為何CrowdStrike連續第二天下跌

網路安全領導者 CrowdStrike（CRWD 10.38%）的股價週一大幅下跌，截至下午3:21，跌幅達10.6%。這一下跌尤其在週五8%的下跌之後顯得格外引人注目。

今天的下跌似乎是週五下跌的延續，當時由於AI公司Anthropic推出了其Claude Code Security產品而引發。這引發了幾乎所有網路安全股的廣泛且較為無差別的拋售，投資者擔心這項新服務是否會對他們的軟體構成破壞性競爭。

CrowdStrike的CEO George Kurtz在週末於LinkedIn上發表了一篇長文為公司辯護，但似乎投資者仍在降低風險。

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納斯達克：CRWD

CrowdStrike

今日變動

(-10.38%) $-40.33

現價

$348.27

主要數據點

市值

$98B

當日範圍

$342.72 - $385.11

52週範圍

$298.00 - $566.90

成交量

13M

平均成交量

2.8M

毛利率

74.10%

Kurtz輕視競爭，但市場不買帳

在週末的LinkedIn貼文中，Kurtz巧妙地促使Claude聊天機器人分析Claude Code Security是否會擾亂CrowdStrike的Falcon平台。諷刺的是，Claude自己也不相信：

它會取代CrowdStrike嗎？

不會——它們解決的是不同的問題。Claude Code Security是一款漏洞掃描與修補工具。它與靜態分析工具（如Snyk、Checkmarx或Veracode）更直接競爭，而非與CrowdStrike競爭。

區別在於：
Claude Code Security在漏洞被利用之前就能找到源碼中的缺陷——主動式、開發階段的安全措施。CrowdStrike則是在運行時對實時端點進行威脅偵測與反應——反應式、運營安全（EDR/XDR）
它們在安全生命周期中處於完全不同的階段。

Kurtz隨後宣稱，AI並不會取代網路安全的需求，反而會增加需求。此外，Kurtz還連結了一個YouTube影片，解釋像Anthropic這樣的AI平台實際上需要像CrowdStrike這樣的網路安全平台來保護AI免受駭客攻擊。

圖片來源：Getty Images。

投資者在高估值下仍在降低風險

我認為Kurtz提出了一個相當有力的論點，即AI將需要更多的網路安全，而非更少；問題在於AI平台是否真的能建立自己的端到端平台。雖然Claude Code Security可能會擾亂部分網路安全市場，但是否能建立像Falcon那樣完整的端到端反應式軟體，或是會選擇與網路安全領導者合作，仍有待觀察。

那為什麼會出現拋售，讓CrowdStrike在短短幾天內下跌近20%呢？或許，CrowdStrike和大多數領先的網路安全股在這段AI擾動恐懼期間，交易估值都過高，這也沒幫助。到今天為止，CrowdStrike的市銷比超過21倍。

因此，這次拋售可能是合理的，因為存在潛在的破壞風險或由AI自動化帶來的價格壓力。當一支股票的定價接近完美時，就容易受到這類劇烈回調的影響。