RR 是什麼？智慧投資的關鍵密鑰

如果你是投資者或交易者，保證你在人生中至少有一次會問自己：「這次的投資值得冒險嗎？」這個問題的答案在於理解 RR 是什麼，它是一個簡單但強大的衡量投資價值的工具。

為什麼 RR 是什麼，對投資決策如此重要

Risk Reward Ratio（RR）不僅僅是一個數學數字，它是一個幫助判斷「每冒1元風險，能獲得多少回報」的工具。專業交易者重視 RR，主要有以下三個原因：

1. 精確比較不同機會的價值

假設你遇到兩個投資選擇：一個預期回報20%，但風險虧損50%；另一個預期回報10%，風險虧損5%。僅從眼睛看，第一個似乎賺得較多，但計算 RR 後會發現第二個的 RR 為2.0，遠高於第一個的0.4。也就是說，第二個投資相較於風險更值得。

2. 系統化控制風險

投資者可以設定可接受的止損點，並用 RR 來評估預期獲利是否值得風險。這樣可以有效限制損失。

3. 提升長期成功機會

專業投資者知道，並非每次投資都會贏，但透過選擇良好的 RR，他們可以讓每次贏得的回報足以彌補失敗的損失。

RR 的計算公式與範例

RR = (目標價 – 進場價) ÷ (進場價 – 止損價)

公式的三個組成部分：

• 目標價：你預期資產會到達的價格
• 進場價：你決定買入的價格
• 止損價：你設定的退出價格

實例：BTS 股票

假設你決定投資 BTS（Bangkok Mass Transit System Public Company Limited）：

• 現價：7.45泰銖
• 目標價：10.50泰銖
• 止損價：4.50泰銖

計算： RR = (10.50 – 7.45) ÷ (7.45 – 4.50)
RR = 3.05 ÷ 2.95
RR ≈ 1.03

結果代表：若投資成功，你將獲得約1.03倍於風險的回報，表示這次投資具有一定的價值。

理想的 RR = 獲利的藍圖

建議的最佳 RR 值是 2 以上，代表你預期每賺取2元，願意承擔1元的風險。

但這並不代表低於2的 RR 就不好：

• RR = 1:1：適合新手或保守型投資者，但需較高的勝率（Win Rate）才能獲利
• RR = 1.0 - 1.99：中等水平，適合追求平衡的投資者
• RR ≥ 2：較高水平，適合能承受較大風險並追求較大回報的投資者

RR 與勝率（Win Rate）——投資者必須了解的事實

這裡容易混淆：高 RR 但勝率低。假設你每100次交易：

範例： RR = 3:1，勝率=25%

• 贏了25次：獲利25×3=75
• 輸了75次：損失75×1=75
• 總結：平手（Break Even）

因此，若 RR=3:1，你只需勝率達25%，就能不虧錢。

RR 與最低勝率的關係表：

RR 與勝率呈反比：RR越高，所需勝率越低；反之亦然。

投資者必須了解的風險類型

在計算 RR 時，所謂的「風險」不僅是價格下跌的可能性，還包括其他風險：

• 流動性風險：無法按需求賣出
• 匯率風險：海外投資貨幣貶值
• 利率風險：利率變動影響資產價值
• 通貨膨脹風險：貨幣購買力下降
• 政治風險：政治事件影響市場

專業投資者選擇 RR 的秘訣

新手：
建議設定 RR 至少1.5:1，留有分析失誤的空間。

中階投資者：
追求 RR ≥ 2:1，符合長期獲利的原則。

有成熟交易系統者：
若信心十足，甚至可以接受 RR 小於1，但勝率必須高於50-60%。

總結：RR 是什麼，為何重要

RR 是什麼？ 它是預期回報與風險之比，是幫助你做出明智投資決策的工具。理解並正確運用 RR，可能是區分長期成功與失敗投資者的關鍵。

掌握 RR，讓你在投資路上更有信心，並逐步建立穩健的投資策略。