Integer Holdings 即使在過去一年股價下跌超過30%，仍獲得新$99 百萬美元的股份

2026年2月17日，Irenic Capital Management LP披露在Integer Holdings（ITGR +1.48%）中新增持倉，買入1,263,663股，根據季度平均價格估算交易金額約為9,911萬美元。

發生了什麼

根據2026年2月17日的SEC申報文件，Irenic Capital Management LP在第四季度建立了在Integer Holdings的新持倉，買入1,263,663股。根據該期間的平均價格，交易的估算價值為9,911萬美元。該基金在季度末持有的Integer Holdings股份價值為9,911萬美元，反映了該持倉的價值，包括股價變動。

還需要知道的

• 申報後的前五大持倉：
  • NYSE：ITGR：$9.911億（資產管理規模的13.7%）
  • NASDAQ：SHC：$6.700億（資產管理規模的9.3%）
  • NASDAQ：TBPH：$5.166億（資產管理規模的7.1%）
  • NASDAQ：ALKT：$4.860億（資產管理規模的6.7%）
  • NYSE：WK：$4.761億（資產管理規模的6.6%）
• 截至2026年2月17日，Integer Holdings的股價為87.66美元，較去年同期下跌37.9%，落後標普500指數49.75個百分點。

公司概況

公司快照

• Integer Holdings生產各類醫療器械及零組件，包括心臟病學、神經調節、骨科、血管及高級外科應用的產品。
• 該公司主要作為外包製造商運營，通過向原始設備製造商（OEM）供應高價值、專業化的醫療器械和電池解決方案來創收。
• 其主要客戶是跨國OEM及其在醫療行業的子公司，特別專注於心臟病學、神經調節、骨科和高級外科市場。

Integer Holdings是醫療器械行業的領先合同製造商，為全球OEM提供多元化的產品和技術組合。

這筆交易對投資者意味著什麼

Integer在2025年以8%的銷售增長收於18.5億美元，調整後每股收益（EPS）增長21%至6.40美元。第四季度調整後EPS上升23%至1.76美元。這些數字並不一定代表困境——即使近期股價走勢可能讓人產生疑慮。

是的，GAAP收益受到債務轉換成本和其他費用的壓力，槓桿比率約為調整後EBITDA的3.0倍。但管理層仍預計2026年調整後EPS在6.29美元至6.78美元之間，並預見2027年將回歸高於市場的200個基點的有機增長。

在包含醫療服務、軟件和生物科技公司在內的投資組合中，這是一個較大但非主導的配置，占股權資產的13.7%（除去那些基礎的看跌期權）。這符合一個以操作穩健公司為目標的激進投資者形象，這些公司在估值和資本配置方面具有潛在催化劑。

長期投資者應關注心臟和血管領域的有機增長、債務紀律以及對短期展望的執行力。38%的回撤降低了預期，但如果基本面保持不變，這一差距仍有望縮小。