了解供需關係，通過市場價格的變動來理解

在投資與交易的世界裡，許多人常聽到「供需（supply demand）」這個詞，但不太理解這個概念與投資決策之間的關聯。事實上，供需是推動股價、加密貨幣以及所有金融資產變動的關鍵動力。當我們能夠讀懂並理解價格的變動所傳達的訊息，就代表我們在讀取市場的心理。

供需（Supply Demand）是什麼？——市場的平衡點

供需，基本上是指市場中買方的需求（demand）與賣方的供給（supply）。當兩者達到平衡，沒有人佔便宜，價格就會維持在正常範圍內；但只要出現失衡——買方力量過大或賣方力量過大——價格就會開始變動。

這也是為什麼供需在投資中如此重要，因為價格的變動不是隨機的，而是遵循一套系統規則，且可以被讀取。

需求（Demand）是什麼？

需求是指在不同價格水平下，買家願意購買的商品或資產的數量。將價格與數量繪製成圖，就會得到需求曲線（Demand Curve）。

需求的基本法則：需求與價格呈反向關係。價格越高，需求越少；價格越低，需求越多。這是人類的自然行為。

造成這種行為的主要原因有兩個：

• 收入效應（Income Effect）：價格下降，我們的實際購買力增加，可以買更多
• 替代效應（Substitution Effect）：價格下降，相較其他商品，我們會轉而購買這個商品

除了價格外，影響需求的因素還包括：

• 購買者的收入
• 相關商品的價格
• 消費者的偏好與喜好
• 市場中的買家數量
• 對未來價格的預期
• 外部因素如季節、政策、整體信心等

供給（Supply）是什麼？

供給是指賣家在不同價格水平下，願意提供的商品或資產的數量。供給曲線（Supply Curve）描述了價格與供應量之間的關係。

供給的基本法則：供給與價格呈正相關。價格越高，賣家願意供應越多；價格越低，供應則越少。

影響供給的因素包括：

• 生產成本（成本越高，賣家希望的價格越高）
• 相關替代商品的價格
• 賣家數量
• 生產技術
• 對未來價格的預期

市場均衡（Equilibrium）：平衡點

當需求曲線與供給曲線相交的點，即為市場均衡（Equilibrium）。此點代表市場同意的價格與數量，沒有商品短缺也沒有過剩。

• 當價格高於均衡價，供給過剩，商品積壓，價格會下降回到均衡點
• 當價格低於均衡價，需求過剩，出現短缺，價格會上升回到均衡點

市場總是朝向這個平衡點調整，保持穩定。

在金融市場中，供需的影響

在股票、比特幣及其他資產的價格變動中，供需扮演著複雜的角色。

需求增加的因素：

• 低利率 → 投資者追求更高回報 → 買入資產
• 經濟成長 → 預期企業獲利增加 → 買入
• 市場流動性高 → 資金充裕 → 買入
• 投資者信心高 → 看好市場 → 買入

供給增加的因素：

• 公司發布新股或增資 → 市場上資產供應增加
• 新公司上市（IPO） → 新資產加入市場
• 負面消息或經濟不利 → 投資者拋售 → 供應增加

如何從價格圖表讀取供需

投資者可以利用供需的概念來分析價格圖表，預測未來趨勢。

1. 透過K線圖（Candlestick）解讀

每根K線代表一定時間內的價格變動：

• 陽線（綠色）：收盤價高於開盤價，顯示買方力量較強
• 陰線（紅色）：收盤價低於開盤價，顯示賣方力量較強
• 十字星（Doji）：開盤與收盤價相同，買賣力量平衡，市場猶豫不決

2. 趨勢分析（Market Trend）

• 上升趨勢：價格不斷創出新高，顯示需求強勁
• 下降趨勢：價格不斷創出新低，顯示供應過剩
• 盤整（Sideways）：價格在一定範圍內波動，供需力量平衡，等待新動能

3. 支撐與阻力（Support & Resistance）

• 支撐（Support）：價格下跌到某個水平，買方進場，需求增加，價格反彈
• 阻力（Resistance）：價格上升到某個水平，賣方出現，供應增加，價格回落

利用供需區域（Demand & Supply Zones）進行交易

經驗豐富的交易者會利用「供需區域」來判斷價格反轉或持續的點位。

1. 上升供需區（Drop Base Rally, DBR）

• 先有大量賣壓，價格快速下跌（Drop）
• 形成底部區域（Base）
• 好消息來臨，價格突破阻力，持續上漲（Rally）

交易策略：在突破阻力點進場，設置止損於底部區域以下。

2. 下降供需區（Rally Base Drop, RBD）

• 先有大量買盤，價格快速上漲（Rally）
• 形成底部區域（Base）
• 負面消息出現，價格突破底部，快速下跌（Drop）

交易策略：在突破底部支撐點進場空單，止損設在阻力之上。

3. 持續上升（Rally Base Rally, RBR）

• 價格持續上漲（Rally）
• 出現短暫盤整（Base）
• 好消息再度推動，價格突破阻力，持續上漲

交易策略：追蹤上升趨勢，突破阻力點進場。

4. 持續下跌（Drop Base Drop, DBD）

• 價格持續下跌（Drop）
• 出現盤整（Base）
• 負面消息持續，價格突破支撐，繼續下跌

交易策略：在突破支撐點進場空單。

常見錯誤

1. 只看一面：只關注需求或供給，忽略另一方。市場是雙向的，必須同時觀察。
2. 追逐消息：追高殺低，追逐消息後市場已反應，反應遲緩。更佳做法是從價格與量的變化中讀取訊號。
3. 不設止損：沒有設定止損點，容易被反轉行情套牢。止損是風險管理的基本。

為什麼供需如此重要？

供需是市場的核心法則，無論是股票、加密貨幣還是其他金融資產，價格的真正動力來自於買賣雙方的需求。

理解供需，能幫助你：

• 更深入讀懂價格圖表
• 以數據而非情緒做決策
• 降低風險，提升獲利機會
• 找到最佳進場與出場點

不論你是長期投資者還是短線交易者，學會並練習讀取供需狀況，將大大提升你在市場中的競爭力。