Anthropic 推倒 2 千億美元的 SaaS —— 軟體時代已經結束？

今天，Anthropic 在紐約舉行了一場重要的企業活動。 宣布了 Claude 的新產品。 最近三次產品發布已經從軟體股市抹去了數十億美元。

其中一次在48小時內抹去了2850億美元。 這是某家公司摧毀2000億美元市值的方式： 1月30日，Anthropic 默默推出了11個Claude Cowork插件。 法律、銷售、金融、行銷、客戶支援、產品管理等。 他們所做的只是一篇部落格文章。 48小時後，2850億美元的市值消失殆盡。 – Thomson Reuters：-16%（公司史上最糟的一天） – LegalZoom：-20% – Salesforce：-7% – ServiceNow：-7% – Adobe：-7% – RELX（LexisNexis）：-14% Jefferies的交易員將其命名為：「SaaS的末日」。 為什麼市場會如此恐慌？因為Claude不僅改善了工作流程……而且還取代了它們。 舊模式：公司按用戶付費。100名員工=100個Salesforce許可證。 新模式：10個AI代理為100人工作。這對所有按用戶付費的SaaS公司來說，營收將崩潰90%。 接著是第二波，2月20日。 Anthropic推出Claude Code Security，一款AI掃描整個源碼以尋找安全漏洞。 在內部測試中，他們在開源項目中發現了超過500個安全漏洞，其中一些已經隱藏了數十年。 一篇部落格文章，1小時內。僅網絡安全股就損失了150億美元。 CrowdStrike：-8% Cloudflare：-8% Okta：-9% SailPoint：-9.4% JFrog：-25% 而且事情還沒有結束。2月23日星期一，網絡安全股連續第二天下跌。 CrowdStrike總計下跌11.6%。Zscaler下跌11.3%。CrowdStrike的CEO整個週末都在公開辯護公司。 當一位CEO不得不為仍處於“初步研究”階段的工具發聲辯護時，這就說明了一切。 Jefferies剛剛下調了Workday和DocuSign的評級。自一月以來，Workday和DocuSign的股價已下跌30-55%。 iShares軟體ETF（IGV）已從九月的高點下跌32%，是2008年金融危機以來最糟的季度跌幅。 – Oracle：-56%（自高點） – Microsoft：-26% – Palantir：-35% 軟體是2026年標普500指數中表現最差的行業。 但大多數人忽略的是： 華爾街不僅在重新評價軟體股價，也在重新評估整個SaaS商業模式。 故事已經從“AI幫助軟體公司”轉變為“AI本身就是軟體公司”。 界面不再是價值所在，而是結果才是價值。 如果一個AI代理可以獲取數據、撰寫報告、審查合約和掃描代碼，而不需要人類打開應用程式，那你付錢註冊是為了什麼？ 如果最近的三次產品發布都引發數十億美元的拋售，想像一下關於整個企業的重要演講會造成什麼樣的影響。 與此同時，Anthropic背後的數字令人震驚。 – 融資30億美元，估值達3800億美元。 – 年營收14億美元。 – 其中Claude Code的年營收已達25億美元。 – 企業訂閱數自一月以來已增長四倍。 美國銀行（Bank of America）指出了一個極具諷刺意味的事實： 投資者正在懲罰大型雲計算公司，因為在AI上的支出可能無法帶來利潤，而同時又在抹黑軟體股，因為AI的成功將使一切被取代。這兩者不可能同時成立。這其中一個判斷是完全錯誤的。 我們正見證著對認知勞動價值的全面重新定價。由一家甚至在五年前都不存在的公司，正在摧毀已經主導科技行業20年的SaaS模式。