Swap 是什麼，以及它能讓你的利潤達到哪個程度

如果你認為交易成本只有利差和佣金，你可能忽略了重要的東西：價值。 交換 - 隱藏成本，可能日復一日侵蝕你的利潤，卻不自覺。對於持有數週或數月持倉的交易者來說。不懂什麼是交換就像盲目奔跑去戰鬥。讓我們來看看這個秘密成本到底是什麼樣子。

新手交易者常忽略的隱藏成本

想像你透過買入EUR/USD獲利50美元，但如果你持有此部位3晚（包括週三晚的3天交換），且掉期為負減26美元，淨利潤僅為24美元。這不包括頭寸開盤和收盤時的利差。

有趣的是，交換的計算方式是 全額 而非你所放置的邊界。例如，如果你以1：100槓桿買入1批EUR/USD（100,000單位），你可能只加1,090美元的保證金，但交換的總價值是109,000美元。

利率差異：其實是。交換的概念從何而來？

交換 技術上來說，這是「隔夜利息」或「轉期費用」——換句話說，就是隔夜持有交易時的利息。

一旦你交易了真實的歐元/美元，你就是在「借錢」。一種貨幣「買」另一種貨幣。世界上每一種主要貨幣都有自己的政策利率，由中央銀行設定——美元由聯準會控制，歐元由歐洲央行控制。

讓我們來看看幾個例子：

• 歐元利率：4.0% 年費
• 美元利率：5.0% 年費

如果你 買入EUR/USD （買入歐元借入美元）：

• 歐元利率：+4.0%
• 美元利息支付：-5.0%
• 淨利差：-1.0%（年利率）→ 交換結果會是負面的。

如果你 賣出EUR/USD （借用歐元持有美元）：

• 歐元利息支付：-4.0%
• 賺取美元利息：+5.0%
• 淨利差：+1.0%（年→ 交換結果會是正面的。

但在現實世界裡，經紀人會作為中介，並額外收取管理費。因此，即使理論上賣出EUR/USD應該是掉期正數，經紀商也可能將手續費降至僅+0.2%，甚至兩者皆為負數。

交易前看掉期價值：重點不是上漲

關於 MT4/MT5 你可以透過以下方式觀看：

1. 公開市場觀察
2. 右鍵點擊資產（例如歐元/美元）。
3. 選擇規格
4. 尋找「交換多頭」和「換空」

關於 婚姻 更簡單的模型：

1. 選擇資產
2. 前往右側的「介紹」區塊。
3. 捲動查看「隔夜費用」

Mitrade以每晚百分比表示，即-0.015%，較易計算。

正確計算交換：一個簡單的公式

方法一：如果經紀人說每晚有百分比（例如Mitrade）

食譜： 交換（以貨幣計）=總持倉價值×交換利率百分比

範例：

• 買入1批歐元/美元（100,000單位）
• 現行價格：1.0900
• 隔夜費用：-0.008%每晚

步驟1：求出總價值 = 100,000 × 1.0900 = $109,000 步驟二：計算掉期 = 109,000 ×（-0.008 ÷ 100）= -8.72 美元

如果是週三晚上（三天交換）= -8.72 × 3 = -26.16 美元

方法二：如果是點數（例如 MT4）

食譜： 交換（以金錢計）= 交換（積分），×價值1分

EUR/USD 1 手：1 點數（10 點數）= 10 美元，因此 1 點 = 1 美元

若交換多頭 = -8.5 點→ -8.5 × $1 = 每晚 -8.5 美元

三天交換：一個沒什麼大不了的圈圈

這正是初學者交易者感到困惑的地方。通常交換會一天扣一次，但每週有一天會扣款。 3次

因為外匯市場週六和週日休門，但利率每天都在往前移動。經紀人必須將週六至週日的金額合併到工作日內。

出於技術原因，外匯結算時間為T+2（結算時間為2個工作天後）。當你從星期三到星期四持有訂單時結算時間是星期一（跳過假日），所以經紀人會收取三天的利息（星期五、六、日）。星期三晚上領取。

大多數三天掉期都在週三晚上進行，但請向你的經紀人確認。

Swap Plus 與 Swap 減去：不同陣營的房地產

交換刪除 （付費）：

• 這是最常見的情況。
• 當你「購買」的利率低於「借款」時發生。
• 讓你的利潤一天比一天減少。

Swap Plus （獲得的）：

• 當你「購買」的利息高於「借款」時發生。
• 即使掉期系統不希望你賺太多錢（經紀商會從手續費中抽成），至少你還是會加一些。

套利交易：一種從掉期賺錢的方式

有一易者「交易」的主要目標是從正向交換中獲利，而非價格變動。

其概念為：借用低利率貨幣（例如日圓）來購買高利率貨幣（例如MXN或TRY）。

範例：買入AUD/JPY

• 購買AUD（~4%高利率）
• 借款日圓（低利率 ~0%）
• 利潤率：~4%（年利率）
• 如果交換多頭為正數。你每晚都有薪水。

風險：如果AUD/JPY大幅下跌。價格損失可能超過掉期的年度漲幅。

免交換帳戶：退出操作

如果你完全不想做掉期，很多券商都有提供 免交換帳戶 （伊斯蘭教的說法）基於不收取利息的伊斯蘭宗教原則。

優點：

• 不管你撐多久都不能換
• 適合持倉交易者及波段交易者

缺點：

• 利差可能比一般帳戶更寬。
• 若被扣押超過一定天數，可能會收取固定手續費。

結論：交換並非簡單。

什麼是交換？ 而是持有該職位過夜的成本。這是基於不同貨幣利率的差異，加上經紀人的手續費。

對你的影響取決於：

• 日內交易者：幾乎沒有影響（在換盤前已成交）
• 波段交易者：這必須在利潤規劃中被納入考量。
• 持倉交易者你需要多想，你可能得選擇正面的交換方向，或使用無掉期帳戶。

選擇一個對費用透明且平台能清楚顯示資訊的經紀商這將幫助你正確規劃交易。沒有任何隱藏費用會讓你之後害怕。