實體黃金或白銀股票？深入分析 IAU 和 SIL 交易所交易基金

全球X - 白銀礦工ETF（SIL +2.25%）與iShares黃金信託（IAU +2.74%）是進入貴金屬市場的熱門方式，但它們採取截然不同的方法：SIL投資於白銀礦業公司，而IAU持有實體黃金。這兩個ETF在其基礎資產、風險特性和成本方面差異最大——以下我們將逐一分析，幫助投資者做出明智的決策。

快照（成本與規模）

Beta衡量價格波動性相對於標普500指數；Beta是根據五年每週回報計算。1年回報代表過去12個月的總回報。

績效與風險比較

內容詳情

IAU的結構設計旨在緊密追蹤實體黃金的價格，成為直接投資黃金金條的工具，而非投資於黃金礦業公司。截至2月20日，基金持有16.07盎司的黃金，運作已超過21年。IAU管理資產超過800億美元，是最具流動性的黃金敞口方式之一，儘管它不支付股息。

相較之下，SIL持有一籃子白銀礦業股票。其最大持倉包括Wheaton Precious Metals（WPM +3.64%）、Pan American Silver（PAAS +0.74%）和Coeur Mining（CDE +0.91%），這些股票合計佔基金超過40%。這使SIL間接暴露於白銀價格，但其表現也可能受到公司特定事件和股市波動的影響。SIL持有39隻股票，未使用槓桿或對沖策略。

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對投資者的意義

Global X - 白銀礦工ETF與iShares黃金信託之間有兩個主要差異。SIL專注於白銀，是一個股票型ETF，持有白銀礦業公司的股票。而IAU則專注於黃金，是一個商品型ETF，持有實體金條，存放於金庫中，而非投資於金礦股票。

IAU是純粹的黃金投資方式，也是最直接的投資黃金的方法之一，無需擔心持有和存放實體金條的麻煩與風險。由於像IAU這樣的實體黃金ETF與黃金價格密切追蹤，它們的漲跌通常與黃金變動幅度大致相同，儘管由於費用比率和追蹤誤差，仍存在差異。

SIL 總回報價格數據由YCharts提供

另一方面，SIL的表現取決於其投資組合中個別股票的表現。例如，如果最大持倉的公司因特定事件而大漲，SIL也可能跟著上漲。SIL持有全球白銀礦業公司的股票，為投資者提供廣泛且多元化的白銀股票敞口。

IAU則是典型的“避險資產”，如實體黃金一樣，低費用比率使其成為對黃金的合理投資選擇。白銀主要是工業金屬，SIL通過股票進行間接投資，雖然較高的費用比率可能在長期內削減回報。