為何有關供需的研究對投資具有重要意義

關於供需的學習不僅僅是經濟學課堂上的理論，更是幫助投資者更準確預測和掌握市場資產價格變動的基本工具。理解這一點將成為有效投資決策的重要基礎。

理解供需以預測價格變化

商品或資產在市場上的價格變動，主要由兩股力量推動：買方需求與賣方供給。當我們談論供需時，實際上是在比較買家與賣家的行為。

1. 供需（Demand）及其對投資的重要性

需求是指在不同價格水平下，消費者願意購買的商品或服務的數量。將這些數據繪成圖表，即為需求曲線，顯示價格與數量之間的關係。每一點代表在該價格下，買家願意購買的數量。

需求定律指出，價格與需求量呈反向關係：價格上升，需求下降；價格下降，需求上升。這一現象由兩個效應造成：

• 收入效應：價格下降，消費者的實際購買力增加，能買到更多商品。
• 替代效應：價格下降，該商品相較於替代品更具吸引力，促使消費者轉向購買。

2. 供給（Supply）及其在價格形成中的角色

供給是指在不同價格水平下，賣家願意出售的商品或服務的數量。繪成圖表，即為供給曲線，顯示供給量與價格的關係。供給曲線與價格呈正相關：價格上升，供給增加；價格下降，供給減少。

3. 市場均衡點（Equilibrium）是什麼？

市場上的實際價格不僅由供需單獨決定，而是在供需曲線交點形成的平衡點。此點的交易量，買方願意買的數量等於賣方願意賣的數量。

在均衡點，價格與交易量趨於穩定，因為：

• 若價格高於均衡價，賣家願意供貨更多，但買家需求減少，導致庫存增加，價格下跌。
• 若價格低於均衡價，買家需求增加，但賣家供貨減少，導致缺貨，價格上升。

市場因素對投資策略的重要性

在金融市場中，供需不僅由自然的買賣決策驅動，還受到多種複雜因素的影響。

影響金融市場供需的因素

• 宏觀經濟狀況：經濟成長、通貨膨脹率與利率會影響投資決策。例如，低利率促使投資者追求股市的回報。
• 金融系統的流動性：市場中的資金量影響投資者的購買力。流動性越高，投資風險資產的需求越大。
• 投資者信心：對經濟前景、企業盈利或政治局勢的預期，會影響資產持有與買賣行為。

影響供給的因素

• 公司政策：增資或回購股票會直接影響市場上的股票數量。
• 新公司上市：IPO（首次公開募股）增加市場供應。
• 法規政策：證券交易所的規定與政策，會影響資產的發行與交易。

利用供需原理分析與交易股票

投資者與交易者主要用這些原理來進行兩種分析：

1. 基本面分析

認為股票價格的變動由預期公司價值的供需關係所驅動。

• 股價上漲：投資者預期公司成長、盈利改善，需求增加。
• 股價下跌：負面消息或經濟前景惡化，需求減少。

2. 技術分析

研究買賣力量的表現，利用各種工具來判斷市場趨勢。

• K線圖（Candlestick）：觀察買賣力量的對抗。
  • 綠色（收盤價高於開盤價）代表需求強勁。
  • 紅色（收盤價低於開盤價）代表供給強勁。
  • 十字星（Doji）表示雙方力量平衡。
• 趨勢分析（Market Trend）：
  • 持續創新高，顯示需求旺盛。
  • 持續創新低，顯示供應壓力。
  • 在區間內波動，表示雙方力量較為平衡。
• 支撐與阻力（Support & Resistance）：
  • 支撐位：大量買盤聚集的價格區域。
  • 阻力位：大量賣盤聚集的價格區域。

利用需求與供給區域（Demand & Supply Zone）捕捉交易時機

需求供給區域技術，根據供需原理，找出高概率的交易點，通過識別價格剛經歷過供需過剩的區域。

1. 反轉點交易（Reversal）

• Demand Zone Drop Base Rally（DBR）：價格快速下跌，形成供給過剩，之後在區域內盤整。當新因素出現，價格突破區域，開始上漲。
• Supply Zone Rally Base Drop（RBD）：價格快速上漲，形成需求過剩，之後盤整。新負面因素出現，價格突破區域，開始下跌。

2. 持續趨勢交易（Continuation）

• Rally Base Rally（RBR）：價格上漲後盤整，再次上漲，顯示需求持續強勁。
• Drop Base Drop（DBD）：價格下跌後盤整，再次下跌，顯示供應持續強大。

投資者應重點理解的內容

學習供需的目的在於讓投資者能更全面分析市場現象，理解價格變動的原因與驅動因素，並找到合適的進出點。

雖然細節可能較為複雜，但透過實際操作與觀察市場，能逐步深化理解。成功的投資需要知識、經驗與對市場的深刻理解，因此應從基本原理開始，逐步累積。