Overbought 是什麼：交易者必須真正理解的關鍵工具

每位交易者都聽過**超買（Overbought）與超賣（Oversold）**這兩個詞，但並非每個人都真正理解其真正含義。超買狀態是指資產價格被過度買入，導致價格水平高於應有的水平；而超賣則相反，是指價格被過度賣出，低於實際價值。理解這兩種狀態的重要性在於幫助交易者避免陷入在高點買入或在低點賣出的陷阱。

超買與超賣：交易者必須理解的意義

**超買（Overbought）**的判斷基礎來自技術分析的原理，所用的工具會根據過去一段時間的價格或成交量來衡量，然後將這些數據與當前價格進行比較，以判斷資產是否處於過度買入（超買）或過度賣出（超賣）狀態。

超賣：超賣狀態帶來的希望

超賣狀態出現於賣壓強烈，導致價格持續下跌，低於合理價位。超賣的主要信號是賣壓逐漸減弱，因為沒有更多的賣家願意在過低的價格出售。在此期間，買方開始進場，價格有望停止下跌並反轉向上。因此，在超賣狀態下，交易者不應該再進行賣出，而應尋找進場買入的點位，等待反彈。

超買：超買狀態預示轉折

**超買（Overbought）**則是相反的情況，價格被過度買入，超過合理範圍。當處於超買狀態時，買盤逐漸耗盡，先前買入的投資者開始考慮獲利了結，賣壓逐步增加，價格可能會調整或停滯，甚至回落。在這個階段，交易者應避免再進行買入，若想獲利則可以考慮賣出。

輔助指標：判斷超買與超賣的工具

常用來判斷**超買（Overbought）與超賣（Oversold）**的指標有多種，其中較為流行的包括MACD、RSI和隨機震盪指標（Stochastic Oscillator）。特別是RSI與Stochastic，因為它們的數值範圍在0到100之間，能提供較高的判斷準確性，且可以設定明確的警示閾值。

RSI - 最常用的指標之一

RSI（相對強弱指標）屬於動量指標，長期被交易者使用。它衡量一定期間內價格上漲與下跌的比率，計算公式如下：

RSI = 100 - (100 / (1 + RS))

其中，RS為平均漲幅 / 平均跌幅。

RSI的值介於0到100之間，用來判斷超買超賣的標準如下：

• RSI > 70：表示超買，買盤過熱，價格可能回調或盤整
• RSI < 30：表示超賣，賣壓過重，價格有反彈的可能

值得注意的是，70與30的閾值並非絕對，交易者可以根據資產的特性調整。

隨機震盪指標（Stochastic Oscillator）- 另一個強大的工具

Stochastic根據收盤價在一定期間內的相對位置來判斷超買超賣，常用的期間為14天（或其他設定時間）。計算公式如下：

%K = [(收盤價 – 期間最低價) / (期間最高價 – 期間最低價)] × 100

%D = %K的3日移動平均

當%K超過80時，表示超買；低於20則為超賣。此指標擅長捕捉反轉點，尤其在沒有明確趨勢的市場中表現良好。

RSI與Stochastic，選擇哪個？

兩者各有優勢：RSI較為平滑，反應較慢；Stochastic則反應較快。許多交易者會同時使用兩者，尋求交叉確認信號。當RSI與Stochastic同時指示超買或超賣時，信號的可靠性會大幅提升。

均值回歸（Mean Reversion）——在區間震盪中交易的策略

均值回歸是利用超買超賣狀態進行交易的策略之一，適用於價格在一定區間內震盪（Sideways）而非明顯的上升或下降趨勢。

利用RSI進行均值回歸

操作步驟如下：

1. 判斷當前趨勢：以200日移動平均線（MA200）作為趨勢判斷依據。價格在MA200之上代表上升趨勢，以下則為下降趨勢；若價格在MA200附近波動，則為盤整（Sideways）。

2. 設定超買超賣區域：根據趨勢調整閾值。例如，在上升趨勢中，超買設定在75（高於70），超賣設定在35（低於30）；在下降趨勢中，閾值也可相應調整。

3. 等待反轉信號：當價格到達超賣區域時，考慮進場買入；到達超買區域時，考慮賣出。

4. 設定止盈止損：當價格反轉並接近MA25（25日移動平均線）時，平倉以鎖定利潤。

實例：USDJPY

假設在2小時圖中，USDJPY突破MA200向上，顯示上升趨勢。隨後價格回測MA200，並在超賣區域（RSI調整至較低閾值）出現反彈信號，交易者可以在此買入，並在價格接近MA25時平倉。若價格跌破MA200，則暫停策略，等待新信號。

Divergence（背離）——捕捉趨勢反轉的信號

背離是指價格與技術指標（如RSI）之間出現的矛盾現象，常用來預示趨勢的轉折點，尤其在超買或超賣狀態下更具參考價值。

利用RSI背離進行交易

操作流程如下：

1. 尋找反轉形態：觀察資產在明顯上升（或下降）趨勢中，形成雙頂（Double Top）或頭肩頂（Head and Shoulders）等反轉形態。

2. 觀察RSI是否出現背離：當價格創出新高（Higher High），但RSI未同步創出新高（Lower High），即為看跌背離（Bearish Divergence）；反之亦然。

3. 等待確認信號：不要立即進場，待價格突破某個關鍵移動平均線或出現交叉信號，確認趨勢轉折。

4. 設置止損與止盈：在趨勢反轉確認後，設置合理的止損點，並根據支撐/阻力位置調整。

實例：WTI原油

在2小時圖中，WTI油價連續創出新低（Lower Low），但RSI卻形成Higher Low，形成牛背離（Bullish Divergence），預示賣壓可能已接近尾聲。此時，當價格突破MA25向上時，可考慮進場，並在趨勢轉弱或背離消失時平倉。

小心陷阱：超買超賣並非直接買賣信號

重要提醒：**超買（Overbought）**並非立即賣出的信號，**超賣（Oversold）**也不代表一定要買入。這些狀態可能持續數天，尤其在強烈的上升或下降趨勢中。交易者應結合其他工具，如背離、移動平均線、支撐阻力位等，來做出更準確的判斷。

總結：如何有效運用超買超賣

**超買（Overbought）**是一個具有高預測價值但較難單獨判斷的工具。常見的誤區是只憑超買或超賣信號進行交易，忽略了其他確認因素。若能將其與背離、均值回歸、趨勢線、支撐阻力等技術結合使用，將大大提升交易的成功率。透過持續學習與實戰練習，交易者能更準確地辨識真正的轉折點，避免被市場噪音所迷惑，從而提升整體交易績效。