利率上限改變信貸獲取，美聯儲發現

如果特朗普總統提出的信用卡利率上限10%在全國範圍內實施，會發生什麼？紐約聯邦儲備銀行最近研究了幾個州實施的利率上限的影響——儘管水平要高得多——結果發現，信貸並沒有大幅減少，而是被重新配置。

話雖如此，這個比較並不完全等同於比較蘋果與蘋果。該分析集中在伊利諾伊州和南達科他州等州的最高36%的利率上。

即便如此，這些發現與許多行業分析師預測的情況一致，即在更低的上限下也會出現類似的結果。向次貸借款人的放貸大幅下降，信用賬戶數量比未設限的州下降了20%。實際上，這些上限將信貸從低收入借款人轉移到已經較為財務穩健的消費者。

預算不會因此放寬

次貸借款人的債務餘額在利率上限下也下降了16.9%，但逾期率並未改善。換句話說，這些上限限制了信貸的獲取，卻沒有降低相關的風險。

“降低信用卡利率並不會特別緩解家庭預算壓力，”Javelin Strategy & Research的信用部主管布萊恩·萊利（Brian Riley）表示。“一個信用評分低於720的次貸賬戶，除了信用卡之外，還有許多其他義務。這些預算中還包括汽車貸款、分期付款（BNPL）和個人貸款等其他貸款產品。這些責任常常與日常生活開支、房租或房貸支付以及醫療費用、汽車維修和不穩定就業等突發費用競爭。”

“高風險借款人無論信用卡APR是10%還是22%，都可能違約，”他說。“就業緊張和持續的通貨膨脹等因素是不可預測的變數，會給家庭預算帶來壓力，而信用風險較高的借款人則最容易受到突發事件的影響。”

根據風險定價貸款

借款人並非唯一受到限制的群體。通過限制發卡機構合理定價風險的能力，利率上限可能對整體貸款池產生不利影響。

“信用評分，尤其是像FICO分數這樣的評分，能預測風險，幫助貸款人把握貸款機會與風險，”萊利表示。“根據風險定價是貸款中最重要的部分之一，因為它允許貸款人對賬戶的還款能力和意圖進行細緻評估。基於風險的定價還能確保弱信用賬戶的高風險不會轉嫁給被分類為低風險的借款人。”

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