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當前的金融市場正受到新一輪地緣政治和貿易緊張局勢，以及人工智慧(AI)產業不確定性的影響，導致資產類別的波動性加劇。全球股市面臨壓力，主要指數難以維持漲勢。投資者正越來越多地採取混合風險情緒，平衡謹慎的股票敞口與防禦性資產配置。
股票市場 壓力中的股票
主要的全球股市近期經歷了賣壓，尤其是在科技和周期性行業。美國股市指數如道瓊斯、標普500和納斯達克在關稅擔憂和對AI可能影響未來盈利預期的擔憂下出現下跌。歐洲市場也有所下滑，反映出投資者在貿易不確定性增加和企業盈利展望仍不平衡的情況下保持謹慎。
總體而言，股票情緒仍偏向混合甚至偏空，漲跌交替出現，顯示短期內投資者在權衡地緣政治發展和宏觀經濟數據時的風險厭惡情緒。
科技行業疲弱 Nifty IT大跌
其中一個最引人注目的發展是某些市場科技股的急劇拋售。例如，印度股市的IT指數在近月經歷了多年的最大跌幅之一，這表明行業結構性轉變超出了單純獲利了結的範疇，也引發了對高估值科技股未來盈利增長的疑問。
固定收益避險
在股市壓力下，投資者轉向債券和安全收益工具。美國國債收益率下降，反映出對政府債務的需求增加，作為一種防禦性對沖。較低的收益率也暗示交易者預期經濟增長放緩和政策制定的不確定性升高。
避險資產 黃金與貴金屬
隨著風險偏好減弱，黃金持續受益於避險資金流入。近期，受持續的地緣政治風險和全球貿易不確定性的推動，黃金價格升至較高水平。較高的金價顯示投資者在市場波動中尋求避風港並保護資本。
貨幣市場 美元與避險貨幣
貨幣市場表現相對穩定，偏向防禦性貨幣。美元保持堅挺，但日元和瑞士法郎等避險貨幣在全球風險偏好下降的背景下有所升值。貨幣交易者密切關注主要央行的政策溝通，以獲取未來利率行動和經濟增長預期的線索。
商品市場 原油與金屬
儘管股市動盪，油價仍保持在較高水平，受到地緣政治緊張和供應動態的支撐。能源市場也在回應地緣政治頭條和潛在的供應中斷，這些因素共同推動商品價格的風險溢價。
宏觀驅動因素 貿易政策與AI擔憂
當前推動市場的兩大主題是新一輪貿易政策的不確定性和AI相關的破壞性擔憂。貿易政策的變動造成全球供應鏈和企業規劃的不確定性，而對AI影響主要產業的過度預期或恐懼，則促使資金從投機性股票中轉出。
情緒總結 混合但謹慎防禦
目前的市場情緒可以描述為混合且帶有防禦色彩：
• 股票市場呈現間歇性疲弱。
• 黃金和債券等避險資產需求旺盛。
• 在不確定時期，貨幣反映出資金外逃的反應。
• 科技行業表現仍不確定，投資者持倉出現重大輪動。
這一背景凸顯了多元化和風險管理的重要性，投資者在宏觀經濟和地緣政治力量共同作用下，須應對波動的市場環境。
展望未來 投資者關注點
包括通脹指標、央行聲明和企業盈利在內的主要即將發布的數據，預計將在短期內對市場走向產生重大影響。交易者還在密切關注政治動態、全球貿易談判和經濟指標，以獲取有關增長和貨幣政策轉變的線索。