穩定幣最終可能將跨境支付帶入數位時代，XTransfer 執行長鄧彬（Bill Deng）認為

中國金融科技平台XTransfer的執行長鄧彬（Bill Deng）認為，穩定幣可以幫助最終實現企業對企業（B2B）交易的數字化，這些交易往往仍停留在PDF和電子郵件的世界中。

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如今，許多跨境貿易24小時運作。港口、機場和履約中心全天候工作。

但“談到資金，卻沒有24/7的基礎設施，”鄧彬在二月初於吉隆坡舉行的馬來西亞經濟論壇（Forum Ekonomi Malaysia）旁接受《財富》雜誌採訪時抱怨道。即使是跨境的企業對消費者（B2C）和點對點（P2P）金融交易，也能在幾分鐘內完成。然而，在商業世界中，“他們通過形式發票進行談判，仍然通過電子郵件交換信息，”他說。

穩定幣——與美元等法定貨幣掛鉤的數字代幣——可以使支付“更透明、更快速，成本也大大降低，”鄧彬辯稱。“對於國內支付，穩定幣並沒有帶來太多價值。但在跨境交易中，它們可以非常有價值。”

包括美國、日本和中國香港在內的多個政府已建立了穩定幣的監管框架。所有穩定幣的總市值目前約為3,000億美元，同比增長75%。但在穩定幣開始在跨境支付中扮演角色之前，仍有很長的路要走：麥肯錫估計，年度穩定幣支付僅為3900億美元，僅佔總額的0.02%。

發展中國家的中小企業（SMEs）經常依賴未受監管的“影子銀行”系統來進行跨境資金轉移。例如，“哈瓦拉”（hawala），這是一種有數百年歷史的匯款方式，早於正式的國際銀行系統。在典型的哈瓦拉交易中，客戶向一個國家的經紀人支付現金，然後目的地國的另一個經紀人向預定收款人支付等值款項。哈瓦拉通常比傳統銀行更快，並且擴展到傳統金融基礎設施不足的地區。“在許多發展中國家，它已成為中小企業的主流方式，”鄧彬解釋。

然而，由於其被犯罪網絡利用，政府對哈瓦拉和其他影子金融系統進行了監管審查，防止洗錢。由於哈瓦拉在非正式銀行系統之外運作，其資金有時會與詐騙或其他犯罪的收益混合在一起。當銀行發現這些受污染的資金流時，會凍結帳戶。

“銀行不願為中小企業提供服務，這迫使企業使用哈瓦拉，結果銀行更不願意為它們服務，”鄧彬說。

XTransfer已經在幫助企業應對全球反洗錢規範的複雜局面；鄧彬聲稱，人工智慧（AI）幫助公司比傳統銀行更準確地進行合規，成本僅為傳統方式的5%。

他還指出，穩定幣可能幫助各國政府監控非法資金流動。穩定幣交易可以包含有關發送者、接收者和支付目的的數據，使監管機構能更快採取行動。“如果有證據顯示資金需要凍結，發行者可以在一秒內凍結資金，”他解釋。

鄧彬和另外五位共同創始人在2017年成立了XTransfer，作為中國普遍使用的支付服務支付寶（Alipay）的企業對企業（B2B）版本。鄧彬在支付行業工作了十多年，先後在Visa和阿里巴巴的金融子公司螞蟻金服任職。在幾位同事離開創業，包括打車公司滴滴出行後，鄧彬決定也加入創業行列。

XTransfer服務超過80萬家企業，其中近一半在中國以外；該公司目前每月處理超過120億美元的支付，佔中國出口的超過2%。到2025年底，該公司與馬來西亞的馬來亞銀行（Maybank）、泰國的凱時儲蓄銀行（Kasikornbank）以及台灣的永豐銀行（Bank SinoPac）簽署了戰略合作夥伴關係。

然而，XTransfer正親眼見證由於美國總統特朗普決定對美國進口商品徵收多種關稅而引發的貿易流動變化。（2月22日，美國最高法院裁定許多關稅違法；特朗普誓言仍將維持關稅。）

鄧彬表示，通過XTransfer平台的美國支付比例已從幾年前的22%下降到今天的9%。相反，“全球南方”國家的資金流現在佔總額的70%。

根據一月的新聞稿，XTransfer在亞洲、非洲和拉丁美洲的業務在2025年增長了106%，其中非洲的增長超過270%。

從長遠來看，鄧彬認為貿易將逐漸遠離像中國這樣的個別製造大國，供應鏈將更像一個連接不同較小經濟體的網絡。他認為，中國企業可以在促進其他地區製造業成長方面發揮作用。

“當地人第一個想到中國人就是他們很富有，”他笑著說。“許多中國人正將業務帶到這些國家——就像40年前美國和英國將業務帶入中國一樣。”

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