Elliott Wave 是：分析價格和尋找進場點的方法

艾略特波浪理論是一種受到交易界高度關注的技術分析方法，尤其在外匯市場和其他金融市場中。該理論基於觀察價格變動的模式，認為這些模式源自投資者的心理、情緒和信念的變化，形成可預測的波浪形態。

艾略特波浪理論的起源與基本運作原理

美國會計師拉爾夫·尼爾森·艾略特（Ralph Nelson Elliott）在1930年代創立了艾略特波浪理論。當時他研究股市數十年，發現曾被認為行為相當混亂的股市，其實遵循一定的可預測模式。

通過系統性分析美國股市，艾略特發現價格循環反覆出現，他將這些價格的升降模式稱為“波浪”。他總結這些行為是由交易者和投資者的反應所驅動，形成了重複的模式，最終可以用數學公式來描述這些波浪。

66歲時，艾略特整理了證據，並對自己的發現充滿信心，出版了《The Wave Principle》（波浪原理）一書，這成為交易和市場分析的基礎。

主要波浪（推動波）與調整波（修正波）是什麼

艾略特波浪將價格運動分為兩大類，每類具有不同的特性和計數方式。

推動波（Impulse Wave）

沿著主要趨勢方向運動，由五個子波組成：

• 第1、3、5波沿著主要趨勢（上升或下降）推進
• 第2、4波為回調或修正

此運動反映市場的決策週期，源自投資者系統性地產生信號並作出反應。

修正波（Corrective Wave）

與主要趨勢相反方向運動，由三個子波組成：

• A和C波沿著反趨勢方向移動
• B波為短暫反彈或休整（A-B-C結構）

這些波段時間較短，通常是市場對主要趨勢的調整。

波浪大小的關係

第2波通常約為第1波的60%，而第3波往往是最長的波段。第4波緊接著第3波，約為第3波的30-40%。這些比例關係幫助交易者預測未來的價格運動大小。

儘管艾略特波浪最初是為股市設計，但其基本原理——價格模式源自人類行為的重複——可以廣泛應用於其他金融工具，如貨幣、商品和加密貨幣。

艾略特波浪的結構與不同層級

推動波（Motivational Wave）

推動波包括兩種類型：

• Impulse Wave（推動波）：沿著趨勢運動，包含第1、3、5波，必須遵守三條規則來計數
• 對角波（Diagonal Wave）：沿趨勢運動但呈“楔形”結構，包括終結對角（Ending Diagonals）和領先對角（Leading Diagonals），有時子波少於五個

修正波（Corrective Wave）

修正波也有兩種類型：

• 側向修正（Sideways Corrective）：價格緩慢移動，逐步回到前一水平，適用於信心略增的市場
• 鋒利修正（Sharp Corrective）：較複雜的四種子型：
  • ZIGZAG（之字形修正）：明顯的下跌
  • FLAT（平坦修正）：橫向運動
  • 水平三角形（Horizontal Triangles）：三角形圖案
  • 複合修正（Combination）：多種模式的組合

艾略特波浪與斐波那契比例的關聯

艾略特波浪與斐波那契比例常常結合使用，缺一不可。缺少其中一個，分析能力會大打折扣。

運作方式

斐波那契比例（0、1、1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233……）用來識別重要的價格水平，這些水平常是價格反轉或暫停的點。交易者利用這些比例設定進出點，並畫出支撐與阻力線。

斐波那契水平的計算

當價格大幅上漲時，交易者會測量從低點到高點的運動，預測回調可能到達的其他水平；反之，當價格下跌時，則測量從高點到低點的運動，找出潛在支撐點。

波浪與斐波那契的比例關係

在推動波結構中：

• 第2波通常是第1波的50%、61.8%、76.4%或85.4%
• 第3波通常是第1波的161.8%
• 第4波通常是第3波的14.6%、23.6%或38.2%
• 第5波則是第4波的1.236至1.618倍，或是第1+3波的61.8%

這些比例幫助交易者設定目標價和止損點，更科學地進行交易。

使用艾略特波浪的優點與限制

主要優點

1. 精確識別進場點：幫助判斷價格可能反轉的高概率點，潛在獲利空間大
2. 改善市場預測：理解波浪形態有助於把握市場整體方向
3. 趨勢交易的機會：能辨識市場的趨勢階段（上升或下降），提高決策準確性
4. 長期信心：理解艾略特波浪的投資者，能有更明確的長期策略
5. 預測趨勢終點：判斷牛市或熊市何時結束
6. 結合斐波那契設定目標：兩者結合能科學計算預期價位

主要限制

1. 主觀性較高：不同交易者對波浪的解讀可能不同，與斐波那契比例的客觀性相比較
2. 識別起點與終點較困難：複雜的價格波動可能導致波浪判斷不一致，需多次確認
3. 區分波浪與雜訊的難度：市場噪音可能被誤判為波浪，需經驗判斷
4. 非保證獲利的策略：艾略特波浪只是分析工具，不能保證100%成功
5. 需結合其他工具：建議搭配技術指標、基本面分析和風險管理，以提升準確性

在外匯及其他市場中的實務應用

外匯市場中的應用

艾略特波浪用於分析貨幣對長期價格走勢，識別重複的波浪結構，預測未來的價格區域。

在外匯中，波浪反映貨幣對的價格層級：

• 5個推動波沿著主要趨勢推進
• 3個修正波反向運動，提示進出場點

外匯範例

當貨幣對呈現明顯的A-B-C結構時：

• A：明顯的下跌
• B：反彈（部分交易者認為趨勢未結束）
• C：持續下跌（長期熊市）

此時，投資者可以考慮賣出或調整持倉，選擇在B波高點賣出或等待C波完成，視個人策略而定。

其他市場的應用

艾略特波浪同樣適用於：

• 股票市場
• 加密貨幣
• 商品市場
• 指數市場

其能辨識出不同市場的結構，成為專業與業餘交易者的重要工具。

學習與實踐艾略特波浪

若你有興趣測試艾略特波浪是否適合你的交易風格，建議從以下開始：

1. 深入學習理論基礎
2. 在模擬帳戶中練習，避免實金風險
3. 分析不同市場，理解波浪在不同情境下的表現
4. 學習結合艾略特波浪與其他分析工具

實踐是成功的關鍵，因為波浪判斷需要經驗與耐心反覆練習。

總結

艾略特波浪是一個具有潛力的技術分析工具，幫助投資者理解和預測市場動向。它可以廣泛應用於各種金融市場，包括外匯、股票和加密貨幣。

其獨特之處在於假設價格模式源自人類行為的重複。若交易者能準確識別這些模式，就能做出更明智的交易決策。

然而，重要的是要記住，艾略特波浪並非百分之百的成功保證。長期獲利需要結合其他分析工具，如斐波那契比例、技術指標，並實施良好的風險管理，保持耐心與紀律。根據個人情況合理評估風險，因為投資本身具有風險，可能導致資金損失。