Current Ratio 是什麼，以及為何它對分析公司的流動性狀況如此重要

流動比率是一種有助於投資人的財務指標分析師與主管透過比較一年內可轉換為現金的資產數量與同期必須償還的債務，來了解公司償還短期債務的潛力。

基本意義：為什麼流動比率很重要

流動比率是短期償付能力比率，表示公司流動資產轉換為現金的速度。此比率作為短期流動性衡量工具，提供財務狀況的概覽。這對於評估企業在波動時期的穩定性非常有用。

雖然流動比率並非財務分析中唯一使用的指標，但它能清楚理解現金流與資源管理能力。然而，在比較不同產業的公司時，此指標存在顯著限制。

誰該使用電流比率？該如何使用？

企業主與財務主管可利用流動比率評估企業財務狀況並規劃資本管理。會計師經常將此比率作為財務報告的一部分。投資人和貸款人在向公司進行投資或貸款前，可能會先查看此指標。

對貸款機構而言，流動比率尤其重要，因為它顯示公司能在無需申請額外貸款或大量新貸款的情況下償還現有債務。

流動資產與流動負債：計算的主要組成部分

流動比率主要分為兩部分：流動資產與流動負債。

目前資產

流動資產是公司能在一年內轉換為現金的資源。主要類型包括：

• 現金及等價物：實體現金，包括儲蓄和活期帳戶餘額。
• 證券與金融工具：可在證券交易所交易的股票與債券。
• 應收帳款客戶欠公司款項。
• 庫存：生產中使用的成品及原料。
• 其他項目：預付費用及其他流動資產

現行負債

流動負債指的是必須在下一年內償還的義務，包括：

• 應付帳款：公司欠經銷商、客戶及商業夥伴的款項。
• 短期債務：隔年到期的長期貸款部分。
• 應計收入：公司收到款項但尚未交付貨物/服務。
• 其他義務：費用、稅金及其他應支付費用

流動比率限制與差價交易者應注意的問題

雖然流動比率是評估流動性的熱門指標，但其限制性存在：

1. 流動性衡量中的存貨問題

將存貨納入流動資產可能導致流動性評估過高，因為存貨無法立即轉換為現金。尤其是在流動緩慢或產品易老化的產業。

2. 不反映實質現金流

流動比率未考慮實際現金流。公司可能比率很高，但若必須先支付負債才能轉為現金，仍會面臨支付困難。

3. 不考慮資產品質

此指標假設所有流動資產品質相同。應收帳款可能包括未支付或無法收回的金額。這使得比例高於現實。

4. 忽略利潤與現金流產生

流動比率強勁的公司可能持續虧損或現金流管理不佳，這是該指標可能跳過的警訊。

5. 產業間差異

良好的流動比率標準因產業而異。零售業的可接受比例，製造業可能不適用。

6. 排除表外義務

流動比率不包含長期租賃或其他未反映於資產負債表中的義務，這些可能影響公司的實際流動性狀況。

如何正確計算與解讀電流比率

流動比率計算公式