CoreWeave 股票現在值得買入嗎？

人工智慧帶來的創新浪潮迅速造就了一些巨大的贏家，也讓許多其他公司在股市中處於邊緣。CoreWeave（CRWV +1.78%）可能是那些在贏家與輸家之間都曾出現的獨特公司之一。

其股價在去年初上市後飆升，自首次公開募股以來已上漲140%。但近期也遇到一些困難，因為部分投資者對AI股票變得持懷疑態度，導致CoreWeave的股價在過去六個月基本持平。

投資者最關心的問題是：CoreWeave的股票現在是否值得買入。讓我們來看看。

圖片來源：Getty Images。

為什麼CoreWeave可能值得持有

CoreWeave建設數據中心並出租給公司，主要用於人工智慧處理。這讓科技公司能夠使用搭載強大Nvidia AI處理器的高端伺服器，而不必自己投資基礎設施。

業務表現非常好，CoreWeave在2025年第三季度的銷售額增長了133%，達到13億美元。CoreWeave在第三季度尚未盈利，但其虧損已大幅縮小，從去年同期的每股1.82美元的虧損縮減到每股僅0.22美元。

另一個讓一些投資者對CoreWeave持樂觀態度的原因是，Nvidia是其主要投資者。這家科技巨頭已對CoreWeave進行了多次投資，最近一次是在上個月投資了20億美元。這筆資金將大大幫助CoreWeave擴展新基礎設施，包括到2030年建成5吉瓦的AI工廠。

投資者需考慮的幾個風險

以上都是好消息，但CoreWeave並非沒有重大風險。首先，它的業務非常資本密集。CoreWeave在第三季度的營運支出激增181%，達到13億美元。

這可能對CoreWeave構成問題。公司必須不斷投入大量資金以滿足不斷增長的AI需求，但尚未能將所有數據中心的支出轉化為穩定的盈利。公司為了擴張，累積了近190億美元的債務，目前尚不清楚它能多快償還這些債務。

擴展

NASDAQ: CRWV

CoreWeave

今日變動

(1.78%) $1.59

現價

$90.84

主要數據點

市值

$470億

當日範圍

$86.57 - $93.39

52週範圍

$33.52 - $187.00

成交量

32K

平均成交量

27M

毛利率

49.23%

另一個令人擔憂的是，到2024年底，公司的銷售額有77%來自兩個客戶。我們可能會在CoreWeave本月稍後公布的2025年年度報告中獲得更多關於客戶多元化的見解，但這絕對是潛在投資者應該關注的事情。

結論：謹慎行事

我認為持有一個非常小的CoreWeave倉位是合理的，但前提是投資者要清楚風險。任何AI支出放緩、債務和支出上升，或未能多元化客戶，都可能導致CoreWeave的股價大幅下跌。