需求與供給：預測股票價格的關鍵因素

需求 供給不僅是經濟學家在課堂上使用的術語，更是真正推動金融市場的動力，投資者必須深入理解。當你能讀懂市場中的買入需求與賣出需求時，股價就不再難以預測。

了解需求與供給的基本概念

市場價格的形成並非神祕，而是來自雙方的對抗。一方想買（需求），另一方想賣（供給）。

需求是什麼

需求是指在不同價格水平下，對商品或服務的購買意願。當價格下降時，購買需求增加；當價格上升時，需求則會減少。這是市場的自然規律。

這種關係由兩個效應影響：收入效應（Income Effect），即價格較低時，您的貨幣購買力較高；以及替代效應（Substitution Effect），許多人會因為商品較便宜而轉向購買。

供給是什麼

供給是指在不同價格水平下，願意出售商品或服務的數量。其走向與需求相反：價格上升時，賣家願意提供更多商品，追求更高的收入。

均衡價格是什麼

需求曲線與供給曲線相交的點稱為均衡（Equilibrium），這是市場滿意且趨於穩定的價格。

為什麼？因為若價格高於均衡點，賣方會增加供應，但買方會減少購買，導致商品過剩，價格會下降；反之，若價格低於均衡點，買方需求增加，賣方供應減少，形成短缺，價格則會上升。

需求、供給與均衡價格

需求的變化不僅由價格影響，還受到消費者收入、偏好、購買者數量、對未來價格的預期，甚至民眾信心的影響。

供給則受到生產成本、技術、天氣、稅收政策及資金獲取能力的影響。

當這些因素改變時，均衡點也會隨之調整，股價會「反轉」以找到新的均衡。

金融市場：需求與供給的驅動因素

在股市中，需求與供給的運作比一般商品市場更為複雜。

什麼推動需求

低利率使投資者不願持有現金，而是尋求股市的回報。高流動性、投資者對經濟樂觀、公司盈利預期上升，都促使買入股票的需求增加。

什麼推動供給

公司增資、首次公開募股（IPO）、回購股票、規範政策等，都會影響市場中的供給量。

理解這些因素後，你就能預測股價的走向。

需求、供給與基本面分析

從基本面來看，股價的變動主要由投資者對公司未來的預期所驅動。

如果有消息顯示公司將快速成長，買方願意以較高價格買入，賣方則猶豫不決，股價就會上漲。相反，壞消息則促使賣方加快出貨，股價下跌。

因此，投資者必須密切關注公司財報、成長動向及行業變化。

讀取價格走勢以捕捉需求與供給的技巧

技術分析（Technical Analysis）並不脫離需求與供給的原理，兩者都利用價格與成交量來揭示買賣雙方的對抗。

K線圖（Candle Stick）與買賣力量

綠色K線（收盤價高於開盤價）代表買方勝出，需求力量較強，股價可能持續上漲。

紅色K線（收盤價低於開盤價）代表賣方勝出，供給力量較強，股價可能持續下跌。

十字星（Doji，開盤與收盤相同）則表示市場猶豫，雙方力量平衡。

趨勢（Trend）反映力量平衡

股價創新高且高點逐步上升，低點也逐步上移，代表買方佔優，需求仍在。股價將持續上漲，直到遇到阻力。

相反，若高點逐步下降，低點也逐步下降，代表賣方佔優，供給較強。

支撐與阻力（Support & Resistance）

支撐位是多方積極買入的區域，認為此價位具有價值，若股價跌至此處，反彈的機率較高。

阻力位則是賣方積極出貨的區域，若股價突破此點，可能會反轉下行。

Demand Supply Zone：基於需求與供給的交易工具

Demand Supply Zone（需求供給區）是交易者用來捕捉進出場時機的技術，依據需求與供給的原理。

反轉（Reversal）

當股價快速下跌（Drop）後，在某區域形成底部（Base），再反彈上升（Rally），稱為DBR（Demand Zone Drop Base Rally），代表需求出現，買盤進入。

相反，快速上漲（Rally）後在某區域形成頂部（Base），再下跌（Drop），稱為RBD（Supply Zone Rally Base Drop），代表供給增加，賣盤湧現。

趨勢延續（Continuation）

有時股價不會反轉，而是沿原方向持續。

DBR（Demand Zone Rally Base Rally）表示需求持續進入，股價在底部區域震盪後繼續上漲。

DBD（Supply Zone Drop Base Drop）表示供給持續，股價在高點區域震盪後下跌。

如何交易Demand Supply Zone

1. 找到股價快速移動的區域（強動能）
2. 等待股價在區域內盤整（整理）
3. 當股價突破整理區域時，跟隨趨勢進場
4. 設置止損點在區域外
5. 持續追蹤趨勢，直到遇到阻力

此方法的優點是風險/報酬比良好，因為進場點、止損點與目標都較為明確。

總結：為何投資者必須理解需求與供給

需求與供給不僅是理論，它是市場每天、每小時用來溝通的語言。當你明白價格的變動不是單純由「誰在推動」，而是買賣雙方需求的對抗，你就會改變對市場的看法。

價格下跌可能是買入良機，價格上漲則可能是賣出信號，這都基於需求與供給的原理，而非僅僅是情緒或恐懼。

這樣一來，你的投資決策將不再是猜測，而是有理有據的判斷，這也是成功交易者與失敗者的差別。