2569年泰國證券公司ค่าธรรมเนียม完全解析：10家โบรกเกอร์費率對比與選擇指南

對於任何想要進入股票市場的投資者來說，ค่าธรรมเนียม（交易費用）無疑是必須關注的關鍵因素。不同的โบรกเกอร์（證券經紀商）會提供差異化的費率結構，這直接影響投資者的淨收益。本文將深入分析2569年泰國證券市場中10家主要โบรกเกอร์的ค่าธรรมเนียม體系，幫助投資者找到最適合自己的選擇。

โบรกเกอร์費用體系的基本原理

為了理解為什麼不同的โบรกเกอร์收取的ค่าธรรมเนียม差異如此之大，我們首先需要了解這些費用從何而來。

在現代證券市場中，投資者無法直接從其他交易者那裡購買股票。為了確保交易的安全性和透明度，泰國證券交易所(SET)強制要求所有股票交易必須通過持證的โบรกเกอร์進行。作為交易的中介方，โบรกเกอร์整合客戶訂單、協調交易、並確保合法性，這些服務當然需要獲得補償。

โบรกเกอร์的主要收入來源就是ค่าธรรมเนียม。根據規模、競爭力和其他商業因素，各家公司制定了不同的ค่าธรรมเนียม標準。這意味著選擇正確的โบรกเกอร์不僅能幫助投資者降低成本，還能顯著提升投資回報率。

泰國โบรกเกอร์的ค่าธรรมเนียม結構分析

泰國的證券ค่าธรรมเนียม體系相當複雜，因為不同的帳戶類型會產生不同的費率。理解這一點對於做出明智的投資決策至關重要。

兩類帳戶的費用差異

現在許多投資者已經可以線上開設交易帳戶，通常在24小時內就能完成身份驗證。僅需數萬泰銖，投資者就可以開始購買優質股票。但真正決定投資收益的，往往就是那看似不起眼的ค่าธรรมเนียม。

โบรกเกอร์主要提供兩種帳戶類型，每種都有各自的費率結構：

現金結餘帳戶(Cash Balance Account) 是一種需要投資者預先存入足額資金才能進行交易的帳戶。由於風險較低（交易金額受限於帳戶餘額），這類帳戶的ค่าธรรมเนียม通常最便宜。如果投資者透過網路自行下單，ค่าธรรมเนียม通常約為0.15%。

現金帳戶(Cash Account) 則更靈活，類似於信用卡機制。投資者可以在當天進行交易，然後在次日結算。這種機制賦予投資者更強的購買力，但風險也更高，因此ค่าธรรมเนียม相應更高，通常為0.20%。

除了基礎費率，許多โบรกเกอร์還設有最低費用限制。例如，如果投資者的交易金額很小，雖然按百分比計算的ค่าธรรมเนียม可能只有20泰銖，但โบรกเกอร์可能會按50泰銖或100泰銖的最低標準收費。這對小額投資者來說可能成為一筆不小的成本。

10家主要證券公司ค่าธรรมเนียม對比表

為了幫助投資者快速了解市場現狀，我們整理了2569年泰國10家主要โบรกเกอร์的完整費率對比：

โบรกเกอร์	網路交易ค่าธรรมเนียม	費率	最低費用
1. บัวหลวง(BLS)	現金結餘帳戶	0.15%	無
	現金帳戶	0.20%	無*
2. อินโนเวสท์ เอกซ์	現金結餘帳戶	0.15%	無*
	現金帳戶	0.20%	無*
3. เอสบีไอ ไทย	現金結餘帳戶	0.075%	無
	現金帳戶	0.10%	50泰銖
4. กสิกรไทย	現金結餘帳戶	0.15%	50泰銖
	現金帳戶	0.20%	50泰銖
5. ลิเบอเรเตอร์	現金結餘帳戶	0%	無
	現金帳戶	0%	無
6. ทิสโก้	現金結餘帳戶	0.15%	無
	現金帳戶	0.20%	無
7. ธนชาต	現金結餘帳戶	0.15%	50泰銖
	現金帳戶	0.20%	50泰銖
8. กรุงไทย เอ็กซ์สปริง	現金結餘帳戶	0.15%	無
	現金帳戶	0.20%	無
9. ยูโอบีเคย์เฮียน	現金結餘帳戶	0.15%	50泰銖
	現金帳戶	0.20%	50泰銖
10. Phillip Capital	現金結餘帳戶	0.15%	30泰銖
	現金帳戶	0.20%	30泰銖

*不適用E-Confirmation或E-Statement時可能有額外費用

主流โบรกเกอร์詳細費用分析

บัวหลวง(BLS)：銀行附屬機構的優勢

作為曼谷銀行(Bangkok Bank)旗下的證券部門，บัวหลวง提供了相對便利的帳戶開設流程。該公司的核心競爭力在於其對小額交易者的友好政策——在透過網路自行下單且使用電子確認(E-Confirmation)的情況下，完全沒有最低ค่าธรรม費限制。這意味著投資者的費用嚴格按比例計算，少交易就少付費，多交易才多付費。

บัวหลวง在現金結餘帳戶上收取0.15%，在現金帳戶上收取0.20%（兩者均不含增值稅）。對於那些希望每次都精確控制成本的小額投資者來說，這是個不錯的選擇。

อินโนเวสท์ เอกซ์：SCBX集團的投資選項

原名為泰國商業銀行證券(Siam Commercial Bank Securities)的อินโนเวสท์ เอกซ์，是暹羅商業銀行(SCBX)集團的一部分。這家公司同樣提供無最低費用的網路交易，但與บัวหลวง不同的是，該優惠僅在投資者選擇電子對帳單(E-Statement)時適用。

其費率結構為現金結餘帳戶0.15%，現金帳戶0.20%。對於那些已是SCBX集團客戶的投資者來說，這是一個天然的選擇。

เอสบีไอ ไทย 線上：成本優化的最佳選擇

來自日本的國際化經紀商เอสบีไอ ไทย(SBI Thailand)因其激進的價格戰而聲名鵲起。這家公司在現金結餘帳戶上僅收取0.075%的ค่าธรรมเนียม——這是市場上最低的，而且沒有最低費用限制。

對於現金帳戶，費率稍高為0.10%，但仍然低於行業平均水平，最低費用僅為50泰銖。這意味著投資者需要交易金額達到50,000泰銖左右時，最低費用才會生效。對於成本敏感的投資者來說，เอสบีไอ ไทย無疑是強有力的競爭者。

กสิกรไทย和ธนชาต：傳統銀行選項

กสิกรไทย(Kasikornbank Securities)和ธนชาต(Thanachart Bank Securities)代表了傳統商業銀行進入證券業的典型模式。兩家公司的費率結構基本相同——現金結餘帳戶0.15%，現金帳戶0.20%，均設有50泰銖最低費用。

這些機構的優勢不在於最低的ค่าธรรม費，而在於：它們背靠強大的銀行集團，提供綜合的金融服務；客戶可以將銀行存款與股票交易結合；某些銀行甚至為符合條件的客戶提供專屬利率或理財優惠。例如，ธนชาต的客戶如果在該行保持現金結餘帳戶的存款，可以獲得高達1%的特殊存款利率。

ลิเบอเรเตอร์：零費用革命者

ลิเบอเรเตอร์(Liberator)在2569年繼續維持其激進的市場定位——聲稱提供"0%ค่าธรรมเนียม"的股票交易。這家公司透過應用程式提供自助交易服務，不設階梯式費用也不收取最低費用。

這一策略的背後邏輯是，ลิเบอเรเตอร์不再依賴交易ค่าธรรมเนียม作為主要收入，而是透過其他方式（如高級功能、數據服務等）獲利。對於價格敏感的投資者來說，這是目前市場上最具吸引力的選項。

ทิสโก้、กรุงไทย เอ็กซ์สปริง、ยูโอบี和Phillip Capital

其他幾家公司採用了行業標準化的費率——現金結餘帳戶0.15%，現金帳戶0.20%。其中：

• ทิสโก้來自TISCO金融集團，對該集團的現有客戶具有吸引力
• กรุงไทย เอ็กซ์สปริง是泰國最大商業銀行與本地投資公司的合資企業，沒有設置最低費用限制
• ยูโอบีเคย์เฮียน是美國銀行UOB的泰國分部，設有50泰銖最低費用
• Phillip Capital是來自新加坡的國際經紀商，設置了相對較低的30泰銖最低費用門檻

基於投資規模的最優選擇指南

選擇最合適的โบรกเกอร์不能只看費率，還要考慮投資者的具體交易規模。

小額投資者(每筆交易少於25,000泰銖)

對於這類投資者，最低ค่าธรรมเนียม限制往往比百分比費率更重要。在這個細分市場中：

• 最佳選擇是ลิเบอเรเตอร์（0%費用）或เอสบีไอ ไทย（0.075%，無最低費用）
• 次優選擇是บัวหลวง或กรุงไทย เอ็กซ์สปริง（0.15%，無最低費用）
• 避免選擇的是กสิกรไทย或ธนชาต（這些在小額交易中可能因50泰銖最低費用而不划算）

中等投資者(每筆交易25,000-100,000泰銖)

在這個範圍內，百分比費率開始顯得更為重要。投資者可以考慮：

• 費率最低：เอสบีไอ ไทย的0.075%/0.10%
• 無最低費用：ลิเบอเรเตอร์、บัวหลวง、กรุงไทย เอ็กซ์สปริง
• 綜合服務：ธนชาต（可獲得1%存款利率）

大額交易者(每筆交易超過100,000泰銖)

對於高頻率的大額交易者，費率的每0.05%差異都會產生顯著影響。他們應該優先考慮：

• 絕對最低費率：ลิเบอเรเตอร์(0%)
• 市場最低費率：เอสบีไอ ไทย(0.075%/)
• 客戶服務質量：一些使用高級交易工具和即時分析的投資者可能願意為กสิกรไทย或กรุงไทย เอ็กซ์สปริง略高的費率(0.15%)支付，因為他們可以獲得更好的技術支持和市場分析

CFD(差價合約)交易的費用結構

除了傳統的現貨股票交易，投資者還可以透過CFD(Contract for Difference)參與股票市場。CFD是一種衍生產品，允許投資者用較少的資本透過槓桿交易來推測股價變動。

CFD的ค่าธรรมเนียม特點

與現貨股票交易不同，大多數CFD平台不收取傳統的佣金。相反，它們透過買賣價差(Bid-Ask Spread)獲利——即買入價和賣出價之間的差額。這個差價通常遠低於股票交易的百分比ค่าธรรมเนียม，但需要投資者仔細計算。

主要CFD平台對比

平台	ค่าธรรมเนียม	最高槓桿	監管機構	可交易資產
Mitrade	0	1:200	ASIC、CIMA、FSC	股票、加密貨幣、外匯、指數、商品
IC Markets	0	1:1000	ASIC、CySEC、FSA	股票、加密貨幣、外匯、指數、商品、債券
CMC Markets	$10	1:500	CIRO	股票、外匯、指數、商品、債券

CFD vs 現貨股票

現貨股票優勢：

• 無槓桿風險，投資額受限於帳戶餘額
• ค่าธรรมเนียม清楚透明，通常為0.075%-0.20%
• 投資者實際擁有所購股票
• 適合中長期投資者

CFD優勢：

• 無交易ค่าธรรมเนีย（僅支付點差）
• 支持槓桿（1:200至1:1000），用較少資本交易
• 支持做空（看跌時也能獲利）
• 靈活的交易規模和時間框架
• 風險： 槓桿作用意味著損失可能遠超初始投資

額外的成本考量因素

投資者需要了解，ค่าธรรมเนียม並非唯一的交易成本。完整的成本結構包括：

1. โบรกเกอร์的基础ค่าธรรมเนียม（0.075%-0.20%）
2. 證券交易所(SET)收費（ค่าธรรมเนียมการซื้อขาย + ค่าธรรมเนียมการชำระราคา + ค่าธรรมเนียมการกำกับดูแล，共約0.007%）
3. 增值稅(VAT)（對ค่าธรรมเนียม徵收7%）
4. 現金帳戶的額外費用（14.98泰銖，含VAT）

以一筆100,000泰銖的交易為例，如果選擇ค่าธรรมเนียม最低的เอสบีไอ ไทย並使用現金結餘帳戶：

• 基础ค่าธรรมเนียม：100,000 × 0.075% = 75泰銖
• SET費用：100,000 × 0.007% = 7泰銖
• VAT（對ค่าธรรมเนียม徵收）：(75 + 7) × 7% ≈ 5.76泰銖
• 總費用：約87.76泰銖（相當於0.088%）

相比之下，使用กสิกรไทย：

• 基础ค่าธรรมเนียม：100,000 × 0.15% = 150泰銖
• SET費用：7泰銖
• VAT：(150 + 7) × 7% ≈ 11泰銖
• 總費用：約168泰銖（相當於0.168%）

差異相當明顯——在這筆交易中，選擇เอสบีไอ ไทย可以節省約80泰銖，對於大額或頻繁交易的投資者，這筆節省會迅速累積。

最終建議與選擇框架

在2569年選擇合適的โบรกเกอร์時，投資者應該考慮：

第一步：明確自己的投資規模和交易頻率。小額投資者和大額投資者面臨的最優選擇完全不同。

第二步：比較ค่าธรรมเนียม之外的因素——交易平台的易用性、客戶支持質量、提供的分析工具、其他金融服務的整合度。

第三步：進行具體的成本計算，而不是只看百分比數字。最低費用限制可能對小額交易者產生顯著影響。

第四步：考慮是否有其他優惠。例如，選擇ธนชาต不僅能獲得標準的股票交易ค่าธรรมเนียม，還能獲得特殊的存款利率，這對長期投資者可能價值更大。

第五步：不要過度關注節省最後一點ค่าธรรมเนียม。如果一家โบรกเกอร์的交易平台更好、分析工具更強大、或客戶服務更優質，高出0.05%的ค่าธรรมเนีย可能值得付出。

總體而言，在2569年的泰國證券市場中，ลิเบอเรเตอร์提供了最激進的0%ค่าธรรมเนียम模式，เอสบีไอ ไทย線上提供了最具競爭力的傳統ค่าธรรมเนียม（0.075%），而包括ธนชาต、กสิกรไทย在內的傳統銀行系โบรกเกอร์則以綜合服務和額外優惠為補償。無論投資者選擇哪一家，最關鍵的是理解自己的需求，計算實際成本，並做出理性的決策。畢竟，選擇ค่าธรรมเนียม最低的โบรกเกอร์只是優化投資回報的第一步，更重要的是投資策略本身的質量。