「立即購買，稍後付款」服務的未來 (BNPL)

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由摩根大通、Coinbase、黑石集團、Klarna 等高層閱讀

先買後付（BNPL）讓消費者能將購買分成多個較小的免息分期付款。隨著數位用戶體驗的演進，這種短期融資方式已從一種小眾信貸形式，成為電子商務的必備工具。BNPL 的未來會是什麼？

BNPL 服務的現狀與發展趨勢

BNPL 正以指數級增長，因為它簡單且有效。申請流程所需資訊較少，且延遲付款通常免收利息。放款方將此融資方式視為比傳統信用卡債務更安全的替代方案。即使是信用紀錄有限或次級信用的個人，也能參與。

提供人們現在下單、幾天後付款的選擇，利用即時滿足感，激勵消費。Statista 預估，2021 至 2026 年全球 BNPL 支出將增加近 4500 億美元。隨著越來越多的線上零售商提供此選項，更多消費者會將此支付方式視為正當。

這種短期融資方式的普及，反映出數位購物便利性的整體提升。 隨著零售商擴展商品範圍並簡化購買流程，線上消費持續增加。消費者越來越追求更簡便、更便宜的結帳選項。

影響 BNPL 未來的新興趨勢

策略合作在提升消費者認知與推動採用方面扮演關鍵角色。BNPL 放款方深知此點，因此積極與眾多知名品牌合作，擴展服務範圍。

2025 年 3 月，提供 BNPL 服務的金融科技公司 Klarna 與 DoorDash 合作，為消費者提供更多支付餐點、雜貨和零售商品的方式。該外送平台的用戶在透過 Klarna 付款時，新增三種支付選項。

“分 4 期付款”選項將總額分成四個等額免息分期。“稍後付款”則允許消費者將付款延後至其他日期，例如領薪時。“一次付清”則立即使用 Klarna 的支付平台支付全部金額。

Klarna 發言人表示，該公司僅向能夠償還的個人提供信貸，這是透過對每筆交易進行創新的核保決策來判定的。每次使用 Klarna 付款時，消費者的財務狀況都會被驗證。

這次合作預計將帶來豐厚收益。DoorDash 在 2024 年第四季的訂單總額達 212 億美元，擁有 4200 萬用戶，幫助該平台全年獲利 1.17 億美元。隨著其他品牌認識到 BNPL 的價值，類似的合作關係可能會陸續出現。

融入 BNPL 平台的技術

策略合作並非塑造 BNPL 未來的唯一因素。越來越多的放款方採用人工智慧、開放式應用程式介面（API）、區塊鏈與雲端運算技術，以改善並多元化其功能。整合的主要目標包括簡化信用評估、降低詐騙風險或提升用戶體驗。

例如，Klarna 利用 AI 提供 24/7 客戶支援。OpenAI 預估，採用 ChatGPT 插件可能帶來約 4000 萬美元的利潤增長。其原因在於聊天機器人處理了約三分之二的客服互動，能在更短時間內解決問題，實質取代了 700 名全職員工的工作。

若要讓 BNPL 成為電子商務的主流，金融科技公司必須運用科技來多元化其功能與服務。非接觸式支付、一次性虛擬卡與應用程式忠誠度計畫，將成為互聯支付平台的基礎。

科技創新面臨的監管挑戰

業界專家預計，美國與歐盟的監管機構將制定越來越嚴格的規範，涵蓋資料收集、消費者隱私與透明度。在許多國家，BNPL 市場長期未受規範。金融科技在這個法律灰色地帶並不陌生——開放銀行與去中心化金融（DeFi）亦處於相同狀況。

2024 年，美國消費者金融保護局（CFPB）確認 BNPL 放款方為信用卡提供者，賦予消費者與傳統持卡人相同的法律保障。他們現在可以對帳單提出異議，並就退貨申請退款。此外，必須定期收到帳單。

CFPB 的決定是在發現某些 BNPL 計畫具有掠奪性行為後作出的。調查發現，78% 的申請人獲批次於次級或深次級信用評分的貸款，且 33% 同時申請多筆貸款。根據這些發現，未來可能會有更多規範出台。

應對 BNPL 的挑戰與機遇

隨著越來越多平台採用 BNPL 服務，更多金融科技公司將意識到開發自有服務的價值。雖然競爭在多數市場中是健康的，但此短期融資方式仍缺乏充分規範，這是一個潛在問題。

這個市場仍處於起步階段。若有不良商家利用此市場剝削消費者，可能會破壞整個概念的信任。此外，雖然加強監管是值得歡迎的，但過度規範也可能削弱 BNPL 的便利性與易用性。

儘管面臨這些挑戰，這種替代支付方式仍在快速成長，因為年輕一代對信用卡較為抗拒，但又缺乏現金。18 至 29 歲的族群中，只有略超過一半擁有信用卡，這比 30 至 49 歲的 73%、60 至 64 歲的 78% 以及 65 歲以上的 89% 低。

除了抗拒負債外，Z 世代的消費較為保守，通常使用借記卡。能在購買幾天甚至幾週後付款的低承諾替代方案，正是理想的折中選擇。

然而，一致性是用戶體驗的關鍵。消費者希望能在多個接觸點使用相同的便利支付方式。如 Klarna 與 DoorDash 的合作所示，擴展到新市場的潛力巨大。

BNPL 服務的未來展望

雖然沒有人能預測未來，但趨勢已較為明朗。儘管面臨監管挑戰，BNPL 正朝著與非接觸式支付和虛擬信用卡同樣普及的方向邁進。其普及可能徹底改變消費者的線上購物方式。