Palantir 股價下跌38%。你應該在2026年買入PLTR還是遠離？

Poetra_RH 透過 Shutterstock 展示的辦公大樓上的 Palantir 標誌

Sneha Nahata

2026年2月25日 星期三 上午1:39 GMT+9 3分鐘閱讀

在本文中：

• StockStory 精選推薦
• PLTR

Palantir Technologies（PLTR）的股價正承壓，較其52週高點$207.52下跌超過38%。這一跌幅反映了估值擔憂。Palantir的股價一直相較同行和大型科技巨頭溢價顯著，幾乎沒有失望的空間。隨著對競爭和潛在顛覆的擔憂浮現，市場情緒轉變，股價從高點大幅回落。

儘管如此，Palantir的人工智慧平台（AIP）需求仍然穩健。公司持續新增客戶，現有客戶也在擴大支出。客戶增長與較高的平均收入相結合，支持2026年營收持續動能的預期。

更多來自 Barchart 的消息

• 花旗分析師認為你現在應該買入微軟股票的原因
• Netflix 投資者鬆一口氣：83億美元的 WBD 交易正受到 DOJ 監管
• Stanley Druckenmiller 剛剛退出 Sandisk 股票。你應該在其爆炸性盈利後買入 SNDK 嗎？
• 不要錯過市場動作：立即訂閱免費的 Barchart 簡報——你的中午股市動態、趨勢行業和可操作的交易點子，直送到你的收件箱。立即註冊！

在此背景下，投資者應該買入 PLTR 股票還是仍然遠離？

www.barchart.com

Palantir 2026年將實現強勁增長

Palantir 已以穩健的營收動能和擴大的營運槓桿進入2026年。在過去幾個季度中，公司的營收持續穩步加速。2024年第四季度營收同比增長36%，2025年整體增長持續推升，第四季度達到約70%的同比增長。這一趨勢顯示其政府和商業業務的需求持續廣泛且穩定。

2026年的展望依然樂觀，主要由美國市場的強勁需求推動。公司AIP的需求持續擴大，受聯邦機構和企業的採用增加所推動。PLTR在第四季度的美國業務營收首次突破10億美元。在該細分市場中，美國商業營收同比增長137%，環比增長28%；美國政府營收同比增長66%，環比增長17%。這些增長率顯示出強勁的管道轉化和市場份額擴張。

合同活動進一步支持其投資案例。Palantir 在第四季度創下最高總合同價值，達到43億美元，顯示2026年需求穩健。客戶數量同比增長34%，環比增長5%，達到954個，反映新客戶的獲取和平台滲透的擴大。大客戶的營收集中度也在上升，過去12個月來，前20名客戶的營收同比增長45%，平均每個客戶94萬美元。

大型交易仍然活躍。第四季度，Palantir 完成180份價值100萬美元或以上的合同，其中84份超過500萬美元，61份超過1000萬美元。多億元合同的組合增強了營收的穩定性，並提升了未來幾個季度的可見性。

Palantir 預計2026年的營收約為71.9億美元，預示著61%的同比增長。預測反映美國市場的持續加速和AIP的持續需求。隨著營收擴大，營運槓桿也在改善，利潤率的提升促使盈利能力增強。華爾街分析師目前預測2026年每股盈利1.05美元，同比增長67%。他們預計2027年盈利將持續增長，增幅達43.8%。

總體來看，需求的加速、創紀錄的合同活動、來自大客戶的營收擴大以及利潤率的改善，使 Palantir 有望在2026年實現另一年的強勁財務表現。

你應該買入PLTR股票還是遠離？

PLTR股價已從52週高點回落。然而，公司的基本業務動能依然穩健。營收增長加速，尤其是在美國商業部門；合同價值創新高，客戶擴展穩定。管理層預計2026年營收將增長61%，分析師預測盈利大幅擴張，顯示公司正將AI需求轉化為穩健的財務表現。

鑑於近期的下跌，PLTR的市銷率為71.8倍。雖然估值仍然偏高，但未來幾個季度業務的持續動能可能支撐其股價。

華爾街分析師目前一致評級為“適度買入”。