地緣局勢與關稅擾動 油氣板塊掀漲停潮 多隻概念股年內獲融資客加倉

馬年首個交易日，油氣概念股持續走高，通源石油、新錦動力20cm封板，中曼石油、山東墨龍、准油股份、中油工程等近十股強勢漲停；科力股份、潛能恒信等漲幅居前；中國海油大漲超8%，盤中股價刷新歷史新高，總市值升至1.77萬億元。

**　　油價大漲推升板塊交易熱情**

消息面上，國際原油市場在春節假期期間迎來強勢反彈，布倫特原油期貨累計漲超5%，美國WTI原油期貨累計漲幅超4%。

美伊局勢的反覆搖擺以及美國貿易政策的突變，是影響油價走勢的重要因素。

据中新社援引外媒報導，知情人士表示，美國總統特朗普已告訴其顧問，他“傾向於在未來數日（對伊朗）進行初步打擊”，然後在未來數月發動一場更大規模的軍事打擊，迫使伊朗“屈服”並按美方要求達成協議。

據央廣網最新消息，伊朗外交部發言人巴加埃表示，任何對伊朗的攻擊都將被視作侵略，將承擔相應後果。目前伊朗在制定方案，並希望在未來幾天與美國舉行新一輪會談。

關稅方面，美國最高法院2月20日公布裁決，認定特朗普政府援引《國際緊急經濟權力法》實施的大規模關稅政策違法。

同在20日，特朗普祭出新的行政令，宣布自24日起，對全球商品加徵10%的進口關稅，為期150天，以取代被最高法院認定違法的關稅政策。隔日，他又在社交媒體上宣布，“全球進口關稅”稅率將從10%提高到15%。

另據央視新聞消息，當地時間23日，美媒報導，美國政府正考慮以“國家安全”為由，對大型電池、工業化學品、電網和電信設備約六個行業加徵新一輪關稅。這些新關稅將獨立於近期宣布的全球15%關稅措施單獨實施。

**　　機構：後市價格波動或加大**

展望油價後市，西南期貨認為，在美伊關係緩和之前，地緣政治風險將呈現高壓狀態，推升原油價格。另一方面，美國大型石油企業正在開採委內瑞拉原油，目前其產能利用率已經提升至約35%，對原油價格造成一定壓力。“總的來說，布油價格站上70美元之後，仍有望維持強勢。”

申銀萬國期貨最新研報指出，後續需要關注美國是否落實軍事打擊以及打擊的具體力度。如果僅是有限的類似去年7月那樣對核設施的襲擊，則對全球石油市場的影響相對較小。油價可能會在短暫的沖高後重回基本面驅動。但如果美國發動旨在顛覆伊朗政權的襲擊，一旦戰爭長期化和擴大化，油價將可能大幅度上漲。

“短期原油市場仍將在中東地緣風險與宏觀環境擾動的交織影響下，呈現波動加劇的走勢。”南華期貨指出，短期國際原油市場定價的核心依然在中東地緣風險溢價上，美伊問題的發展方向依然決定著盤面的動向。另外，春節假期期間，美國能源信息署(EIA)原油庫存數據超預期減少也為市場價格提供一定支撐。

**　　多只油氣股年內獲融資客搶籌**

東方財富概念板塊顯示，目前A股市場共53股涉及油氣設服概念，合計總市值超2.4萬億元，萬億巨頭中國海油遙遙領先，杰瑞股份體量也超千億大關，中海油服、中信特鋼總市值緊隨其後。

2026年以來，近八成油氣設服概念股股價錄得上漲，通源石油漲幅居首，潛能恒信、科力股份、中曼石油、准油股份等漲幅居前。

東方財富Choice數據顯示，年內共有21只油氣設服概念股獲得融資淨買入，其中，中曼石油獲融資客搶籌1.72億元，四方達、中海油服分別獲槓桿資金加倉1.25億和1.09億元，石化油服、海油發展、德石股份等6股融資淨買額均在3000萬元以上。

信達證券此前研報指出，中曼石油受益於油氣產量快速增長，2026-2027年公司有望繼續保持良好業績。

四方達近日接受機構調研時表示，公司將持續強化市場競爭力，在資源開採/工程施工類領域，持續優化石油復合片等產品的市場策略，鞏固既有優勢同時加速國內外市場滲透。

中海油服近日發布2026年度戰略指引，預計2026年資本性開支約為84.4億元。中金公司預計，母公司中海油進入“十五五”資本開支新周期後，在穩產需求驅動下，仍有望為中海油服國內業務帶來穩健工作量，公司鑽井平台使用率或將繼續維持較高水平。

（資料來源：東方財富研究中心）