的相關係數常在這個範圍內。例如，AUDJPY 與 EURJPY 的相關係數約為 80.3%，表示它們的走勢非常相似；而 AUDUSD 與 USDCAD 的相關係數約為 -89.6%，代表它們的走勢幾乎完全相反。

如何判斷高相關性的貨幣對

貨幣對的相關性可以從圖表中觀察，但最精確的方法是使用統計工具，如皮爾森相關係數（Pearson Correlation Coefficient），可以在價格比較圖中直觀看到。

例如，若多個貨幣對都以美元（USD）為第二貨幣（如 EUR/USD、AUD/USD、NZD/USD、GBP/USD），它們很可能具有正相關性，因為美元的變動會影響所有這些貨幣對。

Pair Trading - 利用外匯相關性策略

Pair Trading（配對交易）是一種利用貨幣對之間關聯性進行交易的策略。基本思路是同時做多一個預期上升的貨幣對，並做空另一個預期下降的貨幣對。

例如，若你觀察到 EUR/USD 和 GBP/USD 之間的相關性很高，且你預計 EUR/USD 會上升，你可以同時買入 EUR/USD 並賣出 GBP/USD，以期從兩者的價差中獲利。

這種策略有助於降低風險，因為即使市場反轉，兩個方向的損益可能相互抵銷。

影響外匯相關性的因素

外匯相關性並非一成不變，受到多種因素影響：

經濟數據：GDP、通膨率、經濟政策等經濟指標的公布會顯著影響貨幣的走勢。

央行會議：如美聯儲（Fed）、歐洲央行（ECB）或台灣央行的政策聲明或決策，會影響貨幣價值及相關性。

政治事件：政治不確定性、選舉或政策變動都可能快速改變貨幣之間的相關性。

貿易數據：出口、進口數據及市場份額等也會影響貨幣的強弱。

如何最大化利用外匯相關性

尋找交易機會：當相關性很高的貨幣對同步走勢，但市場價格尚未反映這一點時，可以尋找交易機會。

降低風險：選擇相關性負相關的貨幣對，可以降低整體投資組合的風險，因為一個貨幣對的虧損可能被另一個貨幣對的獲利抵銷。

技術分析應用：投資者可以利用相關性來輔助市場趨勢判斷，觀察風險偏好（Risk-on）或避險（Risk-off）情緒。

使用外匯相關性時的注意事項

相關性會變化：過去的相關性數據不一定代表未來，經濟和政治事件可能瞬間改變貨幣之間的關聯。

不要單獨依賴：相關性只是輔助工具，不能作為唯一判斷依據，應結合價格分析、成交量等其他指標。

長期觀察：長期的相關性較為穩定，短期內可能出現偏差，需多加留意。

風險管理：在利用相關性進行交易時，務必設置止損（Stop Loss）和獲利點（Take Profit），控制風險。

投資者若使用差價合約（CFD）等金融工具，也可以利用外匯相關性來提升交易效率，因為CFD具有高槓桿、低門檻、可做多做空等優點，能靈活運用策略。

案例分析：貨幣對與黃金的相關性

一個有趣的例子是 USD/JPY 與黃金（XAU/USD）之間的相關性，相關係數約為 -44.9%。代表兩者之間有一定的反向關聯，但並不強烈（-44.9% 低於 -80%），說明它們的走勢有一定的相關性，但仍有變數。

這告訴我們，USD/JPY 和黃金之間存在一定的關聯性，但不絕對。若想建立多元化的投資組合，可以利用這個相關性來做配置。

總結

理解外匯相關性對於想在外匯市場成功交易或投資的人來說非常重要。掌握相關性可以幫助投資者看到不同貨幣對之間的聯繫，讓交易決策更有理有據、更有效率。

越深入研究和分析外匯相關性，你就能建立多元化的投資組合，降低風險，提升獲利機會。時間是學習這個概念的寶貴資源，建議多花時間深入了解。