市場波動性在表面之下很少如此高：

標普500平均股票的1個月實現波動率相對於指數波動率高達24點，創下歷史新高。

這意味著個別股票的價格波動遠大於標普500指數本身。

這一差異甚至高於2008年金融危機期間。

同時，標普500在2個月收盤範圍內的波動僅為3.7%，低於20年中位數的8.6%，是歷史上最緊湊的範圍之一。

相比之下，2020年和2008年的範圍分別為35.0%和38.0%。

機構活動，包括賣出和做空，更符合波動率指數$VIX$，目前為35點，遠高於當前的20點。

指數波動率是否即將飆升？