春節期間光伏多環節庫存增加 節後有望迎來改善

本報記者 殷高峰

2月24日，上海有色網發布了春節後的首個光伏產業鏈價格分析報告。春節期間硅片區間價格持穩，市場低價訂單正在減少。

而在春節前，硅片價格已經連續多周呈下滑趨勢。“春節前硅片價格持續下跌，主要是冬季是光伏裝機淡季，下游需求減少，廠商庫存持續增加，現金流壓力與日俱增，只能以價換量。”萬聯證券投資顧問屈放在接受《證券日報》記者採訪時表示。

根據上海有色網的報告，2026年2月份硅片產量減少超3%，實際減產幅度略高於預期。春節期間，硅片企業庫存持續增加，銀價區間波動後，預期電池企業節後陸續復工，硅片或將轉入去庫存周期。

“目前硅片的市場成交情況不好，開工率較低，春節後，下游企業已經相繼開工，預計會帶動一部分採購。”一位光伏企業工作人員對《證券日報》記者表示。

電池片環節，上海有色網報告顯示，2月份，樣本內中企全球電池片排產環比下降11%，境內排產環比下降12%。

報告分析，受下游組件需求和白銀價格波動影響，市場需求疲軟，電池廠開工意願下降。廠商2月份將優先消化現有庫存，再根據3月份的需求與成本預期評估提產計劃，以最大限度降低因成本傳導滯後所帶來的經營損失。

報告稱，春節期間下游採購情緒不高，國內市場實際成交清淡，有效訂單極少。伴隨4月退稅政策窗口臨近，預計春節後的電池片庫存水平有望迎來改善。

根據財政部、稅務總局此前發布的關於調整光伏等產品出口退稅政策的公告，自2026年4月1日起，取消光伏等產品增值稅出口退稅。

“在出口退稅取消之前，海外終端企業將在窗口期內迅速增加訂單需求，隨著日期的臨近，組件短期出口量有望上升，組件排產有望增加，拉動行業需求。”上海有色網光伏高級分析師鄭天鴻在接受《證券日報》記者採訪時表示。

“在銀漿等原材料價格持續高位、下游需求放緩、產品價格持續低位等因素的共同推動下，光伏行業的產能出清或將進一步加速。”屈放表示。

中國光伏行業協會顧問王勃華在春節前舉行的“光伏行業2025年發展回顧與2026年形勢展望研討會”上表示，預計2026年中國光伏新增裝機規模為180GW到240GW。

而根據國家能源局的數據，2025年我國光伏新增裝機量為315GW，這意味著，較2025年，2026年的光伏裝機規模將出現較大幅度的下滑。

“這將倒逼企業進一步通過技術創新等舉措實現降本增效，具有綜合優勢的頭部企業將憑藉技術差異和規模、渠道、資金等優勢，其市場佔比可能進一步提高。”屈放表示，光伏行業正從“規模競爭”向“價值競爭”轉型，行業格局正在加速重塑，那些缺乏技術優勢和成本控制能力的企業將會被加速淘汰。

“高質量、高標準、高溢價的光伏產品正成為目前主要的‘破卷’路徑，低價競爭影響將不斷減少。”鄭天鴻表示。

（編輯 才山丹）